| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年01月24日 09:04 |
作者： |
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基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年一月二十四日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰金马稳健回报证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００４年６月１８日至２０１０年１２月３１日）
注：本基金的合同生效日为２００４ 年６ 月１８ 日。本基金在三个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期，本基金和本基金管理人管理的同类型基金的业绩表现差异在５％之内。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年四季度市场波动幅度明显加大，美国第二次宽松量化政策催生的流动性行情在国庆节后集中爆发，但火暴的行情在国内加息和上调存款准备金率的货币紧缩政策下又嘎然而止。从行业表现看，商业贸易、交运设备、公用事业等内需消费类行业跌幅较大，而采掘、有色金属、机械设备等上游资源行业和装备类行业表现较好。
四季度本基金适当降低了股票资产配置比例，主要是在四季度末减持了食品饮料、金融保险和采掘业，同时增加了中游装备类企业的配置。目前行业配置方面主要是重点配置了金融保险、商业贸易、机械设备等行业，房地产、煤炭和有色金属等周期类行业也有所配置，整体行业配置较为均衡。在风格方面则以大盘股和价值股为主，这样的配置使得本基金在四季度初的上涨行情中表现尚可，但在随后的回落行情中再度比较被动。在个股选择方面，本基金继续重点持有盈利确定性高、估值低、调整幅度大、行业内竞争力强的公司。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金在２０１０年四季度的净值增长率为４．２１％，同期业绩比较基准为３．１９％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１１年一季度，通货膨胀的前景和与之相应的货币紧缩力度会是影响一季度证券市场走势的主要因素。在通胀压力没有实质性缓解的情况下，Ａ股市场整体仍将保持振荡的格局。本基金在行业方面将继续看好符合经济转型方向的内需消费类行业，但在行业内部将更注重精选个股，同时将继续增加中游装备行业的配置，尤其是核电设备、煤炭机械等行业前景比较确定的产品。在个股方面将更多地选择能够通过产品或服务的自我更新替代来实现内涵式增长的企业，以及具备行业整合能力的优势企业，回避那些还主要依靠产能扩张进行简单外延式扩张的传统加工制造企业。在投资主题方面，一是看好节能减排，二是看好央企整合与整体上市。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
５．８．３ 其他各项资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、关于同意设立国泰金马稳健回报证券投资基金的批复
２、国泰金马稳健回报证券投资基金合同
３、国泰金马稳健回报证券投资基金托管协议
４、报告期内披露的各项公告
５、法律法规要求备查的其他文件
７．２ 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点———上海市世纪大道１００ 号上海环球金融中心３９ 楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点———北京市西城区闹市口大街１ 号院１ 号楼。
７．３ 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８
客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００
公司网址：***
国泰基金管理有限公司
二〇一一年一月二十四日
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