| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年07月19日 04:52 |
作者： |
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基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年七月十九日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注１：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注２：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
天治品质优选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００５年１月１２日至２０１０年６月３０日）
注：按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的４０－９５％，债券投资比例范围为基金资产净值的０％－５５％。本基金应自２００５年１月１２日基金合同生效日起六个月内，达到本基金合同第１１条规定的投资比例限制。截至本报告期末，本基金符合上述要求。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注１：表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
注２：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治品质优选混合型证券投资基金基金合同》、《天治品质优选混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年二季度，股市结束了一季度小幅震荡的格局，出现了２００８年底反弹以来的单季度最大跌幅。从实体经济数据看，国内工业增加值同比仍保持了较快的增长，１－５月份累计同比增长１８．５％，但是累计增速在趋缓，这与去年的情况刚好相反。工业企业收入和利润总额增速同比和环比增速也维持了较好的局面，１－５月份工业企业收入同比增长３８．１７％，利润总额增长８１．６４％，虽然增速仍然较快，但是相比１－２月份的数据增速也已放缓，当然这其中有基数的问题，但是也基本印证我们对今年经济整体增速虽然较高，但是走势应该是前高后低的判断。信贷层面仍然在按照国家适度宽松的态度进行，预计全年贷款仍会按照３／３／２／２的比例进行，但是由于央行的收缩，二季度市场资金面紧张，股份制银行的存贷比较高，再加上由于房地产调控效应逐步显现，所以热钱流出的迹象逐步显现，这也使资金面趋紧的形势更严重，虽然这个情况在６月末稍有改善，但是还有待观察后续情况。反倒是一季度大家担心的通胀、加息问题，目前看来可能性已经大大降低，人民币升值在一定程度上也缓解了在国际上的压力。
由于政策和实体经济的复杂性，本基金在本季度的投资中保持了相对均衡的行业配置，主要的仓位配置在金融，机械设备，食品饮料，电子，信息技术，新能源、新技术等行业，在整体配置相对均衡的情况下，进行了适当减仓，较好地把握了投资机会，为投资人实现了较好的相对收益。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为０．７７３０元，本报告期本基金的净值增长率为－１２．８１％，同期业绩比较基准收益率为－１８．６７％，相对基准的超额收益率为５．８６％。按照晨星公司分类排名，２０１０年上半年本基金在参加排名的８６只激进配置型基金中排名第２４。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１０年三季度，由于上半年较好的经济数据和央行较大的货币回收力度，房地产调控已经出现了明显的效应，预计三季度政策性进一步收缩的可能性不大，而且三季度中央可能会进一步出台一些与国家调整经济结构，促进产业升级的相关积极政策。我们认为从目前的经济运行来看，仍然处于较好的状态，虽然下半年的经济增速会放缓，但是二季度的下跌已经反映了很多悲观的预期，业绩增长的不确定性和高估值的一些公司风险都得到了一定程度的释放，虽然短期市场可能还会有宣泄的情绪，但是我们认为三季度的风险小于二季度，仍然会保持相对均衡的行业配置，其中重点突出对泛消费类行业、新材料、新技术、新能源行业的配置比例，深挖个股，找些这波调整中可能被错杀的优质股，同时会兼顾一些周期性行业波段机会的把握。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他各项资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、天治品质优选混合型证券投资基金设立等相关批准文件
２、天治品质优选混合型证券投资基金基金合同
３、天治品质优选混合型证券投资基金招募说明书
４、天治品质优选混合型证券投资基金托管协议
５、本报告期内按照规定披露的各项公告
７．２ 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路１５９号。
７．３ 查阅方式
网址：***
天治基金管理有限公司
二〇一〇年七月十九日
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