| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年01月21日 05:56 |
作者： |
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基金管理人：中海基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年一月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注１：本期指２０１０年１０月１日至２０１０年１２月３１日，上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注２：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中海分红增利混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００５年６月１６日至２０１０年１２月３１日）
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注１：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注２：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
为进一步完善公平交易管理，防范和杜绝不规范交易行为，保护基金份额持有人的合法权益，公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
公司通过制定《中海基金研究报告质量考评制度》，树立了研究导向的投资文化，强调投资应以研究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。
对于场内交易，公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》，所有的投资指令必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，规定多基金指令处理原则是：时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡，通过公司已有交易软件进行控制，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，同时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外交易，通过《固定收益证券投资管理办法》、《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗下基金投资流通受限证券管理办法》等规定对交易行为进行规范。
本报告期，不同投资组合的交易得到公平对待，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年四季度股票市场冲高回落，沪深３００指数涨幅６．５６％。十月初受美日货币宽松政策的影响，投资者预期流动性的二度扩张，采掘等周期行业出现强劲上涨；随后通胀水平超预期引发投资者对货币政策紧缩的广泛预期，市场风格再度切换，食品饮料、医药生物等增长确定性高的消费品受到青睐，机械、建筑建材、信息技术等行业超额收益也比较明显。
本基金在２０１０年四季度的股票资产持仓比例保持稳定，期末仓位８８％；行业配置层面主要增持有色、建筑等行业，减持商业零售、医药生物等行业。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２０１０年１２月３１日，本基金份额净值０．８４８５元（累计净值２．２４８５元）。报告期内本基金净值增长率为４．２０％，高于业绩比较基准１．３５个百分点。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１１年一季度的股票市场，我们认为通胀水平的变化情况是关键因素，温和的ＣＰＩ将有效缓解投资者对于紧缩政策的持续顾虑，推动市场估值水平的修复；年初信贷重企后流动性供应的力度对股票市场能否走强有着重要影响。目前市场总体估值水平较合理，部分周期性行业处于历史估值区间的低位，存在估值修复机会；上游资源品行业受益于产品价格的上涨也会有所表现；食品饮料、医药生物等消费领域内的部分公司，在股价回到合理估值区域后再度呈现吸引力；去年广受追捧的中小市值公司，一季度会受到估值的考验，需要切实的高速盈利增长来支持高估值，其中那些具备核心竞争优势、能够持续高速增长的成长型企业将继续有优异表现。本基金在２０１１年一季度将在现有持仓结构的基础上，重点关注周期性行业内的上游资源品、估值水平回落到合理区间的消费品等投资机会。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他各项资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准募集中海分红增利混合型证券投资基金的文件
２、中海分红增利混合型证券投资基金基金合同
３、中海分红增利混合型证券投资基金托管协议
４、中国证监会批准国联基金管理有限公司更名为中海基金管理有限公司的文件
５、中海分红增利混合型证券投资基金财务报表及报表附注
６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
７．２ 存放地点
上海市浦东新区银城中路６８号２９０５－２９０８室及３０层
７．３ 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。
咨询电话：（０２１）３８７８９７８８或４００－８８８－９７８８
公司网址：***
中海基金管理有限公司
二〇一一年一月二十一日
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