银河竞争优势成长股票型投资基金2010第一季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月21日 04:25 |
作者： |
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基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年０４月２１日
§１ 重要提示
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金的业绩比较基准为：沪深３００ 指数收益率×８０％＋上证国债指数收益率×２０％，每日进行再平衡过程。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定：本基金投资的股票资产占基金资产的６０－９５％，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为５％－４０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，权证的投资比例不超过基金资产净值的３％，资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的２０％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：１、上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日。
２、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
银河竞争优势成长股票型证券投资基金（以下简称“银河成长股票”）在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与银河成长股票投资风格相似的投资组合为银河行业优选股票型证券投资基金（以下简称“银河行业股票”）。报告期内本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较如下：
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
银河成长股票在本报告期内无异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度在经济基本面继续向好、政策退出预期增强和流动性收紧的背景下， Ａ股市场呈现出鲜明的结构性行情，周期性行业及权重股表现落后，调结构政策主导的相关产业、受到政策刺激的区域、以及中小盘概念股等表现突出。本基金在一季度保持股票仓位的相对稳定，重点对结构作了调整，在行业上超配ＴＭＴ、化工、医药、商业、食品饮料等弱周期性行业，对强周期和权重股低配。从效果来看，低配强周期行业规避了系统性风险，为基金贡献了较大超额收益，弱周期行业的重点配置为基金提供了较好相对收益。
环视全球各主要经济体尽管已经走出了危机的困境，但复苏的基础并不牢固，重返高增长需要更长的时间，而危机之时的政策则面临退出。中国经济依赖投资扩张的动力仍然很强，调结构的任务异常艰巨，货币高速投放过后的通货膨胀压力开始体现，人民币升值和加息未来都可能成为政策的必然选择。信贷收紧的背景下，资本市场将成为支持经济发展与吸收流动性的重要力量。展望二季度，随着各种影响因素的逐渐明朗化，本基金在维持全年震荡市判断的前提下认为市场有望选择阶段性的突破方向。本基金将保持灵活的策略应对市场。资产配置上我们将继续围绕产能过剩抑制、低碳经济、技术创新、新兴产业、服务为主导的消费升级等与经济结构调整和改善相关的行业内寻找估值合理的成长股。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金２０１０年１季度净值增长率为－０．１３％，同期业绩比较基准增长率为－４．８０％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１． 中国证监会批准设立银河竞争优势成长股票型证券投资基金的文件
２． 《银河竞争优势成长股票型证券投资基金基金合同》
３． 《银河竞争优势成长股票型证券投资基金托管协议》
４． 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
５． 银河竞争优势成长股票型证券投资基金财务报表及报表附注
６．报告期内在指定报刊上披露的各项公告
８．２ 存放地点
上海市浦东新区世纪大道中建大厦１５楼
８．３ 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（***）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话： ４００－８２０－０８６０／（０２１）３８５６８８８８
银河基金管理有限公司
二○一○年四月二十一日
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