| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年07月20日 04:07 |
作者： |
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基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年七月二十日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
２、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００９年３月１７日至２０１０年６月３０日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为开放式基金。本基金的投资风格与管理人旗下其它投资组合的投资风格存在较大差异。由于投资风格的差异，本基金投资组合的业绩与管理人旗下其它组合的投资业绩不具有可比性。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
在本报告期内本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年二季度市场呈现为单边下跌行情。３月３１日上证指数３１０９点，６月３０日２３９８点，单季度跌幅２３％。市场经过几个月的高位震荡后，选择了向下突破２００９年９月１日的２６３９点。
二季度较重要的事件是：
３月３１日，融资融券首日，融资６５５亿，融券不到１０亿。
４月７日，新华社连发６篇评论评论房地产，《新闻联播》４天３次评说房地产，历史罕见。
４月１６日，股指期货首日。当日同时公布所谓“史上最严厉”房地产政策，第二套住房贷款首付不得低于５０％。
４月２８日，标准普尔将希腊债务评级调降至垃圾级别、将葡萄牙债务评级下调两个级别，希腊股重挫跌６％、美元暴涨、美股暴跌。
６月２１日，央行宣布二次汇改，扩大人民币汇率波幅范围。
本基金二季度在仓位上总体维持较高配置。行业选择上，当时鉴于消费类估值较高，周期类有了相当程度的跌幅，二季度配置上向周期类转，这个配置策略给本基金带了一定的负效应。
下半年，本基金持偏谨慎的态度。２００５年到２００７年牛市的两大基础，一个是全球流动性泛滥并向中国涌入，另一个是中国的经济过热，在进入２０１０年以后，这两大基础都发生了变化。流动性而言，当前人民币升值的确定性和预期幅度都会小得多，当前国内的资产价格的吸引力与２００５年也不可比。至于经济走向过热的可能性和可行性，现在不仅受制于通胀的潜在威胁，也受制于经济本身的潜在增长率。
２００９年我国新增信贷规模达９．６万亿元，相当于过去２、３年的新增量。Ｍ１和Ｍ２增速也大大突破历史围绕１５％波动的轨迹，高到近４０％。货币投放增加了超过一倍，但ＧＤＰ增速未能跟上甚至有下滑的忧虑，这个迹象可能暗示着经济潜在增长率的下降：实体经济吸纳不了这么多资金，如果一定要继续投放，资金就只能进入非实业的领域。
我们将密切注意经济形势的发展、流动性的趋势，总体上会采取相对保守的策略。但在操作策略上，鉴于政府有着很强的调控经济的经验和能力，期间必定会有很多的甚至是较大幅度的反弹机会，以及不同时点的行业机会，我们争取抓住其中的一些机会，给基金持有人以满意的回报。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金的份额净值为０．７９０４元。本报告期内本基金的份额净值收益率为－１９．２１％，业绩比较基准收益率为－１５．３８％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他各项资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
中国证监会批准宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金设立的文件。
《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
７．２ 存放地点
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所。
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道６００８号特区报业大厦１５层
基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街１号
７．３ 查阅方式
基金持有人可在办公时间内到基金管理人和基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。
宝盈基金管理有限公司
二〇一〇年七月二十日
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