| 来源： |
金融投资报 |
发布时间： |
2012年07月11日 08:46 |
作者： |
宋双 |
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作为首只解聘境外投资顾问的QDII基金，工银瑞信在独立管理工银全球股票3年多之后，日前决定重聘境外投资顾问，而这在陆续解聘境外投资顾问的QDII基金中还是第一只。聘请、解聘、重聘，一路看来，工银瑞信与境外投资顾问间大有 “围城”的意味。另外5只解聘了投资顾问的QDII基金并未重聘。目前共有18只QDII基金配备境外投顾，占QDII数量的32.14%。
本报记者 宋双
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工银瑞信重聘境外投顾
继3年前解聘境外投资顾问之后，工银全球股票重新聘用了一家新投顾。2009年2月，工银瑞信宣布解除工银全球股票与瑞士信贷资产管理有限公司境外投资顾问关系。当时工银瑞信旗下仅有1只QDII基金。2010年5月25日工银瑞信成立了第二只QDII基金工银全球精选。2012年7月10日，工银瑞信宣布聘请威灵顿管理有限责任合伙制公司担任境外投资顾问，但管理的对象仅是工银全球股票。
工银瑞信向记者表示，选择威灵顿是看中该公司实力较强，在海外投资上能够带来帮助。
观察工银全球股票自成立以来业绩，在解聘境外投资顾问之前，即2008年2月14日至2009年2月22日，其净值从面值亏损至0.518元，亏损幅度高达48.2%。而解聘境外投资顾问之后，即2009年2月23日至今年上半年末，其净值反弹0.325元即62.74%，涨至0.843元。即便如此，距离重返面值仍有一段距离。而实际上，在这三年中，工银全球股票净值表现起起伏伏，2010年10月25日曾重返面值，但围绕面值上下波动;2011年5月至7月曾一度站稳面值以上，但9月便迅速跌至0.786元。而从去年9月之后截至今年上半年，工银全球股票再未重返面值以上。
而旗下另一只QDII基金工银全球精选，自2010年5月成立以来净值同样波动不小，2011年9月20日跌至成立以来净值最低点0.82元。今年上半年末工银全球精选净值为0.889元。
目前，工银瑞信第三只QDII基金，标普全球自然资源指数正在审批过程中，于5月3日提交申请。
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5家解聘后未重新聘任
而在工银瑞信之后，截止目前，还有5家基金公司旗下5只基金曾先后解除境外投资顾问，但并未重新聘任。截至今年上半年末，如果以解聘之前和之后净值累计表现来看，解聘之后好于之前的是南方全球、嘉实中国海外和华夏;而解聘之后净值累计收益低于之前的是海富通海外和华宝兴业海外。
2009年为基金解聘境外投资顾问的高潮。年初工银瑞信开了先河之后，7月南方、9月嘉实均先后与境外投资顾问解除合同。
南方基金于2009年7月6日起解除南方全球与梅隆全球投资有限公司签署的投资顾问协议，同时聘请威灵顿管理有限责任公司(美国)作为公司的海外战略顾问，但南方目前3只QDII基金，威灵顿并未加入实际管理操作。
自解除海外投资顾之后截止今年上半年，3年以来南方全球累计收益为-2.21%，好于之前。2010年12月9日成立第二只QDII即南方金砖四国，2011年9月26日成立第三只QDII基金南方中国中小盘股票指数。
而在2009年9月，嘉实基金紧随其后，9月1日发出公告称，解除嘉实中国海外与德意志资产管理公司签署的投资顾问协议。嘉实中国海外成立于2007年10月12日。在解除海外投资顾问之后，嘉实中国海外累计收益为-11%，尽管亏损仍然不少，但好于解聘之前。2010年9月30日，嘉实成立第二只QDII基金恒生中企，2011年8月4日成立第三只QDII基金嘉实黄金。
2010年则先后有华宝兴业和华夏与境外投资顾问分手。2010年2月24日，华宝兴业公告称，决定自3月1日起解除华宝兴业海外与法兴资产管理(日本)有限公司所签署的投资顾问协议。华宝兴业海外成立于2008年5月7日，解聘之后至今年上半年末累计收益为-19.55%。2011年，华宝兴业先后成立两只QDII，华宝成熟市场和华宝油气。
2010年6月24日，华夏宣布不再聘请普信集团担任华夏全球境外投资顾问。目前华夏仅成立华夏全球一只QDII。解聘之后至今年上半年，华夏全球净值累计收益为-6.98%，好于解聘之前。
2011年2月14日，海富通解除海富通海外与法国巴黎投资管理BE控股公司的投顾协议。海富通海外成立于2008年6月27日，在上述基金中累计收益表现最好，并在2009年两次分红。在成立至解除海外投资顾问之前，净值累计大涨71.1%;但解聘之后至今年上半年末，累计净值亏损15.83%。2011年1月27日，海富通成立第二只QDII基金海富通大中华。
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18只QDII配备海外投顾
即是，包括工银全球股票在内，目前共有18只QDII基金配备了海外投资顾问。而就上半年表现来看，聘请海外投顾的18只QDII平均收益高于未聘请海外投顾的38只QDII基金。18只QDII平均收益为正，上半年平均上涨1.71%;而39只基金公司自主管理的QDII基金不涨反亏，平均收益略微亏损0.04%。
在18只QDII中，收益最高的是国投新兴市场，上半年上涨8.64%。其境外投资顾问为瑞银环球资产管理(新加坡)有限公司，来自境外投顾方的3位投研人员直接为国投新兴市场提供投资建议。建信新兴市场、景顺大中华和建信全球上半年涨幅刚过5%，建信系QDII基金的境外投资顾问为信安环球投资有限公司，景顺大中华为景顺投资管理有限公司。
也有4只聘请海外投顾的QDII上半年净值下跌，分别是信诚四国跌3.28%，境外投资顾问为瀚亚投资(新加坡)有限公司;国富亚洲亏3.4%，境外投资顾问为摩根大通银行;上投全球天然亏3.9%，境外投资顾问为摩根富林明资产管理(英国)有限公司;招商全球亏9.01%，境外投资顾问为ING资产管理公司。
来源:《金融投资报》
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