| 来源： |
北京商报 |
发布时间： |
2009年11月17日 09:51 |
作者： |
陈洁 |
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自今年2月份之后，证券类私募就开始大幅跑输沪深300指数，平均整体收益为这一平均指数的一半。可以明显看出，3月份以来私募一直坚守低仓位、谨慎的投资风格。
10月A股市场震荡上扬，上证指数收于2995.85点，累计上涨7.79%。深证综指收于1053.97点，累计上涨11.03%。沪深300指数累计涨9.17%。然而在一片火红中，证券类私募却继续谨慎策略。据国金证券统计，具备10月份完整自然月度业绩的109只证券类私募的月平均收益为4.69%，低于同期沪深300指数平均收益4.48%。
这并非今年首次证券类私募的平均收益仅为沪深300指数的一半。今年2月份，证券类私募的平均收益达到4.37%，与沪深300指数5.3%的涨幅非常接近。此后，证券类私募就开始低仓位运行。
国金证券数据显示，3月份的证券类私募平均收益为3.64%，大大低于沪深300指数17.16%的涨幅。4月份证券类私募开始加仓，平均收益为2.35%，但仍然远低于沪深300指数4.59%的涨幅。5月份证券类私募再次减仓，平均收益为1.79%，沪深300指数的平均收益为5.22%。6月份证券类私募的平均收益达到6.4%，但同期沪深300指数的收益却高达14.74%。7月份这一情况延续，证券类私募的收益为9.31%，沪深300指数的收益为17.94%。9月份证券类私募跑输指数的幅度更大，证券类私募平均收益1.77%，沪深300指数平均收益6.17%。
可以看出，自3月份以来，证券类私募一直采取半仓甚至1/3的仓位运行。这一谨慎投资策略，在3月到10月的8个月中，只有一个月给予私募谨慎投资策略以足够的回报，这就是8月份。当月，沪深300指数大幅下挫24.22%，但证券类私募的净值仅下跌8.85%。这使得今年以来，证券类私募的整体收益并未与基金、指数拉开巨大的差距。
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