| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2012年03月26日 09:32 |
作者： |
田露 |
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□本报记者田露
近期，成品油价格破8，葱价大涨等情况让投资者对于通胀的忧虑又有所重现，而在去年就已获批，却一直在等待合适发行时机的国泰大宗商品配置基金3月26日正式发行。谈到发行时点的选择，国泰基金国际业务负责人、总经理助理张人蟠向中国证券报记者表示，“去年上半年黄金价格一路高涨，也带动了国内基民的投资热情，但我们看到更多的是风险而不是收益。”
据了解，相较于其他投资于黄金、石油等单一大宗商品的QDII产品，国泰大宗商品配置基金对于风险控制的重视尤为突出。国泰大宗商品配置基金的产品设计者和拟任基金经理崔涛介绍指出，国泰大宗商品配置指数的构成包括两大部分：商品资产部分(商品期货投资组合)和现金部分（现金或短期政府债券）。商品资产部分涵盖能源、贵重金属、工业金属、农产品等四大类别，用于反映商品市场的整体走势；现金部分用于平抑商品期货组合的市值波动，控制风险。作为指数提供方的国泰基金与德意志银行将根据商品资产部分的近期历史波动率动态调整现金部分的比重，力求将标的整体年化波动率控制在特定的水平（年化15%）以内，以达到控制风险的目的。
国泰基金总经理助理张人蟠介绍道，公司在产品设计之前就进行了充分的客户调研，了解到国内的投资者对于大宗商品相较于收益而言，更害怕风险。为此，国泰大宗商品配置基金将从分散投资标的、动态调整仓位两方面入手，切实降低大宗商品的波动风险。
数据显示，在过去12年中，上证指数有7年是下跌的，标普500指数有4年是下跌的，而国泰大宗商品配置指数只有3年是下跌的。以指数的波动来衡量，国泰大宗商品配置指数风险仅为上证综指的一半。
据了解，国泰大宗商品配置基金是国泰基金旗下第二只QDII产品。前一只QDII产品国泰纳斯达克100指数基金成立2年以来，收益率超过27%，为国泰基金国际业务团队赢得了良好的市场口碑。
国泰基金副总经理梁之平表示，国泰基金长期致力于开发差异化、风格鲜明的指数基金产品，为投资者提供良好投资工具，此次国泰大宗商品配置基金的推出将使国泰基金指数以及国际业务投资产品线更加完善。
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