| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年07月21日 04:23 |
作者： |
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基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年７月２１日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年４月１日起至２０１０年６月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
分类Ａ
分类Ｃ
注：业绩比较基准＝中国债券综合指数收益率
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图（分级Ａ）
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图（分级Ｃ）
注：根据民生加银增强收益债券型证券投资基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（二）投资范围、（八）投资限制的有关约定。
本基金至报告期末成立不满１年。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公司为充分保护持有人利益，确保基金管理人旗下各投资组合获得公平对待，已根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，完成公司公平交易制度的制定工作，并从投资、研究、交易流程设计、组织结构设计、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，逐步建设形成有效的公平交易执行体系。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的不同投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１本基金业绩表现
截至２０１０年６月３０日，本基金Ａ类份额净值为１．０３７元，本报告期内份额净值增长率为－０．３０％；本基金Ｃ类份额净值为１．０３３元，本报告期内份额净值增长率为－０．４０％，同期业绩比较基准收益率为０．４４％。
４．４．２行情回顾及运作分析
２季度，对于资本市场而言，最重要的两件事情莫过于房地产新政以及人民币汇率改革。房地产新政表明了政府对房地产泡沫的担心以及金融危机以来经济刺激计划的逐步退出，人民币汇率改革则表明了政府对经济转型的必要性以及紧迫性达成共识。
在上述两项政策举措下，资本市场开始重新思考中国未来经济的走向，股票市场应声大跌，而债券市场则重获避险资金青睐，中长期利率继续下行，中长期利率下跌幅度的次序分别为信用债、金融债以及国债。中长期信用债在２季度表现最为抢眼。
在具体操作上，我们在２季度增持了部分中长期利率产品以及信用产品，同时也在二级市场上减持了部分股票投资，较好的规避了股票市场大跌的风险，但是新股申购部分仍给基金净值带来一定的不利影响。
４．４．３ 市场展望和投资策略
我们认为，３季度通胀水平有可能见顶回落，而随着大盘股发行逐步接近尾声，银行间资金面也将有所好转，因此，３季度债券市场将平稳运行，不排除收益率进一步下降的可能。总体而言，３季度债券市场风险不大，我们将继续维持当前组合久期。
股票方面，我们将在谨慎投资的基础上，严格控制总体仓位，着重选择消费类公司以及新兴产业类公司。
最后，我们认为目前大盘转债估值偏低，看好可转债的中长期投资机会，将继续坚定持有转债。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
５．８．２报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
７．１报告期内披露的主要事项
７．２其他相关信息
无。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
８．１．１中国证监会核准基金募集的文件；
８．１．２《民生加银增强收益债券型证券投资基金招募说明书》；
８．１．３《民生加银增强收益债券型证券投资基金基金合同》；
８．１．４《民生加银增强收益债券型证券投资基金托管协议》；
８．１．５ 法律意见书；
８．１．６ 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
８．１．７ 基金托管人业务资格批件、营业执照。
８．２ 存放地点
备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。
８．３ 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银基金管理有限公司
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