| 来源： |
东方早报 |
发布时间： |
2009年04月08日 08:56 |
作者： |
肖莉 |
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“基金业最大困难是发展太快” 专访中欧基金新任总经理刘建平
2008年下半年是基金公司高管“地震”的高发期，早报记者日前专访了这一时期出任中欧基金总经理的刘建平，这位出身监管的“督察长总经理”告诉早报记者，到任新公司后，他已做出投研人才本土化的各项调整，而在各项业务发展中，也遇到了基金业目前的最大困难——发展太快。目前他最关注、基金公司最容易出问题的，则是投资研究、交易风险和基金误卖。
新官上任五把火
刘建平还算是新官上任，之前他是上投摩根基金公司督察长，还曾筹建中国证监会基金部，并长期在证监会任职。
刘建平于2008年10月底赴中欧基金，这一时期正是国内基金业高管变动的最频繁时期。根据基金公司发布的相关公告统计，仅2008年下半年已有29家基金公司发生了副总或总监以上的高管人事变动，几乎占现有基金公司的一半，创下基金公司高管变动的历史纪录。
这其中，最受注目的恰是上海滩的三家基金公司更换总经理：一是嘉实基金公司投资副总窦玉明就任富国基金公司总经理，这是业内首例以竞聘模式实施的高管换届；二是南方基金副总经理许小松就任国联安基金公司总经理，这是国内大公司高管到小公司创业的典型；三即是刘建平从上投摩根转战中欧基金，国内首位出身督察长的基金公司总经理就此诞生，而刘建平本人的证监会背景，也让市场津津乐道。
新官上任后，刘建平对公司点了哪几把火？刘建平告诉早报记者，他到新公司后，与公司股东、董事长以及员工很快达成一致：目前公司正处于创业时期，市场时机不是太好，这期间主要是打基础，把公司的几个主要业务做好，等市场时机向好时，再大发展。
刘主要点了“五把火”：一是调整日常工作机制、内部考核等基础工作；二是提升公司原基金经理、研究部总监刘杰文任投资副总监，代行投资总监之职，并兼任投资决策委员会主席，以实现投研人才本土化；三是加快公司产品线开发；四是加强品牌建设；五是加强风险控制。
“改革”后的中欧基金公司，第一只基金中欧新趋势已从过去倒数1/4的业绩；上升到今年收益前1/4的水平，其去年年底发行的第二只产品中欧新蓝筹，业绩排名则在个位数内。对于投资业绩的改善，刘建平称， 除了短期激励，现在公司投研考核量化的内容更多，考核的频率更高。
“以前一般是一年考核一次，现在基本是定期一个季度要考核一次，把一些数据、成果跟市场、基金的贡献情况做对比，很容易做出判断。”刘建平说。
“基金发展太粗犷”
几项业务“改革”中，面临的最大困难是什么？刘建平说，最难的或许是整个行业都面临的问题，就是整个行业发展太快，发展模式粗犷化，基金行业需要更加专业化和精细化的管理。
“说实话，境外市场也很羡慕我们，境外发展这么快的也不多，当年（基金）刚开始（发展时），我们跟台湾差很远，现在已经远远超过台湾了。我们1998年规划的时候，估计到基金规模1万亿元需要10年时间，但是2007年，我们已经到了3万亿元，所以这个都（是）超出预期的，这可能给各方面，包括给股东、公司到管理人员到从业人员，都带来很大冲击。” 刘建平不无感慨。
刘建平提出，过去十几年，市场经历了很多周期，在周期过后仍发展不错的公司，可以看到，在周期底部都有进步，有提高。“他们知道自己的缺陷，怎么避开问题，这个行业也一样，必须经过市场的轮回之后，不断改善自己的行为，提高自己的精细化程度，因为这个行业本身是个很精细的行业。”
最容易出问题的地方
作为出身监管机构的督察长基金公司总经理，从到中欧基金开始，刘建平最主要抓的就是两块：投研交易和营销风险。
“对我而言，我来到公司之后，最关注两块，投资研究交易这是一大块。还有一个是营销，这两个是最容易出问题的地方。” 刘建平说，投资一旦出问题，就是大问题。
他感叹，“不能损害持有人利益”这话说起来简单，但要让每个人信服，要加以执行，就并非易事，往往需要借助外部更高层次的监管力量，这包括法规和监管机关。
对于员工交易风险，刘建平举例：基金从业人员亲属要定期申报账户，需如实申报，即便没有利益冲突，一旦不如实申报，也要处罚；有些交易需审批，比如购买自己公司的基金，为了避免延时交易，这应该审批。非证券业人员进入基金公司后，必须限制其股票在一个时期内的售出行为，卖股票的过程也需审批，看其操作与公司操作是否存在利益上的冲突。
除了防止利益冲突，刘建平还认为，督察长还有监控投资科学性之责，需防止投资盲目带来的过度风险，比如投资没有充分研究做基础，就有可能出问题。程序上如果控制不好的话，也容易出风险，这虽然不是利益冲突，但投资决策人可能会影响投资收益，因而给投资人带来损失。
对于营销欺诈，刘建平提出：“前几年基金公司的控制重点是防止误导、欺诈老百姓，现在基金公司既要防止误导，也要误卖，是把产品卖给不合适的人，基金销售防误卖这方面目前刚起步，不易做，营销人员素质提高和系统改进，仍需要时间。”刘建平说。
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