| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月22日 05:04 |
作者： |
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基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年四月二十二日
§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１月１日起至３月３１日止。
§２基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
③本基金收益分配按月结转份额。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
东方金账簿货币市场证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００６年８月２日至２０１０年３月３１日）
注：本基金建仓期为６个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§４管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：①此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方金账簿货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内本基金运作符合公平交易制度，未发现存在可能导致不公平交易和利益输送交易行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内本公司无与本基金投资风格相类似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年１季度，中国的出口复苏态势良好，国内外经济的总体表现符合预期。超预期的因素主要体现在货币政策正常化速度的加快，央行年初即上调央票发行利率，并２次提高法定存款准备金率，同时，为防止银行在１季度大规模放贷进而为以后的通胀埋下隐患，央行进行了严厉的窗口指导，使银行仅能在额度的范围内发放贷款。由此可见，货币政策数量紧缩的力度和时间远超市场预期，并减轻了市场对经济过热和加息的担忧，增加了银行的配置压力，债券市场在资金面的推动下展开一轮反弹，配置机构在一级市场加大对中长期债券的投资，二级市场的收益率曲线趋于平坦化，中长期债券利率的下滑幅度达２０－３０ｂｐ，同时，信用利差缩小，低等级信用债券的表现好于高等级信用债券。
虽然央行在年初将１年期央票利率提高了１７ｂｐ至１．９３％，但随着央票利率迅速企稳后，央票和短融的收益率也在资金的推动下逐渐下滑，货币市场唯一提高的利率即是回购利率。在这种情况下，再投资就显得有些被动，并且配置的安全性不高，因此，本基金在１季度大幅增加了以ｓｈｉｂｏｒ和ＦＲ００７为基准的浮息债券的配置，提高了组合的静态收益，从长远看更有利于提高对利率上行的防御性。另一方面，由于债券市场上涨幅度较大，本基金也积极降低组合的偏离度，逐步释放浮盈，取得了稳定的收益。
展望２季度，我们认为市场的加息预期将快速提升，结合今年政府工作报告中提出的管理通胀预期的政策目标，决策层会在升值和加息的顺序之间进行一个选择，而加息的政策会最终落地。另一方面，２季度利率产品的供应量会迅速增加，进而抑制市场的上涨，对于市场资金面的演变，我们需要密切跟踪。基于以上的判断，在加息预期体现到收益率的变动之前，我们继续做好防御性的配置，等到收益率提高并稳定之后，降低浮息债配置，优化调整组合结构。
“诚信是基，回报为金”，我们珍惜持有人的每一份利益，用我们的专业知识、勤恳态度，谋求长期、稳定的回报。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
截至２０１０年３月３１日，本基金净值增长率为０．３５８７％，业绩比较基准收益率为０．０８８８％，高于业绩比较基准０．２６９９％。
§５投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期债券回购融资情况
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明
本报告期内，未有债券正回购的资金余额超过基金资产净值２０％的情况。
５．３ 基金投资组合平均剩余期限
５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况
报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明
本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过１８０天的情况。
５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
注：本报告期末本基金未持有剩余期限小于３９７天，但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券。
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价。
５．８．２ 本报告期内本基金未持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券。
５．８．３ 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．８．４ 其他资产构成
§６开放式基金份额变动
单位：份
§７备查文件目录
７．１ 备查文件目录
一、《东方金账簿货币市场证券投资基金基金合同》
二、《东方金账簿货币市场证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告
７．２ 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（***）查阅。
东方基金管理有限责任公司
二〇一〇年四月二十二日
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