成熟市场QDII业绩领跑 大幅领先投资于新兴市场产品 |
| 来源： |
上海金融报 |
发布时间： |
2011年02月22日 09:50 |
作者： |
吴玥 |
| |
作为目前国内市场仅有的专注投资成熟市场的QDII基金，今年以来，国泰纳斯达克100指数基金以其突出的业绩表现尽显“黑马”之势，不仅净值增长率在全部QDII基金中位居首位，而且大幅领先投资于新兴市场的
QDII基金。在此背景下，不少基金公司也将QDII基金投资方向由此前的聚焦新兴市场转而瞄准成熟市场，华宝兴业旗下成熟市场动量优选基金、大成旗下标普500等权重指数基金就于昨日同步发行，为投资者把握这波成熟市场机遇提供更多的选择。
国泰纳指100独享“美”餐据晨星统计，截至2月17日，国泰纳斯达克100指数基金净值增长率达到6.69%，不仅在所有QDII基金中位居首位，而且与排名末位的投资于新兴市场的某QDII基金相比，领先超过10个百分点。同时，该基金也成为兔年首只分红的指数基金，每10份派发现金0.4元。
对此，分析人士指出，国泰纳指100的领先主要受益于美股近期的良好表现。根据展恒理财基金研究中心观察，在刚刚公布最新净值的27家QDII基金中，有5只QDII基金并不是真正意义上投资海外市场，而是投资海外的中国企业股票或是直接投资香港股市，占比近两成；另外有9只QDII基金专注投资于亚太地区和新兴市场，占比超过三成；而其他投资全球股市的QDII基金，将投资额分配到美国市场的比例也大多不足其投资总额的两成，所以美股的连创新高并没有使上述
QDII受益。与之相比，作为目前国内市场仅有的专注投资成熟市场的QDII基金，国泰纳斯达克100指数基金以代表美国科技股的纳斯达克指数为投资标的，可谓美股上涨最直接也是最主要的受益者。
股市或现“西强东弱”对此，国泰基金相关人士指出，从去年9月开始，美国的一些先行经济指标就不断走好，又实施了二次量化宽松，使得经济增速不断回升，上市公司季度业绩频超预期，多方因素共同推动了美股的这波上涨走势。
大成标普500等权重指数基金拟任基金经理张英辉进一步指出，美国作为全球最大的经济体，一旦经济步入复苏，股市有望进入一个较长的上升通道。此外，随着美国储蓄率上升至历史均值以上，GDP最大推动力的消费有望逐步复苏，目前，全球主要投行对美国今年的GDP增长预期，从2%-3%一路上调至4.3%-4.4%，基于此，高盛高华更是大胆预计，今年美股涨幅或达到23%。
华宝兴业成熟市场动量优选基金拟任基金经理尤柏年则表示，美股的抢眼表现只是成熟市场整体走强的一个缩影。今年以来，欧洲一些国家的股市涨幅亦领先全球，其背后是全球宏观经济、政策、企业经营趋势以及资金流向等关键问题的重大转向，成熟市场在后危机经济恢复的下半场，开始大规模跑赢新兴市场。
成熟市场QDII基金扩容在此背景下，成熟市场
QDII基金出现一波扩容潮，国内首只、也是目前惟一一只重点投资成熟市场ETF的基金———华宝兴业成熟市场动量优选基金，以及国内首只以标普指数为跟踪标的的基金———大成标普500等权重指数证券投资基金接踵发行。
其中，华宝兴业成熟市场基金将重点投资于跟踪美国、欧洲、亚太（含日本）成熟市场股票，以及美国、欧洲债券和通胀关联债券等相关基准指数的各类ETF产品。相比之下，大成标普500等权重指数基金和国泰纳指100较为相似，均采用指数投资方式，以标普500等权重指数为追踪标的，规避基金管理人的风险。标普500指数去年上涨了12.78%，而标普500等权重指数涨幅更胜一筹，且长期以来始终跑赢标普500指数。
除了潜在的良好收益预期外，张英辉指出，从分散风险的角度来看，中国市场与亚洲市场的相关度最高，而与美国市场的相关度最低，因而投资美股以及其他成熟市场的QDII基金，也是投资者对冲A股风险的必备投资标的。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
