易方达稳健收益债券型投资基金2010年第一季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月21日 04:24 |
作者： |
|
| |
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年四月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年４月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：
１．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１、易方达稳健收益债券Ａ：
２、易方达稳健收益债券Ｂ：
３．２．２ 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达稳健收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年１月２９日至２０１０年３月３１日）
１．易方达稳健收益债券Ａ：
２．易方达稳健收益债券Ｂ：
注：１．基金合同中关于基金投资比例的约定：
（１） 债券等固定收益品种不低于基金资产的８０％，其中，可转换债券不高于基金资产的３０％；股票等权益类品种不高于基金资产的２０％；基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％；
（２） 同一基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的１０％ ；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的１０％；
（３） 本基金参与股票发行申购，所申报的金额不超过本基金的总资产，所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（４） 存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的２０％；
（５） 本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的１０％；
（６） 中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。
因基金规模、市场变化或上市公司合并等基金管理人之外的因素导致投资组合超出上述约定的规定，基金管理人应在十个交易日内进行调整，以符合有关限制规定。法律法规另有规定时，从其规定。
法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时，基金管理人在履行适当程序后，将相应修改其投资组合限制规定。
２．本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
３．自易方达稳健收益债券型证券投资基金基金合同生效至报告期末，Ａ级基金份额净值增长率为１６．３９％，同期业绩比较基准收益率为６．４３％；Ｂ级基金份额净值增长率为１７．１７％，同期业绩比较基准收益率为６．４３％。
４．本基金转型日期为２００８年１月２９日。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年１季度，中国经济持续向好趋势更加明显，１、２月份ＰＭＩ（采购经理人指数）虽有回落，但仍连续１２个月在５０％以上，反映出制造业的持续扩张态势。１－２ 月我国进出口总值３８６４亿美元，同比增长４４．８％，其中出口２０４０．８亿美元，增长３１．４％，进口１８２３．２亿美元，增长６３．６％。１－２月份，社会消费品零售总额累计达２５０５２亿元，同比增长１７．９％；城镇固定资产投资同比增长２６．６％，增幅比０９ 年１２ 月份提高２．５个百分点；规模以上工业增加值同比增长２０．７％，比０９ 年１２月份提高２．２个百分点。总体而言，经济依然保持较快增长趋势。
目前，虽然央行依然声称坚持落实适度宽松的货币政策，但是刺激政策的逐步退出已经越来越多地被市场所预期。今年一季度，信贷虽然依然增长较多，但是明显已经得到了较为有效的控制。２０１０年２月末，广义货币供应量（Ｍ２）余额为６３．６万亿元，同比增长２５．５２％，增幅比上年末低２．１６个百分点；狭义货币供应量（Ｍ１）余额为２２．４３万亿元，同比增长３４．９９％，增幅比上年末高２．６４个百分点。２月人民币各项贷款增加７００１亿元，同比少增３７１４亿元。市场资金面保持相对宽松。
随着经济的复苏，通货膨胀压力也正逐步加大，今年１、２月份，ＣＰＩ分别环比上涨０．６％和１．２％，ＰＰＩ分别环比上涨０．５％和０．４％，食品价格上升是ＣＰＩ上涨的主要推动力。
虽然经济向好的趋势越来越确定，通货膨胀压力也逐渐增大，但是在一季度主导债券市场行情的，却是宽松的资金面。一季度，由于银行信贷受到控制，保险公司保费增加，股票市场表现不佳，机构的债券配置压力增大，市场出现了一波资金推动型行情，利率产品各关键期限品种收益率明显下行，而伴随着信用利差缩窄，信用产品更是走出一幕波澜壮阔的上涨行情。
报告期内，基金在债券投资方面的操作依然相对谨慎，保持相对较低的久期，以投资短期央票和信用级别相对较好的高收益公司债为主，在股票投资方面则相对比较稳健，有选择地参与新股申购。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
本报告期内基金Ａ级份额净值增长率为２．９６％，同期比较基准收益率为１．３７％；Ｂ级份额净值增长率为３．０４％，同期比较基准收益率为１．３７％。
４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们预计中国经济持续复苏的趋势不变，未来仍将保持相对高速增长。但是，我们也应该看到目前积极的财政政策和适度宽松的货币政策随时有退出的可能，市场的波动取决于经济向上的程度以及政策向下的力度。
对于债券市场而言，我们预计未来随着通货膨胀压力增大和央行加息的可能性增加，央行将加大公开市场回笼力度使得资金面收紧，债券收益率水平整体面临较大的上升压力，而信用产品由于信用利差已经较前期大幅缩窄，调整的压力也比较大，对于信用产品的投资应更多地关注票面收益率。
未来，本基金仍将继续采取相对谨慎的债券投资策略，同时利用市场的波动进行波段操作。在股票投资方面，本基金将在合同规定的范围内，采取相对稳健的操作策略，力求在防范风险的同时为投资者提供满意的投资收益。
基金管理人将坚持规范运作、审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他各项资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１． 中国证监会核准易方达月月收益中短期债券投资基金基金份额持有人大会决议的批复；
２．《易方达稳健收益债券型证券投资基金基金合同》；
３．《易方达稳健收益债券型证券投资基金托管协议》；
４．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
５．中国证监会批准易方达月月收益中短期债券投资基金募集的文件；
６．基金管理人业务资格批件和营业执照；
７．基金托管人业务资格批件和营业执照。
７．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十一日
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
