| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2010年12月13日 09:02 |
作者： |
弘文 |
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⊙本报记者 弘文
连日来的A股市场的调整，令场内基金头疼不已。相反令手持充足现金的新基金相对主动。新基金如何思考，成立不久的国富中小盘基金经理赵晓东给出了自己的观点。
赵晓东认为，明年的整个股市结构性行情的概率仍然比较大，虽然明年流动性可能会充裕，但并不代表明年股市会有好的反转情况，未来只能通过行业和个股来挖掘，力争能博取超额收益。
相对于全局性的机会，赵晓东更看好明年的投资主题和流动性环境，一是明年是十二五规划第一年，项目投入较多，地方政府也给予较大的支持力度，1000万套保障性住房的建设，对明年经济的有力支撑；另一方面从政策面来看，政府明年会以稳健货币政策为主，而流动性相比今年不会太差。
至于今年比较热门的大宗商品。赵晓东表示，大宗商品上半年的行情会值得期待，一方面从外部环境分析，如果明年美国经济仍然未出现好转，美元出现危机，那么大宗商品的价格可能会出现上涨的情况；另一方面，十二五之初，上项目激情较高，投资较多，而且流动性较为宽松，这样对市场的大宗商品有所支撑；而且由于印度开始了大量的基础设施建设，比如电力基础设施的改造，火电发电厂建设以及铁路建设，这些对大宗商品的需求将产生巨大的拉动。
而家电板块，他也相当看好。他认为虽然房地产被压制，但是保障房的出现对家电需求拉动巨大，明年家电盈利增长20―30%是可以预期的，同时现在农村家电市场的快速启动，也必将带动未来家电市场的整体增长。
市场风格方面，他认为一些个别行业和个股明年仍有较大机会，虽然经过调整，但目前小盘股大部分个股估值仍然较高，而中盘经过调整后，一部分具备成长力的个股其价格和估值也回落到较为合理的水平，“特别是一些中盘蓝筹，同时具备了成长性和低估值的特性，这些个股就是我们重点挖掘的对象”。赵晓东谈到。
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