前五月QDII跑赢内地股基 海外经济数据决定未来走向 |
| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年06月08日 08:27 |
作者： |
丁宁 |
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⊙记者 丁宁 ○编辑 张亦文
前五月A股市场的持续震荡使得大部分内地股基面临净值折损，相较之下，QDII基金分散风险投资优势逐渐显现，业绩明显超过同期A股市场的股票型基金和混合型基金。不过，5月份以来海外市场的调整也让其后期走势出现诸多不确定性。分析人士表示，近期QDII基金将面临多重考验。
领跑前五月
基金业绩“外热内冷”特点从年初延续至今。
统计显示，今年前五月A股指数下挫64.61点，跌幅为2.30%。市场调整之下，大部分中国内地股基面临净值折损。截至5月31日，A股市场各类型偏股型基金的平均净值增长率大多在-10%左右徘徊；相较之下，QDII基金的业绩表现出明显的领先。数据显示，同期纳入统计范围的38只QDII基金平均单位净值增长率为1.12%，其中诺安全球黄金、海富通海外和华宝兴业海外3只基金前五月净值分别增长9.12%、7.58%和6.01%，排名暂时领先。
好买基金研究中心陆慧天表示，随着QDII基金的扩容，一些主动管理能力强的基金脱颖而出。“这种主动管理能力体现在，基金净值不再简单地随配置市场指数的涨跌而起伏，表现出超越当地市场指数、超越比较基准的特征。”
面临考验
然而，QDII基金的升势并非一帆风顺。事实上，QDII基金的业绩主要是在今年前四个月投资中实现的。进入5月，随着海外市场的不确定性因素增加，QDII基金的净值也出现下跌。数据显示，前四个月QDII基金平均净值增长率为3.06%，而5月份这一数据则为-1.71%。
分析人士表示，5月以来国际大宗商品市场出现大幅调整，欧债危机的处理似乎也远未到结束的时候，在多重利空下，海外市场屡现阴线，受此拖累，QDII基金净值也遭遇下挫。
谈及后市，该分析人士称，除了欧债危机的演绎，近期投资者较为关注的是经济数据。“此前美国就业及房市数据不佳，使得成熟市场下跌，近期的经济数据将直接影响投资者的信心。”该分析人士称：“后续会重点留意主要国家采购经理人指数、美国就业数据及新兴国家央行利率会议。”
某QDII基金经理表示，近期美国数据表现不佳主要源于油价高企等外部原因，他预计美国股市不可能进一步下挫，因为市场上可用的资金十分充沛。“自1950年以来，M2的复合年增速为6.9%，与标准普尔500指数同期的年涨幅6.4%一致，所以海外市场目前可能接近阶段性底部。”
出海又逢高峰
业绩的转暖也在刺激基金公司出海的热情。在近期证监会发布的基金募集申请核准进度数据中，QDII基金申报扎堆。
数据显示，今年以来共成立QDII基金11只。5月1日至27日，共有5只QDII基金递交了募集申请，其中有两只涉及海外REITs业务的QDII基金；上周华安和华宝兴业分别上报标普全球石油指数基金，以及标普石油天然气上游指数基金。这也是中国内地基金公司首度推出以这些指数为标的的QDII产品。
陆慧天表示，QDII基金品种的丰富有利于中国内地投资者优化海外资产配置，更好地分享全球经济增长带来的资产增值，同时也更利于投资者分散风险。
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