| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年01月20日 05:18 |
作者： |
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基金管理人：天弘基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一一年一月二十日
§ １ 重要提示
§ ２ 基金产品概况
§ ３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
天弘永定价值成长股票基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年１２月２日至２０１０年１２月３１日）
注：１、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
２、本基金合同于２００８年１２月２日生效。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理简介
注：１、上述任职日期、离任日期均为本基金管理人对外披露的任免日期。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公司制定并执行了公平交易管理办法。公平交易管理办法的范围包括各类投资组合、所有投资交易品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动。
公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁进行以各投资组合之间利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。
本报告期内，基金管理人严格执行了公平交易管理办法的相关规定。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与天弘永定价值成长股票型证券投资基金投资风格相似的基金。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生法规禁止的同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
美国的二次定量宽松带来Ａ股指数在４季度初大幅反弹，本基金并没有参与太多周期股的反弹，反而趁一些成长股和消费股大幅回调之际进行了适当的加仓。从实际效果看，周期股很快归于沉寂，而加仓品种则创出新高。进入４季度以来，ＣＰＩ的发展超过了大多数学者的预期，通货膨胀在短期已经成为制约宏观经济和证券市场最大的障碍，出于对紧缩政策和年底流动性的担忧，本基金在４季度后期降低了股票仓位。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２０１０年１２月３１日，本基金份额净值为１．０９７９元，本报告期份额净值增长率９．４７％，同期业绩比较基准增长率５．３１％。
４．４．３管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
危机后的全球经济已经步入了第四个年头，美欧等主要国家经济已经有了一定程度的恢复迹象，新兴经济体则面临着流动性带来的通胀冲击。从国内的情况看，年初ＣＰＩ还会同比居高不下，预计全年呈现高位波动逐渐走低的态势，而货币政策适度从紧还是大概率事件。作为十二五规划的开局之年，各部门的详细规划会在上半年陆续出台。
从证券市场看，预计市场内部会发生一些结构性变化，我们看好未来有良好需求或政策预期的成长股和产能受限的周期股，特别是对于存在巨大进口替代空间的中游细分行业，我们更会给予积极关注。从全年看，波段性和主题性机会仍然是主动投资获得超额收益的主要来源。
本基金投资团队将会更加勤勉尽职、规范投资，给投资人创造长期持久的收益，以不辜负投资人对我们的信任。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准天弘永定价值成长股票型证券投资基金募集的文件
２、天弘永定价值成长股票型证券投资基金基金合同
３、天弘永定价值成长股票型证券投资基金招募说明书
４、天弘永定价值成长股票型证券投资基金托管协议
５、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程
６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
７．２ 存放地点
天津市河西区马场道５９号天津国际经济贸易中心Ａ座１６层
７．３ 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：***
天弘基金管理有限公司
二〇一一年一月二十日
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