| 来源： |
成都商报 |
发布时间： |
2009年02月10日 08:58 |
作者： |
李凯 |
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风险偏好、投资目标、投资期限和短期的资金需求，构成了我们实施定投资产配置的前提和基础。
例如，父母为积攒小孩将来教育费用的基金定投，投资期限较长，一般在10～15年，对流动性的需求较低，而对投资品种短期波动的耐受力较好。同时，由于孩子完成大学学业或者留学所需的费用不菲，定投的目标收益率较高，因此在定投产品的选择上可以风险收益水平较高的股票型基金为主，而以稳健型基金产品为辅。
年轻工薪阶层为购房、购车、以及储备创业资金为目的的定投，与孩子的教育费用定投，在投资背景上有相似之处，不同的是，年轻人积蓄少、开支大，短期可能有一些必须的开支需要，因此在定投的资产配置上，一方面可以主打偏股类基金，但也应该适当配置固定收益类基金，以备不时之需。避免头寸紧张时恰逢市场调整，不得不割肉赎回，遭受损失。值得一提的是，年轻人在做定投时可以坚持“当月收入—定投扣款=当月支出”的原则，把“定投”放在首位，每月发薪先把定投款留出，这样才能保证投资不间断。
以储备养老或者医疗资金为目的定投，对现金的流动性以及资产的安全性要求很高，适宜以配置债券型基金为主。当前，随着央行几次降息，银行的利率已降至历史低位，降息周期往往能带动债券价格上升和债券市场繁荣。08年受益于债市走强，债券型基金年内平均收益率达到了6.52％。远远超过平均亏损50.63%股票型基金。李凯整理
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