| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年08月22日 09:06 |
作者： |
婧文 |
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⊙本报记者 婧文
在弥漫着不确定性的市场上，稳定成长的个股再度受到基金的热捧。大消费（消费+服务+医药）和部分中小盘公司，开始越来越吸引市场投资者的目光。
在重阳投资看来，尽管转型不会一蹴而就，但中国经济转型趋势已形成，内需将是未来经济的主线，一方面是城市化，一方面是消费升级。要从四个方面寻找相关标的：一是与居民消费及服务相关企业；二是传统制造业竞争整合后的胜出者；三是高端制造企业；四是市场没有预期或预期不足的新兴产业潜力股。这些企业因为具有长期发展潜力和竞争优势，将是长线布局的最佳品种。除此以外，目前基本面确定性强的、超跌严重的蓝筹股将可能存在中短期交易机会。
泰信基金表示，投资方向上，首先看好估值较低的金融和地产行业，其次看好下游的食品饮料、纺织服装、医药等消费品行业；主题投资方面，看好节能减排和一些产能受限的行业。在流动性大规模放松以前，建议继续关注与目前流动性环境相契合的中小市值个股。
我们不会特定于某些板块寻找投资机会，因为我们认为目前无法找到领涨的行业，我们选股一贯采用三个标准，只要符合三者中的一个，我们都会考虑投资。
精熙投资王征表示，中国和世界的情况一样，在没有找到新的经济增长点，或者转型不顺利，内需型的、科技型的、高效率型的新经济模式没有出现之前，中国也不会有大行情，会是反复震荡的牛皮市。震荡以2600点为轴心，上下300点，窄幅震荡。震荡市的时间大概会维持2年。
王征看好的投资机会主要在于，第一，业绩必须是高成长；第二，有资产注入、重组的预期；第三，产品价格出现了较大幅度的上涨，周期拐点出现。目前市场上比较热的是涉矿概念，之前没有涉及矿的企业，由于种种原因而涉足矿产，如黄金、锑矿、稀土等。
天治基金宏观策略分析师寇文红认为，在大盘缺乏机会的情况下，建议投资者保持谨慎。考虑到投资和经济增速将放缓，对投资品和周期股持谨慎态度，其中银行、地产行业可以作为防御；考虑到如果中国经济增速放缓，那么未来拉动经济的唯一力量将是消费，因此建议关注消费行业；在策略取向上，继续注重自下而上的策略；在风格上，建议关注业绩确定的中小盘股和成长股。总体上，以寻找确定的结构性机会为主。
伴随企业资本开支周期的启动，长信基金安昀对装备制造类行业比较乐观。另外，中小市值股票已经历了大幅调整，部分估值已较有吸引力，而且中小市值股票比较多地分布在代表经济转型方向的新兴产业。安昀指出，目前可能是大部分制造业最黑暗的时候，即需求开始明显下滑，但成本依然高企，导致其毛利率和估值都被严重挤压，未来一旦有所改善，将带来比较大的盈利弹性，值得关注。
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