| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年01月24日 09:04 |
作者： |
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§１ 重要提示
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位： 人民币元
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：过去三个月指２０１０年１０月１日－２０１０年１２月３１日
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：１．截止日期为２０１０年１２月３１日。
２．本基金于２０１０年９月９日成立，建仓期自２０１０年９月９日至２０１１年３月８日共６个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期。
３．３其他指标
单位： 人民币元
§４ 管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
注：本公司于２０１０年１１月１８日在中国证券报、上海证券报、证券时报及公司网站上发布公告，增聘刁羽先生担任本基金基金经理，与饶刚先生共同管理本基金。
４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国汇利分级债券型证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国汇利分级债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以为投资者减少和分散风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
４．３公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
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４．３．３异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年四季度国内经济开始出现触底反弹的迹象，通胀压力增大。本季央行意外加息导致银行间利率产品收益率出现大幅上扬，企业债估值也跟随利率产品大幅上行而上行，交易所企业债在股市走强以及银行间估值高企背景下也出现了较大幅度调整。期间中债综合指数下跌１．６５％，沪深３００指数涨幅６．５６％。
报告期内本基金投资主要集中在高收益企业债、公司债等信用产品上，努力选取安全边际高的个券。
加息前，鉴于当时城投债估值偏高，信用利差处于历史低位，本基金配置以商业银行次级债为主，这不仅是银行次级债估值较城投债有优势，更因为次级债的基本面（包括未来上市的预期等）比城投债更优。在城投债的配置上，本基金以提前还款的老券为主（老券指的是１０年发改委规范城投公司发债的１９号文以前发出的债），老券基本面较新券更优，提前还款条款又使得基金能够在久期较小下获取更高的收益。加息后信用债收益率大幅上行后，本基金对于那些基本面优秀同时估值也有优势的个券加大拿券力度。
报告期内本基金还适量配置了可转换债券，并选择性参与新股网下申购。在加息前股市走强以及加息后信用债收益率大幅上行时，这部分转债和新股头寸都成功的对冲了信用债收益大幅波动的风险，对基金净值的相对稳定贡献较大。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金净值增长率为－０．２０％，业绩比较基准收益率为－１．６５％。
§５ 投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注
５．８．１申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
５．８．３其他资产构成
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６ 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
注：管理人未利用自有资金投资于本基金。
§７ 备查文件目录
７．１备查文件目录
１、中国证监会批准设立富国汇利分级债券型证券投资基金的文件
２、富国汇利分级债券型证券投资基金基金合同
３、富国汇利分级债券型证券投资基金托管协议
４、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
５、富国汇利分级债券型证券投资基金财务报表及报表附注
６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
７．２存放地点
上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦５层
７．３查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：９５１０５６８６、４００８８８０６８８（全国统一，免长途话费）
公司网址：***
富国基金管理有限公司
２０１１年０１月２４日
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