为节约投研成本 基金系QDII“圈定”海外强势指数 |
| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2009年03月14日 13:34 |
作者： |
李娜;别冶 |
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业内人士指出，指数型QDII成为基金公司“走出去”最新主流的原因是，主动投资型QDII需要基金公司付出高昂的成本，外方股东投资顾问的地位也很难权衡。
或许正如人们常说的，偶然事件其实是运行在必然性的轨道上。最近，道琼斯指数重回7000点之上；证监会正式批准有QDII资格及额度的基金公司开办专户境外资产管理业务；多家基金公司都在加紧申报QDII资格，并将QDII产品的筹备和发行写进了日常工作日程……
但是，对于一部分基金公司来说，他们已经输在了起跑线上，因为，早期出海淘金的基金公司现在已经重新开辟了一个战场――海外强势指数的投资。由于海外强势指数具有稀缺性，以及排他性协议的签订，那些现在还不具备QDII资格的基金公司，在这个方向上似乎永远都要慢那么半拍了。
南方“牵手”标准普尔
南方基金公司昨日对外宣布，已正式签约标准普尔，将在中国市场独家开发跟踪标准普尔500指数（S&P500）的指数化QDII产品。由于此次签订的协议具有排他性，南方基金将成为中国市场上唯一一家有权开发跟踪标准普尔500指数产品的基金公司，这也是国内大型基金公司首次“牵手”国际强势指数。
南方基金表示，之所以选择标准普尔500指数主要基于几个方面的考虑：一是美国经济在全球经济中具有举足轻重的地位，美国的GDP全球占比超过了1/4，美国市场是投资人全球化资产配置中不可或缺的部分；二是在美国股票市场中标准普尔500指数是机构投资人使用最多的指数，其成份股的市值占了整个市场的75%，是最有代表性的指数之一；三是标准普尔500指数在国内有着很好的知名度，已经成为国内投资者关注海外市场的重要指标之一。
多个海外强势指数被“圈定”
事实上，希望以海外强势指数为QDII基金主要投资标的基金公司并不只南方一家。
此前，纳斯达克OMX集团宣布，公司与中国国泰基金公司签署独家许可协议。国泰基金公司在未来几年内，将独家使用纳斯达克100指数在中国开发场内交易产品。而纳斯达克100正是美国纳斯达克指数的基本指数。
同时，市场传言已久，嘉实基金公司将指数型QDII的标的定位在香港市场，围绕着恒生指数开展的可能性比较大。而华夏基金公司的指数型QDII的投资对象则是选择了日经225指数。其实这不难理解，从嘉实基金公司现有QDII投资方向来看，港股是其投资的主要战场。而从华夏全球精选的情况来看，对于亚太地区的股票，该基金均有涉足。
有业内人士指出，标准普尔500、日经225的成份股都是各自国家的颇具实力的蓝筹股，这些指数和国内的沪深300指数具备相同的投资价值。可想而知，这几家基金公司选择的指数都是全球经济活力的代表，也是目前全球强势的指数。
指数型QDII是必然趋势
很显然，目前，指数型QDII又成为基金公司“走出去”的主流，那么，为何基金公司会选择指数型QDII产品作为下一个主阵地？
一位不愿具名的基金分析师表示，主动投资型的QDII需要基金公司付出大量且高昂的成本，包括时间，人力、物力等等。同时，外方股东投资顾问的地位也很难权衡，工银瑞信基金公司解除QDII境外投资顾问就是最好的证明。指数型QDII正好可以解决基金公司调研境外上市公司等诸多不便因素，管理成本也相当得低。而且，目前，海外市场还不稳定，选择指数型的QDII产品无疑比较安全，也是较为简易的投资方法。
北方某基金公司高层告诉《每日经济新闻》记者，对基金公司而言，QDII产品的象征性意义更大。由于海外强势指数是具有稀缺性，排他性协议的签订，对基金公司至少是在未来几年的保证。这是基金公司未雨绸缪的行动，提前储备资源的行为。那些现在还没有QDII资格的基金公司，在这个项目上永远都有可能慢半拍。在基金业还没有进行大规模的洗牌前，多样化的QDII绝对是基金公司品牌和实力的象征。
同时，在走访多家基金公司后，绝大多数的基金公司高层都这样向记者表示，“现在出去，比2007年那会儿要安全得多！”显然，在国内基金公司眼里，金融危机下的全球市场有风险更有不小的机遇！
同步播报
得益道指飙涨QDII净值明显回升
与A股市场的震荡下跌对比鲜明的是，海外市场出现明显转暖，本周，道指在触及6440多点的低位后，随即出现强劲反弹重回7000d点。美股的强劲反弹，也感染了港股市场，恒生指数本周涨幅超过了5%。
受海外股指大涨影响，海外淘金的QDII一改前期的低迷态势，在本周的三个交易日内，QDII基金悉数上涨。截至3月11日，工银全球配置和南方全球精选反弹力度最大，本周的三个交易日内涨幅分别为2.4%和2.37%，净值回升至0.513元和0.475元。交银环球精选和海富通中国海外精选的涨幅都超过了1%，单位净值分别为0.907元和0.484元。
Wind统计数据同时显示，今年以来，华宝兴业海外中国成长和交银环球精选损失最小，净值跌幅都在7%以内。华夏全球精选和工银全球配置的跌幅也都在8%以内。
对于今年的海外市场走向，无论是业内人士还是市场人士，最多的结论是：不确定。
银河证券QDII分析师卞晓宁指出，由于美国经济与金融系统存在很大的不确定因素，大部分投资者依旧存在对经济数据等因素的悲观预期，市场信心不强，各国市场的波动幅度有所加剧。
德圣基金分析师江赛春认为，由于海外市场尚未出现明确的见底迹象，市场走势的不确定性尚未消除。
市场分析人士更是担心，从目前情形来看，海外市场不但不能摆脱金融危机的影响，反而有越陷越深的可能。 每经记者 李娜 别冶
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