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证券时报 |
发布时间： |
2010年08月28日 08:31 |
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基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：二〇一〇年八月二十八日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年８月２７日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１月１日起至６月３０日止。
§２ 基金简介
２．１ 基金基本情况
２．２ 基金产品说明
２．３ 基金管理人和基金托管人
２．４信息披露方式
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
注： １、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
３、上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
４、本基金于第二个保本周期末即２０１０年３月１日进行了份额拆分，拆分后基金份额净值为１．００００元。
５、自２０１０年１月１日至本基金第二个保本周期末即２０１０年３月１日，本基金净值增长率为－０．６９％；自２０１０年３月２日至２０１０年６月３０日，本基金本期净值增长率为０．１５％。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
（１）第一个保本周期基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２）第二个保本周期基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（３）第三个保本周期基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：１、根据《银华保本增值证券投资基金基金合同》的规定：
①债券投资在资产配置中的比例不低于６０％；本基金管理人应在基金合同生效日起６个月内完成建仓；从第三个保本周期开始，基金管理人自保本周期开始之日起３个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
②固定收益类金融产品和银行存款以外的资产在资产配置中的比例不高于１５％。
２、本基金按规定在建仓期满，即第三个保本周期开始之日起满三个月时，已达到上述规定的投资比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金管理人及基金经理情况
４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于２００１年５月２８日，是经中国证监会批准（证监基金字［２００１］７号文）设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为２亿元人民币，公司的股权结构为西南证券股份有限公司（出资比例：２９％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：２９％）、东北证券股份有限公司（出资比例：２１％）及山西海鑫实业股份有限公司（出资比例：２１％）。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。
截至２０１０年６月３０日，本基金管理人管理着十四只开放式证券投资基金（含一只ＱＤＩＩ基金、两只上市契约型开放式基金及一只创新型分级基金）和一只创新型封闭式基金，包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华－道琼斯８８精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华领先策略股票型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型投资基金、银华沪深３００指数证券投资基金（ＬＯＦ）、银华深证１００指数分级证券投资基金和银华信用债券型证券投资基金。
４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
注：１、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华保本增值证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年全球经济继续好转，流动性过剩问题突出，对通胀的担忧使得各国开始退出宽松货币政策。二季度初欧洲主权债务危机爆发，国际经济二次探底预期上升，全球金融市场避险情绪上升，美国国债收益率大幅回落。在政策退出预期和欧债危机拖累下，全球主要股市出现不同幅度下跌。
反观国内经济，政策调控成为关键词。一季度国内经济进一步好转，资产价格上涨迅猛，过度宽松的货币政策开始退出。二季度，为抑制资产价格过快上涨，加快经济结构调整，国务院出台针对房地产的严厉调控政策，并开始清查地方政府融资平台，加大力度推行节能减排。在宏观调控作用下，国内投资增速明显下滑，经济增速放缓逐渐成为市场一致预期。
受政策调控、经济放缓影响，上半年Ａ股上证综合指数累计下跌２７％，其中周期性行业股票跌幅靠前；在信贷受到严格控制情况下债市资金较为宽松，经济放缓预期下物价上涨压力下降，上半年债市上涨较为显着。
操作方面，第二个保本周期到期之前，股票、债券均以减持为主，以满足流动性要求；第三个保本周期启动之后，基本完成债券组合建仓，同时积极参与可转债申购，股票方面，以申购安全边际高、成长性好的新股为主。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２０１０年３月１日（第二个保本周期到期日），本基金份额净值为１．００００元（注：本基金于第二个保本周期末即２０１０年３月１日进行了份额拆分），自２０１０年１月１日至２０１０年３月１日份额净值增长率为－０．６９％，同期业绩比较基准收益率０．４９％。
截至报告期末，本基金份额净值为１．００１５元，自２０１０年３月２日（第三个保本周期起始日）至本报告期末份额净值增长率为０．１５％，同期业绩比较基准收益率为１．１０％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，全球经济的持续复苏使得去年的宽松政策需要继续退出，美国财政刺激效果也将有所减弱，预计下半年世界经济复苏放缓可能性较大，我们出口环境将较上半年差。下半年国内房地产调控效果将逐渐显现，相关投资增速有望继续下降，信贷的严格控制也使得基建投资增长难以超预期，物价上涨压力不大。
整体来看，我们认为下半年国内经济下降趋势较为确定，通胀压力将减弱。从二季度经济数据出台后政府高层的表态来看，下半年政策目标将在短期经济增长与经济结构调整之间取得微妙的平衡，因此预计下半年政策环境将较上半年宽松。
基于上述判断，根据恒定比例投资组合保险策略（ＣＰＰＩ），本基金股票将保持较低仓位，以新股申购和其他低风险投资机会为主；选择性增持安全边际高的信用债，少量参与利率产品波段机会，在控制风险前提下，力争提高基金投资回报率。
４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。
４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人于２０１０年１月１５日发布分红公告，向截止２０１０年１月１４日止在本基金注册登记机构登记在册的本基金全体基金份额持有人进行利润分配，每１０份基金份额派发红利１．７０元，实际分配金额１８６，１９７，８５０．２６元。
§５ 托管人报告
５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为１８６，１９７，８５０．２６元。
５．３ 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§６ 半年度财务会计报告（未经审计）
６．１资产负债表
会计主体：银华保本增值证券投资基金
报告截止日： ２０１０年０６月３０日
单位：人民币元
注： 报告截止日２０１０年６月３０日，基金份额净值为１．００１５元，基金份额总额为４，７６０，９２１，７１０．６１份。
６．２ 利润表
会计主体：银华保本增值证券投资基金
本报告期： ２０１０年０１月０１日 至 ２０１０年０６月３０日
单位：人民币元
６．３ 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华保本增值证券投资基金
本报告期：２０１０年０１月０１日 至 ２０１０年０６月３０日
单位：人民币元
６．４ 报表附注
６．４．１ 本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
６．４．２ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
６．４．２．１ 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更事项。
６．４．２．２ 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更事项。
６．４．２．３ 差错更正的说明
本基金本报告期无会计差错更正事项。
６．４．３ 关联方关系
６．４．３．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无发生变化的情况。
６．４．３．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
注： 以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
６．４．４ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
６．４．４．１ 通过关联方交易单元进行的交易
６．４．４．１．１ 股票交易
金额单位：人民币元
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
６．４．４．１．２债券交易
金额单位：人民币元
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
６．４．４．１．３回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行回购交易。
６．４．４．１．４权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
６．４．４．１．５ 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
注：（１）上述佣金按市场佣金率计算扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于经手费、证管费和证券结算风险基金等）。
（２）该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
６．４．４．２ 关联方报酬
６．４．４．２．１ 基金管理费
单位：人民币元
注： 基金管理费按前一日的基金资产净值的１．２％的年费率计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×１．２％／当年天数
Ｈ为每日应支付的基金管理费
Ｅ为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
６．４．４．２．２ 基金托管费
单位：人民币元
注： 基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２％的年费率计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×０．２％／当年天数
Ｈ为每日应支付的基金托管费
Ｅ为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
６．４．４．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
６．４．４．４ 各关联方投资本基金的情况
６．４．４．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间均未持有本基金份额。
６．４．４．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于２０１０年６月３０日及２００９年１２月３１日均未持有本基金份额。
６．４．４．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
６．４．４．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
６．４．５ 期末（ ２０１０年６月３０日 ）本基金持有的流通受限证券
６．４．５．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
６．４．５．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
６．４．５．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
６．４．５．３．１ 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
６．４．５．３．２ 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
§７ 投资组合报告
７．１ 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
７．２ 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
７．３期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于***网站的半年度报告正文。
７．４ 报告期内权益投资组合的重大变动
７．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
注： “买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
７．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
注： “卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
７．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
注： “买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
７．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
７．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
７．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
７．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
７．９ 投资组合报告附注
７．９．１本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
７．９．２本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
７．９．３ 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
７．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
７．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
７．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§８ 基金份额持有人信息
８．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
８．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
§９ 开放式基金份额变动
单位：份
注： 总申购份额含保本三期集中申购、红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§１０ 重大事件揭示
１０．１ 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
１０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
１０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
１０．４ 基金投资策略的改变
报告期内，基金投资策略未发生改变。
１０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内为本基金进行审计的会计师事务所变更为德勤华永会计师事务所有限公司，该事项已经公司董事会批准、基金托管人同意，并报中国证监会备案。
１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告期内未受到任何处分。
１０．７基金租用证券公司交易单元的有关情况
１０．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
注：（１）基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
（２） 基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准后与被选择的证券经营机构签订协议。
１０．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
§１１ 影响投资者决策的其他重要信息
１１．１本基金托管人影响投资者决策的其他重要信息披露如下：
１１．１．１ ２０１０年１月２９日，本基金托管人发布第二届董事会第二十八次会议决议公告，决议聘任庞秀生先生担任本行副行长；
１１．１．２ ２０１０年５月１３日，本基金托管人发布关于高级管理人员辞任的公告，范一飞先生已提出辞呈，辞去中国建设银行股份有限公司副行长的职务；
１１．１．３ ２０１０年６月２１日，本基金托管人发布关于中央汇金投资有限责任公司承诺认购配股股票的公告。
１１．２ 本基金管理人无影响投资者决策的其他重要信息
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