| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年07月19日 06:13 |
作者： |
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基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：２０１１年７月１９日
§１ 重要提示
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：１、本基金属于股票型基金，一般情况下，股票投资的比例大约为基金资产的８０％。基于本基金的资产配置比例范围，我们选用市场代表性较好的中信标普３００ 指数和中信标普全债指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。
２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例７０．１８％，权证投资占基金净值比例０％，债券投资占基金净值比例８．８１％，现金和到期日不超过１年的政府债券占基金净值比例１２．３８％，符合基金合同的相关规定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金在报告期内的投资收益为－４．００％，投资风格相似的其他投资组合仅有国投瑞银成长优选股票基金，其同期收益为－５．０４％，不存在季度业绩差额超过５％的情况。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１１年２季度，针对依然严峻的通胀形式，央行货币政策继续收紧，中国宏观经济明显放缓。２季度在遭受希腊债务危机困扰和日本经济地震冲击后，海外经济放缓趋势也非常明显。股市方面，２季度市场震荡下行，行业分化比较大。煤炭，地产，水泥等估值较低，基本面较好的行业表现较好，估值较高的中小市值股票跌幅较大。
本基金在２季度调整回避了估值较高的中小市值股票，重点配置在银行，铁路，公用事业，食品饮料等行业，同时保持了较低的股票仓位。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为０．７６４８元，本报告期份额净值增长率为－４．００％，同期业绩比较基准收益率为－４．４１％，基金份额净值增长率高于业绩比较基准，主要原因在于回避了估值较高的中小市值股票，而配置在银行，铁路，公用事业，食品饮料等行业，同时保持了较低的股票仓位。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，虽然通胀有可能在６、７月份到达高点，但是仍有可能维持高位，并且难有实质性的回落。原因在于各种生产要素价格包括劳动力，电力，土地等成本
仍然有上涨需求，以及大宗商品价格的高位维持。因此我们认为未来政策放松的可能性不大，经济的下滑趋势难以扭转。我们的策略和上半年基本一致，仍然会配置在估值较低而基本面有支撑的板块，回避高估值的概念股，而对调整到位的成长股逐步吸纳。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
５．８．２ 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
５．８．３ 期末其他各项资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无其他重大事项。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
《关于同意国投瑞银创新动力股票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字［２００６］１８９号）
《关于国投瑞银创新动力股票型证券投资基金备案确认的函》（基金部函［２００６］２８３号）
《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金２０１１年第二季度报告原文
８．２ 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层
存放网址：***
８．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：４００－８８０－６８６８
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一一年七月十九日
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