| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2010年04月24日 09:35 |
作者： |
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每经记者 李娜
“在基金眼里，医药股已不仅仅是防御的理想选择，更多是在经济结构调整中，滋生牛股的一片沃土。”上海某基金经理对《每日经济新闻》记者如此表示。
无论是已落下帷幕的基金一季报，还是陆续亮相的上市公司一季报，都传递出明显的信号，基金在过去的一季度不断将医药股揽入怀中。
基金超配医药股
据wind统计显示，截止一季度末，偏股型基金持有医药、生物制品的股票市值为1131.1亿元，占资产净值的比例为5.72%,占股票投资市值比为6.87%。而在去年四季度末，偏股型基金持有医药、生物制品的市值为974.18亿元，占资产净值比例为4.71%，占股票投资市值的比例为5.5%。
而天相投顾的研究表明，从持股结构上看，被重仓持有的医药股由4季度末的56家增加的65家，持股数量和持股市值同时增加，医药股被大幅超配。Wind数据进一步显示，部分基金对医药股的热情甚至赶上了对传统金融股的感情。
截止1季度末，兴业社会责任持有医药、生物制品占资产净值比例为26.26%，位居榜首。景顺长城能源基建持有医药、生物制品占资产净值的比例为24.3%,上投内需动力的医药生物制品配置比例为22.34%。融通内需驱动力、宝盈核心优势、嘉实优质企业等偏股型基金对生物医药行业的配置比例都已接近20%。
此外，部分基金公司旗下偏股型基金整体对医药股保持了较高的热情。上述数据显示，信诚基金旗下的信诚优胜精选、信诚四季红、信诚盛世蓝筹和信诚精萃成长四只偏股型基金的行业配置比例都在10%以上。上投摩根旗下的多数偏股型基金的配置比例也比较高。汇添富旗下多只偏股型基金也对医药股表现出浓厚的兴趣。
医药龙头和生物制药最青睐
从已披露的上市公司一季报来看，中药股以及医药股的龙头行业都成为基金重点持有的对象。恒瑞医药的一季报显示，原本就进入其前十大流通股的五只基金继续大幅加筹。西南合成则是得到了华商旗下两只基金的进驻。原本还在去年四季度减持华兰生物的汇添富基金，又在四季度重新大幅加码。大成蓝筹基金也提高了华兰生物手中的持股数量。
天相投顾的数据显示，从基金重仓继续加仓和新增重仓股中可以看出，大部分都是创新型企业和品牌中药企业，如康美药业、云南白药、天士力、千金药业、精华制药和福瑞股份等。
医药牛股聚集地
毋庸置疑，医药股板块的整体估值已不算便宜。然而，在不少基金经理的眼中，金融、地产、有色、重工等产业代表了中国过去几十年经济发展的成就，而医药股、新能源和科技股等代表了未来中国10年经济结构调整的方向，是孕育未来沪深股市新一代牛股的地方。
更有分析人士认为，医药行业正面临医改这一历史性成长契机，人口老龄化加速、国民自我药疗保健意识的增强等因素将刺激需求的扩容。加上目前医改已向纵深发展，公立医院的改革也开始试点，医药股的成长空间甚是广阔。某基金公司的投资总监则坦言，市场风格转换并不是绝对的事情，目前二季度的操作也仍偏向医药、电子信息等行业。
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