| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月21日 04:24 |
作者： |
|
| |
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年０４月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年０１月０１日起至０３月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１、招商安泰债券Ａ
注：业绩比较基准收益率＝９５％×中信标普国债指数＋５％×同业存款利率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
２、招商安泰债券Ｂ
注：业绩比较基准收益率＝９５％×中信标普国债指数＋５％×同业存款利率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
１、招商安泰债券Ａ
２、招商安泰债券Ｂ
注：１、招商安泰债券的债券投资比例范围为不低于８５％，现金或到期日在一年以内的政府债券大于等于５％。根据本系列基金合同规定，本基金设立后，投资建仓期为三个月，特殊情况下不超过六个月。本基金于２００３年０４月２８日成立，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求；
２、招商安泰债券从２００６年０４月１２日起费率结构进行调整，在原申购赎回费收费方式基础上新增销售服务费收费方式：保留原申购、赎回费收费方式，选择缴纳申购赎回费而不缴纳销售服务费的基金份额为Ａ类基金份额。２００６年０４月１１日登记在册的本基金基金份额自动归为Ａ类基金份额；增加销售服务费收费方式，选择缴纳销售服务费而不缴纳申购赎回费的基金份额为Ｂ类基金份额。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：１、本基金基金经理的任（离）职日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期；
２、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内，本基金不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过５％的情况。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 行情回顾及运作分析
宏观经济分析：
２０１０年１季度，经济继续回暖。１－２月份固定资产投资增速２６．６％，剔除季节因素后仍保持了０９年末的较快增长，工业增加值增速累计增长２０．７％。１－２月的出口大幅回升，进出口增速分别为４４．７％和４５．７％，贸易顺差规模在持续增长。１－２月份新增贷款共计２１６０１亿，２月份Ｍ１的增速３４．９９％， Ｍ２同比增长２５．５２％，较１月末有所回落，但增速仍处于较高水平。ＰＭＩ在１季度连续３个月在５０以上，房地产投资的恢复都表明经济继续回暖。
债券市场回顾：
２０１０年１季度，随着宽松货币政策的逐步退出，货币政策持续收紧。央行连续两次上调存款准备金率以回笼货币。但由于银行和保险的资金面宽裕，机构配置压力较大，债券市场在资金面的推动下，收益率整体下行。加上一年期央票发行利率的稳定，债券市场涨幅明显。
基金操作回顾：
回顾２０１０ 年第一季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上，虽然经济继续回暖，但资金面充裕，本基金适度增加了组合久期。
４．４．２基金表现
截至本报告期末，招商安泰债券Ａ份额净值为１．１０５７元，招商安泰债券Ｂ份额净值为１．１０５２元，本报告期招商安泰债券Ａ份额净值增长率为０．７９％，招商安泰债券Ｂ 份额净值增长率为０．６８％，同期业绩基准增长率为１．５５％，基金业绩分别低于同期比较基准０．７６％和０．８７％。主要原因是：一季度可转债市场波动较大。
４．４．３ 市场展望
展望２０１０年第二季度的债券市场，我们一方面看到随着宏观经济数据继续向好，以及大宗商品价格上涨，投资者对通胀的预期持续强化；另一方面，央行货币政策委员会在一季度例会中，首次提到“信贷总量适度增长”，信贷投放节奏的调控难以放松，配置资金运用压力依然较大。此外，公开市场上，随着３年期央行票据的再度启动，货币政策调控手段多样化对债券市场也带来了新的影响因素。加上国债在二季度的发行量有可能提速，也有利于缓解配置资金的投资压力。随着可转债供给的增加，将为基金的运作带来投资机会。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件；
２、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
３、《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》；
４、《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》；
５、《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》；
６、《招商安泰系列开放式证券投资基金２０１０年第１季度报告》。
７．２ 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道７０８８号招商银行大厦
７．３ 查阅方式
基金选定的信息披露报纸名称：中国证券报、证券时报
登载季度报告的管理人互联网网址：***
招商基金管理有限公司
２０１０年０４月２１日
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
