| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月21日 04:25 |
作者： |
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基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年四月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：数据涉及期间为２０１０年１月１日至２０１０年３月３１日。本基金收益分配按月结转份额。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
上述基金业绩指标不包括交易基金的各项费用（例如基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１．上投摩根货币Ａ
２．上投摩根货币Ｂ
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００５年４月１３日至２０１０年３月３１日）
１、上投摩根货币Ａ
２、上投摩根货币Ｂ
注：按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过三个月内完成建仓。截止２００５年０７月１３日，本基金已根据基金合同完成建仓且资产配置比例符合本基金基金合同规定。
本基金合同生效日为２００５年０４月１３日。 图示时间段为２００５年０４月１３日至２０１０年３月３１日。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：１．任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根货币市场基金基金合同》的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于２００９年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自２００９年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司根据上述分类办法组织相关业务部门及外部专业机构共同开展投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。
报告期内，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
总体而言，２０１０年一季度，我国经济进一步保持了回升的势头， 特别是出口形势好转早于预期，使得保持经济增长的压力减轻。但金融危机的影响依然深重，经济复苏的基础还不稳固，尤其是通胀预期加剧，使得经济复苏依然存在很多不确定性。本季度央行在继续实施适度宽松的货币政策，保持政策的连续性和稳定性的基础上，灵活运用多种货币政策工具，保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷总量适度增长。１月７号，持稳数月的３个月期央票发行利率走高。１月１２日，央行５个月来首次提高１年期央票利率。１２日当晚，央行又宣布从１月１８日起上调存款准备金率０．５个百分点，这虽然符合市场对于货币政策紧缩的预期，但是时间却比预期的要早。以上这些措施都释放了央行回笼资金的明确信号。
整个一季度，在央行一系列的货币紧缩政策之下，货币市场利率呈现前低后高的走势，但是总体而言还是在低位徘徊。银行间市场７天回购利率从年初的１．４０％上升至３月底的１．６０％， ２月中旬，受春节假期因素的影响，一度上扬至一季度的最高点２．８５％。但是即使在央行回笼力度加强的情况下，市场流动性仍然非常宽裕，机构对债券资产的配置需求保持旺盛。在此推动下，债券市场收益率持续下滑，形成了一波小牛市。二级市场上指标性的一年期央票利率从年初的２．０６％下滑了１１个基点至３月底的１．９４％左右。
上投摩根货币市场基金将组合久期限制在７５天以内，远低于目前国内通行的１８０天组合久期限制。上投摩根货币市场基金也不进行正回购放大操作。在以市场利率为基准的浮动利率债券投资上，也仅投资实际存续期在３年以内的浮动利率债券。在对短期融资券的投资及逆回购交易对手方面也有非常严格的规定和限制。这些限制和规定，虽然制约了基金收益的提高，但更重要的是增强了基金抵御各种风险的能力，保证了基金较好的流动性。
为了规避债券市场收益率上行的风险，一季度，本基金保持了短久期操作。截至３月３１日，本基金Ｂ类和Ａ类的七日年化收益率分别为１．１２１％和０．８８％。 本季度基金Ｂ类和Ａ类的净值收益率分别为０．２６６３％和０．２０６８％，延续了０９年第四季度的涨势。
展望未来，我们认为，２０１０年二季度是政策密集期，适度宽松的货币政策会逐步回归正常化，市场利率具有上行压力。本货币基金由于采取短久期，会受益于利率的上升。我们会在确保基金安全性、流动性的前提下，努力提升基金业绩。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２０１０年３月３１日，本基金Ｂ类和Ａ类的七日年化收益率分别为１．１２１％和０．８８％。 本季度基金Ｂ类和Ａ类的净值收益率分别为０．２６６３％和０．２０６８％，延续了０９年第四季度的涨势。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期债券回购融资情况
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％
５．３ 基金投资组合平均剩余期限
５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况
报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明
在本报告期内本货币市场基金未出现投资组合平均剩余期限超过１８０天的情况
５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
５．８．２ 报告期内本基金未存在剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的２０％的情况
５．８．３ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．４ 其他资产构成
５．８．５ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
７．１．１ 中国证监会批准上投摩根货币市场基金设立的文件；
７．１．２ 《上投摩根货币市场基金基金合同》；
７．１．３ 《上投摩根货币市场基金基金托管协议》；
７．１．４ 《上投摩根开放式基金业务规则》；
７．１．５ 基金管理人业务资格批件、营业执照；
７．１．６ 基金托管人业务资格批件、营业执照。
７．２ 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十一日
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