| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2010年03月22日 13:35 |
作者： |
陈仕德 |
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■投资驿站
□广发内需增长拟任基金经理
广发小盘成长基金经理 陈仕德
随着“两会”的召开，国家宏观调控的政策方向更加明确，处于经济发展动力和经济增长方式过渡期的2010年，将是大内需时代全面开启的关键年份。由于中国经济存在着“复苏”和“转型”的双重特征，预期“必须消费”和“可选消费”都将会有较大的增长。未来，内需概念股超越大盘的可能性是比较大的，并且，重组和主题主导型投资机会仍具有爆发力，周期类股票存在着反弹的机会，这一切都将给投资人带来丰富多彩、预期良好的获利机会。
从长期来看，国家产业转型、政策调整方面其实都可以给我们很大的机会。政策一般都会给予一个中长期的影响，所以，如节能降耗、新技术、新领域等等，都是可以关注的。中西部有发展动力和发展诉求，中央政府会推出很多政策，但是当地政府在运作方面可能有些滞后。
其实，我们可以关注区域规划背后的计划。具体来看，新疆板块在政策方面的机会比较大，这是由新疆板块的战略地位所决定的，但像长三角城市群之间的协调发展，就不会有太大的机会。
选择投资标的一方面是要看是否便宜，另一方面还要看是否有成长空间。未来比较看好的应该还是新能源和电动车，像汽车电池的储能技术，我们还在持续关注中，等待着投资机会。如果这项技术得到应用的话，就是一个革命性的变化，对人类历史会产生重大影响。现在全球都在研发这个课题，但是都还没有结果。目前不太看好太阳能，因为太阳能项目目前还是靠补贴生存，不太可能大规模盈利。
和美国相比，中国目前的经济恢复已经进入正常的轨道了，但是我们总说中国目前的结构需要转型，而我认为关键还在于怎么转。过去我们是跟风，现在在节能降耗、新技术、新领域等方面，我们发展的程度是领先的。我们现在要选择自己的发展道路，需要总结，需要创新。
此次发行的广发内需新基金，主要就考虑到中国未来的发展转型。中国GDP的主要来源是三个：投资、消费和出口。目前，出口在GDP中贡献不可能再大了，而在消费方面，GDP中的贡献差不多是40%左右，而发达国家的贡献差不多已经达到了70%。中国要调整经济结构这个问题已经提过很多次了，只是成效不是很大。但国家从去年开始出台政策，在医疗保险、城市户口管制等方面都有所放松。随着社会保障体系的逐步健全，医疗改革、住房政策、教育体制改革措施的进一步推进，居民对住房、养老、医疗、教育等方面的支出比例将会下降，这将对国内消费产生巨大的推动作用，将使得相关行业或企业从中获益，受益于内需增长的行业和企业的投资价值将更加明显。
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