| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年08月22日 08:47 |
作者： |
丁宁 |
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⊙本报记者 丁宁
作为国家“十二五”规划的重点，新兴产业代表未来10年经济结构调整的方向，成为推动经济新一轮繁荣的重要引擎。即将于近期发行的东吴新产业基金拟任基金经理任壮表示，在“转型”大背景下，需要用更加广阔的视角去寻觅投资良机，进行更具创新性和全局性的布局，寻找真正能笑到最后的产业新星。
“新机遇”拐点闪现
“2008年至今，市场走向每次出现拐点都源于‘超预期事件’的推动。”任壮告诉记者：“比如4万亿投资的决策、美国第二次量化宽松政策（QE2）的推出、央行货币政策的收紧等，都对当时市场的走势产生了巨大影响。”
而在任壮看来，当下市场也面临着“拐点”的契机。
“从目前情况看，一方面，全球经济复苏背后的流动性过剩再度发酵，美国再度向市场注入流动性概率上升；另一方面，国内宏观调控收紧的力度再持续加大的可能性很小，现在处于政策观察期，不仅如此，管理层近期还释放出结构性放松的信号。这些对于市场的后续走势都有一定积极作用”。
综上，任壮对于A股市场的后市表现相对看好：“政策预期拐点”已出现，这是市场见底信号；流动性拐点到来，通胀未来几个月会见顶；上市公司业绩或在三季度出现拐点，也就是业绩见底。
“新视角”寻觅良机
任壮表示，作为国家“十二五”规划的重点，新兴产业代表未来10年经济结构调整的方向，成为推动经济新一轮繁荣的重要引擎。
谈及此番发行的东吴新产业基金，任壮表示该基金所投资的新产业不仅涵盖了战略性七大新兴产业类上市公司，还包括未列入此范围的其他新兴产业类上市公司。“在‘转型’的大背景下，我们需要用更加广阔的视角去寻觅投资良机，进行更具创新性和全局性的布局，寻找真正能笑到最后的产业新星”。
当前，任壮将“新视角”下的投资机遇主要聚焦在煤炭板块上。“随着市场的演绎，煤炭股已经不再单纯属于周期类品种，我们希望更多挖掘其潜在的战略性资源的新属性”。
任壮是业内最早成功挖掘包钢稀土牛股的基金经理，他表示此番看好煤炭股的逻辑与此前掘金包钢稀土如出一辙。“地方政府对煤炭进行兼并重组，煤炭整体供给收紧，行业话语权提升；光伏、风能和核电等新能源发展时间较长，新能源在短时间内对我国以煤炭为主的能源格局不会产生冲击；近年煤炭需求将稳步提升，煤价上涨空间较大，煤炭股存在估值提升空间”。
“新阵营”再添一军
“早在2009年，东吴基金就开始着力在咨询你想念个产业领域布局，从人才配备、投资研究、产品设计和资源整合等各个方面都向新兴产业领域倾斜，新兴产业投资为公司发展战略。”任壮对记者表示，而此次发行的东吴新产业基金，更是使得东吴的“新阵营”不断壮大。
在业内，任壮属于风格较为鲜明的基金经理，“看得远、拿得久、逻辑清晰”是市场对其投资风格的概括，而稳定的投资风格也为市场接受。资料显示，其所管理的东吴行业轮动自其接受的08年开始，规模逐渐提升，尤其是在今年市场持续动荡背景下，规模逆市增长至40亿左右。
除了个人业绩表现不俗，东吴金基金在新产业领域的投研平台也值得一提。据了解，东吴基金在业内最早成立了新能源、新消费、新技术及应用等对新兴领域进行研究的三“新”小组，突出的投研实力为旗下基金成功推荐了多只个股，新后推出了东吴新经济、东吴新创业、东吴中证新兴产业等投资产品，形成了独具特色的产品线。
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