| 来源： |
上投摩根 |
发布时间： |
2010年04月19日 18:12 |
作者： |
许运凯 |
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近日，市场宽幅震荡的格局加剧，4月18日，上证指数大跌150点，跌幅近5%。对此，上投摩根投资副总监、行业轮动基金经理许运凯表示，大跌的原因主要是由于中央加强对房地产行业的宏观调控，导致地产股领跌市场，银行股也应声集体下跌。
“3天之内，国家针对房地产业连发两道金牌，这次颇为严厉的宏观调控引致投资人对地产行业的谨慎态度。与此同时，对地产行业的短期不看好也导致了人们对银行信贷、业务增量的风险担忧，银行股也出现了较大的震荡。两大行业的领跌以及对投资人对后市的不确定导致了市场的下挫。” 许运凯表示。
日前，一季度各项宏观经济数据公布，国内生产总值(GDP)同比增长11.9%，居民消费价格指数(CPI)同比上涨2.2%。其中，GDP增速创下自2005年7月以来新高。对此，许运凯认为，宏观经济数据基本符合预期，各项数据受到经济向上和基数效应的双重影响， GDP数据比市场预期略好，CPI环比回落符合市场预期，预计二季度CPI仍会缓慢回升，PPI将会大幅超过CPI，为加息提供新的时间窗口。
“目前我们维持整体维持全年震荡格局不变的判断，但经济增长也为震荡市场带来安全边际。”许运凯说，“一季度政策和诸多不确定性带来了市场震荡，因此我们在基金操作上也采取了低仓位规避震荡的策略。二季度年报季报密集披露，业绩预增比较多，为市场带来基本面支持。事实上，板块轮动机会已经凸现，我们在立足看好家电、汽车、医药等大消费和新兴战略产业的基础上，适时关注银行、机械等估值具备优势的行业及个股，力争为投资人带来持续稳健的回报。”
(全景网特约/上投摩根基金许运凯)
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