08年私募产品跑赢大盘 "最牛信托"收益高达20% |
| 来源： |
东方早报 |
发布时间： |
2009年01月24日 10:15 |
作者： |
忻尚伦 |
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来自朝阳永续的统计，以2008年1月1日至2008年12月31日的实际投资累计收益率作为参评标准，私募信托产品和券商集合理财均跑赢沪深300，也全面超越了公募股票型基金。而比之公募产品排名差距前后不到40个百分点的情况，私募产品的分化非常明显，优劣差距超过80个百分点。
跑赢公募基金
朝阳永续统计数据显示，2008年沪深300的涨幅为-65.95%，同期私募信托产品的涨幅为-30.09%，不仅跑赢大盘，也远远跑赢公募股票型基金-50.63%的涨幅，甚至比公募股票型基金冠军-31.61%的收益率表现更为优异。私募信托冠军的年收益为20.08%，
有意思的是，相比公募基金集体水平差距不大的情况，私募信托的整体离散度出现翻番，各个产品的业绩差异非常之大。数据显示，2008年表现最佳的私募产品与排名最后的私募产品之间相距超过80个百分点，而公募产品中排名最靠前的和最后一名相距只有不到40个百分点。
“私募基金由于没有底仓和选股集中度高，更能够规避系统性风险，同时也更考验基金经理的选股能力，挑选优秀的私募信托产品和管理人对于投资者非常重要，由于大量的私募信托成立时间并不长，对于基金经理的了解和产品的选择需要更多的时间来验证。” 朝阳永续的分析人士指出，这也是私募业绩之间出现严重分化的原因。
最高年收益20%
为了完整反映2008整个年度的投资情况，朝阳永续选用了成立于2008年1月1日之前、完整经历了整年起伏的样本产品，排出了收益排名前几位的信托、私募基金和券商集合理财产品。
信托组冠军为金中和西鼎信托计划，投资经理是邓继军。2007年底，该信托计划的单位净值是1.114元，到2008年底，单位净值为1.3377元，年收益率达到20.08%。原知名公募基金经理江晖创立的星石系列每年表现都比较稳健，星石1、2、3期分瓜了第4名到第2名，年收益率均超过4%。
朝阳永续的分析师表示，中国市场上发行阳光化信托的管理人和基金经理中，大都是拥有非常丰富投资经验和完整成熟投资理念的专业投资人，“他们在发行信托之前多有辉煌的投资成绩作为参考。与公募基金经理整体相对较短的投资经历对比，无疑多年证券市场的刀光剑影使得他们控制风险的意识非常强烈。”此外，不同于公募基金的考核制度，也使得私募管理人有着更宽松的操作氛围。
私募基金产品的前三位则分别是湖南信托的潇湘13号，年收益率6.34%；华宝信托、德汇投资作投资顾问的千足金-德汇二期，年收益率3.38%；华宝信托、华策投资作投资顾问的千足金-华策，年收益率为-15.22%。
券商集合理财非限定型产品2008年总体平均涨幅为-24.36%，限定型2008年平均涨幅为-0.14%，相对表现优异。摘得集合理财产品头牌的是招商证券现金牛，投资经理申卫国，今年收益率为8.89%；榜眼是国泰君安君得利一号，投资经理涂艳军，年收益率2.84%；第三名来自长江证券的长江超越理财增强债券，年收益率为0.45%。
产品数量创新高
虽然2008年，中国股市遭遇了前所未有的最大年度跌幅，但私募的阳光化趋势使得新成立的私募产品数量依然创出新高。根据朝阳永续数据统计，2008年新成立信托达150只，新成立的投资顾问公司也达到了105家。
对于2009年市场，国泰君安资产管理总部董事总经理、FOF集合理财产品“君得益”投资经理汪建认为，现在大多数人已经迷失在这次的金融危机中，觉得经济可能会陷入长期衰退，股票市场可能会长期低迷。但是只要不回到金本位和更古老的货币制度下，各国政府和央行的博弈结果必定是全球物价长期向上运行，不用担心以本币计量的各国经济总体会出现长期衰退。现在潜在收益大于潜在风险，A股市场新的历史性投资机遇已经到来。
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