如何用100万买到280万的华泰柏瑞沪深300ETF? |
| 来源： |
华泰柏瑞 |
发布时间： |
2012年07月20日 08:58 |
作者： |
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华泰柏瑞沪深300ETF成双融业务主力品种
自6月4日纳入融资融券标的以来，截至7月13日，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）日平均融资额达2263万元，日均融券量达1097万股，正迅速成为ETF双融业务的主力品种。
ETF融资，指的是当投资者“看涨”指数时，向证券公司“借钱”买ETF，到期偿还本息的行为；ETF融券指的是当投资者“看空”指数时，向证券公司“借ETF”来卖，到期返还相同种类和数量的证券并支付利息的行为。
融资买入华泰柏瑞沪深300ETF，理论上最高可获得2.8倍的杠杆（不考虑税费以及保证金为50%），且杠杆倍数较稳定；
融券卖出华泰柏瑞沪深300ETF，理论上最高可获得2倍的杠杆；同时，可对沪深300指数的300只成份股一篮子融券卖空，而在这300只成份股中实际只有228只股票是融券标的；此外，除了可采用现金做保证金外，还可采用国债、ETF、封闭式基金、股票等充抵保证金，资金使用效率更高。而按照目前交易所规定，ETF充抵保证金最高折算率为90%
截至7月13日，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）融资买入量占其成交金额的4.55%，融券卖出量占其成交金额为5.56%，表明华泰柏瑞沪深300ETF正成为投资者参与融资融券的即为重要的优选工具之一。
【举例】如何用100万买到280万的华泰柏瑞沪深300ETF？
A君持有100万现金，并且开通了信用资金账户和信用证券账户，他看好近期的市场，认为短期内市场会有反弹，于是希望通过买入并持有华泰柏瑞沪深300ETF来布局。那么，这个时候他该如何操作，才能获得理论上最高2.8倍的杠杆呢？
其实很简单。在手续费、融资利息忽略的情况下，第一步： A君用100万的现金在二级市场买入价值100万的华泰柏瑞沪深300ETF；第二步： A君将华泰柏瑞沪深300ETF从普通证券账户转入信用证券账户以充抵保证金，经折算，充抵的保证金为90万；第三步：融资买入华泰柏瑞沪深300ETF，假设某证券公司的华泰柏瑞沪深300ETF保证金比例为50%，则可买入180万华泰柏瑞沪深300ETF。
因此，加上此前作为保证金的100万元华泰柏瑞沪深300ETF，A君总计持有价值280万元的华泰柏瑞沪深300ETF。(全景网特约/华泰柏瑞基金)
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