| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年01月22日 06:07 |
作者： |
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基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：２０１１年１月２２日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１０月１日起至２０１０年１２月３１日止。
本基金简称自２０１０年４月３０日起，由“友邦华泰上证红利ＥＴＦ”更名为“华泰柏瑞上证红利ＥＴＦ”，基金名称、代码保持不变。基金管理人更名等的详细内容见２０１０年４月３０日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报的《友邦华泰基金管理有限公司关于股东更名、公司更名及旗下基金更名的公告》。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３、本基金于２００７年１月１０日建仓完毕并进行了基金份额折算，折算比例为０．６５５２７７９９。期末还原后基金份额累计净值＝（期末基金份额净值＋基金份额累计分红金额）×折算比例，该净值可反映投资者在认购期以份额面值１．００元购买红利ＥＴＦ后的实际份额净值变动情况。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：
１、图示日期为２００６年１１月１７日至２０１０年１２月３１日。
２、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起３个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十六条（二）投资范围及投资比例中规定的比例，即投资于指数成份股、备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的９５％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格均不相同。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度Ａ股市场呈现先扬后抑的走势，国庆期间外围市场对美联储的再次量化宽松保持了较高的预期，美元指数持续下跌，带动了海外股市和大宗商品的强劲走势，１０月份Ａ股市场在外围市场的带动下，大盘周期类股票获得了较强的估值修复机会，但随着１０月份数据公布，通胀风险成为投资者关注的焦点，四季度成为今年以来央行货币政策出台最密集的时期，三度提高存款准备金率（不包括差别化）和两次加息，修复估值的行情发生逆转，上证Ａ股截至１１月１１日反弹超过１８％，在随后的一个半月中，又下跌了１１％，整个四季度上涨５．７％。
１２月召开的中央经济工作会议为２０１１年的货币政策定调，从适度宽松转向稳健，恰逢年底市场回笼资金的压力，货币市场资金利率一度超过８％，达到了近两年半以来的最高水平，并数倍于２００８年和２００９年年末同期的资金利率，资金面异常紧张，压制了市场走势。
我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。该期间内，本基金的累计跟踪偏离为－０．１８％，日均跟踪偏离度的绝对值为０．０１８％，期间日跟踪误差为０．０２１％，较好地实现了本基金的投资目标。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为２．１８３元，还原后基金份额累计净值为１．４８８元，本报告期内基金份额净值上涨３．７７％，本基金的业绩比较基准上涨３．９５％。自建仓完毕日起至本报告期末，基金份额净值上涨９．４４％，同期业绩基准上涨５．２５％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
２０１１年，我们认为通胀预期仍然是困扰市场的主要因素，而通胀数据的两个比较敏感的时间点分别为１季度春节前后以及２季度末和３季度初之间，就短期而言，伴随１２月下半月物价又有抬头趋势，高企的通胀预期将持续到春节期间，预期央行在此期间继续提高存款准备金率或加息都具有可能性。而目前央票市场一、二级市场利率倒挂，同时１月和２月均有较大数量的央票到期，央行政策出台更多的是起到对冲流动性的作用，货币紧缩对于Ａ股市场的影响最大时期已过，边际效用将逐渐减弱。如果上半年物价总体处于可控状态，２季度末和３季度初的通胀压力也将会被市场逐渐淡化。
而２０１１年货币政策和信贷具体目标迟迟未见踪影，市场对于货币政策回归稳健的理解差异和猜疑，也会加大短期市场的分歧，因此政策预期较强以及投资者情绪分化，将使一季度Ａ股市场总体处于震荡走势。
上证红利指数在２０１１年初进行了成分股调整，调入成分股权重超过调出权重，大类行业权重分布向金融、保险业，采掘业和电力、煤气及水的生产和供应业三个行业集中，但大类行业内的子行业出现多样化，如金融、保险业除原有银行子行业外，新增了证券行业，黑色金属行业权重继续下降。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．２．１报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合
注：上述股票投资组合不包括可退替代款估值增值。
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．３．１报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
５．８．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．８．５．１报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准上证红利交易型开放式指数证券投资基金募集的文件
２、《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
３、《上证红利交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》
４、《上证红利交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
５、基金管理人业务资格批件、营业执照
６、上证红利交易型开放式指数证券投资基金的公告
７．２ 存放地点
上海市浦东新区民生路１１９９弄证大五道口广场１号楼１７层
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。
客户服务热线：４００－８８８－０００１（免长途费） ０２１－３８７８ ４６３８
公司网址：***
华泰柏瑞基金管理有限公司
２０１１年１月２２日
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