| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年07月21日 04:23 |
作者： |
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基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年七月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德保本混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００９年１月２１日至２０１０年６月３０日）
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２０１０年６月３０日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异超过５％的情形。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年二季度债券市场延续了一季度的上涨格局，二季度中债总净价指数上涨０．５７％，中债国债净价指数上涨０．８％，中债企业债净价指数上涨１．０９％。二季度本基金债券部分的操作主要是对债券组合进行一定幅度的期限结构调整，对一季度增持的部分期限较长债券进行获利了结，利用收益率曲线短端收益率大幅回升机会配置了部分短期债券和期限较长的回购。２０１０年二季度Ａ股市场大幅破位下行，二季度沪深３００指数下跌２３．３９％。虽然本基金在二季度对Ａ股市场进入趋势性调整有较充分预期，在趋势性下跌初期对股票资产进行幅度较大减仓，但６月下旬以医药股为代表的前期表现强势股票补跌，让基金净值受到一定程度影响，使得本基金二季度的股票投资操作没能划上一个满意的句号。
展望２０１０年三季度债券市场，ＰＰＩ与ＣＰＩ将见顶回落，工业增加值及季度ＧＤＰ数据也将逐级走低。经济数据的降温及通胀压力减轻，使得加息预期降低，对债券市场基本面形成一定程度利多支撑。但５月中旬开始的货币市场回购利率大幅走高以及Ｍ２、存款增速回落，表明央行紧缩政策对于流动性宽松的改变已经开始从量变逐渐进入到质变的过程，这在一定程度上动摇２０１０年上半年债市牛市的基础，三季度债市总体将呈现收益与风险均衡的格局。二季度股票市场大幅下跌是对流动性趋势向下与经济增速见顶回落的提前反应。虽然市场总体估值已经回到历史较低水平，但市场的低估值股票主要集中在周期性行业与传统行业中，在中国经济必须转型的背景下，目前市场的低估值还不能构成市场反转的充分必要条件。三季度股票市场可能还将出现一个不断反复寻底的过程。在股票投资方面，本基金将在保持适度仓位的前提下，高度关注宏观政策可能变化对市场寻底的影响，力争把握好市场可能出现的投资机会以为投资者带来较好的投资回报。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２０１０年６月３０日，本基金份额净值为１．０４１ 元，本报告期份额净值增长率为－３．２５％，同期业绩比较基准增长率为０．８１％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准交银施罗德保本混合型证券投资基金募集的文件；
２、《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》；
３、《交银施罗德保本混合型证券投资基金招募说明书》；
４、《交银施罗德保本混合型证券投资基金托管协议》；
５、《交银施罗德保本混合型证券投资基金保函》；
６、关于申请募集交银施罗德保本混合型证券投资基金之法律意见书；
７、基金管理人业务资格批件、营业执照；
８、基金托管人业务资格批件、营业执照；
９、报告期内交银施罗德保本混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
７．２ 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（***）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。
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