阳光私募的"期中考" 连续7个月跑输大盘8月份翻身 |
| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年09月21日 08:21 |
作者： |
弘文 |
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⊙本报记者 弘文
一切正如此前的预料，8月份成了阳光私募的一次“大洗礼”。曾经亮眼的业绩面临巨大考验。如何度过8月份的市场调整的考验，成为摆在所有阳光私募团队面前的一道“坎”。8月份，私募们操作的业绩如何？8月份，私募大佬们的判断如何？8月份，私募的投资操作有何变化？本期阳光私募基金月报为您揭晓。
私募业绩今年首度翻身
今年以来连续7个月跑输大盘的阳光私募，在8月份一朝翻身。
根据好买基金研究提供的213只阳光私募的统计显示，8月份阳光私募的收益整体大大跑赢大盘，同时也和公募的收益整体打平。这个业绩再度显示，阳光私募更加偏向绝对收益，下行风险略小的整体风格。
统计数据显示，8月份A股市场向下调整，沪深300指数下跌了24.22%，而私募整体跑赢沪深300指数8.97%，与此相对而言，公募基金相对沪深300指数的收益率为9.22%。至此，私募连续7个月单月回报负于大盘的状况告终。
不过，与此同时，阳光私募今年以来累计表现弱于大盘的状况依然没有太多改变。根据统计，阳光私募基金最近3个月、最近6个月、及今年以来相对沪深300的平均收益率分别为-1.73%、-15.44%和-24.94%。仍旧没有扭转。
但是，如果累计最近24个月的中长期业绩数据，私募相比指数及公募股票型基金的长期优势仍在。根据统计，阳光私募最近24个月的平均收益率超越沪深300指数37.05%，这个数据超出公募基金约17个百分点。
私募短期排名再颠覆
而伴随着市场的大幅变动，阳光私募的短期排名再度发生颠覆。根据统计，在200余只公布净值的阳光私募产品中，最近一个月获得正收益的有13只，约占到私募基金总数的7%。
这其中，厦门信托和华宝信托上的塔晶系列产品，和云南信托平台上的中国龙2号和中国龙稳健1号等产品，短期收益排在前列。不过，需要指出的是，上述产品的短期业绩表现和相关操作者今年以来持续低仓位的操作风格有很大关系。累计今年以来的收益水平看，上述产品的整体排名尚且乐观。
与之相比，最近1月获得正收益的产品中，上半年涨势强劲的龙鼎1号和操作有序的智德持续增长和朱雀2期，可能更有含金量一些。它们的操作和投资经理提前主动控制风险、调整资产组合的措施有关。
另外，短期内仍然有25只阳光私募产品跌幅超过大盘。这其中，大概有19只是净值仍低于面值的，如鑫鹏、瑞智一期，净值均在0.40以下，今年以来收益率分别为11.83%和16.97%，近1月跌幅达到13.30%和18.83%，这些基金在气势如虹的上半年市场中未取得较好收益，在此次下跌中又遭受重创。另外，例如晓牛新动力，其净值从年初开始横躺了5个多月后于6月中旬开始抬头，在7月中净值创出新高，但8月即被打回原形，今年以来收益为-3.78%。上述投资的操作节奏恐怕存在问题。
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