鹏华基金管理有限公司关于基金普惠2010一季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月21日 04:25 |
作者： |
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基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年四月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年４月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１月１日起至２０１０年３月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：基金合同中未规定业绩比较基准。
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
普惠证券投资基金
累计份额净值增长率历史走势图
（１９９９年１月６日至２０１０年３月３１日）
注：１、本基金合同于１９９９年１月６日生效。
２、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《普惠证券投资基金基金合同》的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
本季度采取了相对防御的投资策略，年初时对周期类股票进行了增仓，但考虑政策调控的力度不断加强，只保留了工程机械行业的配置，减持其它周期类行业，增加了可选消费品行业的持仓，特别是医药、商业等。加仓部分细分行业的龙头企业，围绕着低碳经济、节能减排等主题进行了适当布局。另一方面，从策略上大幅提高了持仓的集中度，对看好的股票进行重配，取得了一定成果，由于今年的机会可能更多来自结构性的把握，提高组合的集中度也有利于研究成果的有效转化。
投资策略上，我们对二季度保持谨慎乐观的态度。操作上围绕的经济复苏、政府调结构的政策导向多多研究、布局。新经济不只是一个短炒的主题，可能会成为未来十年的投资主旋律。由于短期内部分小规模股票估值过高，二季度我们会适时考虑关注中大市值品种的投资机会，但长期看，风格不是问题，关键是在安全边际和成长性，所以深入的挖掘，适当的参与，长期的跟踪这是未来取得超额收益的关键。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值下跌１．６２％，而同期上证综指下跌了５．１３％，净值表现好于市场。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从一季度的政策取向上看，已比较明确，目前的焦点不在于是否退出的问题，只是时点和力度的选择，市场仍抱有不合理的幻想，主要是在宽松的环境中存活太久，实际上从另一个角度也反映出经济复苏的确定性较强，考虑到外部环境的不确定性，所以我们也要审时度势。二季度将是今年压力较大的时期，也是一个政策敏感期，市场可能会在不确定的预期下强烈反复，波动大了，一方面是难赚钱了，另一方面可能也是机会多了。未来要重点关注两个因素，一是通胀是否能超预期，从目前资产价格来看，通胀预期仍然很强烈，这可能是导致政策严厉的重要变量。二是股指期货的推出对机构投资者及个人投资者策略的影响，是否能成为风格转换的催化剂，当然创新产品无法改变市场长期的运行趋势。客观上讲，今年二季度可能是全年机会较多的时期，下半年可能面临企业盈利无法达到乐观预期的重大压力，在全流通时代，大股东参与市场博弈可能也会加速部分结构性泡沫的回归。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差
§６ 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
（一）《普惠证券投资基金基金合同》；
（二）《普惠证券投资基金托管协议》；
（三）《普惠证券投资基金２０１０年第１季度报告》（原文）。
７．２ 存放地点
深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心第４３层鹏华基金管理有限公司。
７．３ 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（***）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：４００６７８８９９９。
鹏华基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十一日
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