泰信蓝筹精选股票型证券投资基金2009年度报告摘要 |
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证券时报 |
发布时间： |
2010年03月31日 06:05 |
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基金管理人：泰信基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：２０１０年３月３１日
§１ 重要提示及目录
１．１ 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年３月２６日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自２００９年１月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金简介
２．１ 基金基本情况
２．２ 基金产品说明
２．３ 基金管理人和基金托管人
２．４信息披露方式
§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
３．１ 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
注：１、上述指标的计算时间的起始日为２００９年４月２２日。（基金合同生效日）
２、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金业绩比较基准为：７５％＊沪深３００指数＋２５％上证国债指数
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：１、本基金基金合同于２００９年４月２２日正式生效。
２、本基金的建仓期为六个月。至报告期末不满一年。本基金将基金资产的６０－９５％投资于股票，基金资产的５－４０％投资于债券、现金类资产及权证、资产支持证券（其中，现金或到期日在１年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，权证不高于基金资产净值的３％，资产支持证券不高于基金资产净值的２０％）。
３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．３ 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
注： 本基金合同生效日为２００９年４月２２日，自基金合同生效日起至披露时点不满一年。
§４ 管理人报告
４．１ 基金管理人及基金经理情况
４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人：泰信基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路２００ 号中银大厦４２Ｆ
办公地址：上海市浦东新区银城中路２００ 号中银大厦４２Ｆ
成立日期：２００３ 年５ 月２３ 日
法定代表人：孟凡利
总经理：高清海
电话：（０２１）５０３７２１６８
传真：（０２１）５０３７２１９７
联系人：高海鸥
发展沿革：
泰信基金管理有限公司（Ｆｉｒｓｔ－Ｔｒｕｓｔ Ｆｕｎｄ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｃｏ．，Ｌｔｄ．）是山东省国际信托投资有限公司（现更名为山东省国际信托有限公司）联合江苏省投资管理有限责任公司、青岛国信实业有限公司共同发起设立的基金管理公司。公司于２００２年９月２４日经中国证券监督委员会批准正式筹建，２００３年５月８日获准开业，是以信托投资公司为主发起人而发起设立的基金管理公司。
公司目前下设市场营销团队（分华东、华北、华南三个业务团队）、营销策划及基金事务团队（分基金事务、客户服务、营销策划）、新业务团队（分理财顾问部、新业务销售）、基金投资部、研究部、风险管理部、清算会计部、信息技术部、监察稽核部、综合管理部。截至２００９年１２ 月３１ 日，公司共管理泰信天天收益、泰信先行策略、泰信双息双利、泰信优质生活、泰信优势增长、泰信蓝筹精选、泰信增强收益等７只开放式基金，基金资产规模１３６．２７亿元。
４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
注：１、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
２、基金经理的任职日期以基金合同生效日为准。４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其他有关法律法规、《泰信蓝筹精选股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的约定，未发生损害基金持有人利益的行为。
４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证券监督管理委员会公告［２００８］ ９ 号）自２００８年３月２０日起执行。公司相应地制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。
４．３．２ 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司旗下的泰信优质生活基金和泰信蓝筹精选基金同为股票型基金。泰信优质生活股票基金过去一年的净值增长率为６５．１１％，泰信蓝筹精选股票基金自基金合同生效之日（２００９年４月２２日）到２００９年１２月３１日净值增长率为２４．０６％，两基金在本报告期内的净值增长率之差超过５％，主要原因是泰信蓝筹精选股票基金成立于２００９年４月２２日，处于建仓期，二者并不存在利益输送的情况。除此之外，公司旗下其他基金中不存在与本基金风格类似的基金，亦未发现异常交易行为。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内不存在异常交易行为。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２００９年是宏观经济快速复苏的一年，Ａ股市场的表现充分反映了宏观经济复苏的状况和预期，同时在充裕的流动性助推下，上证指数年度涨幅达到７９．９８％。在４万亿投资政策及刺激消费政策的推动下，采掘、有色、交运设备、地产、家电、电子行业在０９年的行情中表现突出。 作为４月下旬开始建仓的新基金，我们在建仓初期采取了稳步加仓的策略，自下而上精选个股，重点配置了房地产、节能减排、资源品和医药等行业，后期随着市场上行和基金净值的上升，我们逐渐提高仓位。总体来看，虽然在行业和个股的选择和配置上取得了良好的效果，但蓝筹精选在２季度的建仓相对比较谨慎，特别是建仓初期对仓位进行了控制，从一定程度上影响了基金的收益水平。７月份，我们将基金仓位提高至较高水平，８月初我们认为系统性风险在不断增大，果断降低了仓位，对钢铁、有色、煤炭、地产等周期类行业进行了大比例减持，有效地规避了系统性风险。４季度，我们重点增持了业绩预期明确、估值水平处于历史低位的行业如金融服务行业，并对在四季度处于销售、结算旺季的消费类行业主要是高端白酒行业、医药行业以及农林牧渔行业的部分公司进行了重点增持，并对地产行业进行了波段操作，在１１月底成功减持。主题投资方面，０９年我们参与了节能减排板块和迪斯尼板块的投资，取得了较好的效果。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金基金合同于２００９年４月２２日正式生效，截至本报告期末，本基金单位净值为１．０８６１元，净值增长率为２４．０６％ ，同期比较基准增长率为２５．４８％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
总体来看，在经历了２００９年宽松的政策环境和市场环境之后，２０１０年的市场具有较多的不确定性：
１、宏观经济：从消费、投资和出口三方面看，投资与出口占ＧＤＰ的比重过高的形势似乎难以持续，消费占比也难以快速上升，中国经济在快速复苏之后，出现增速减缓的风险正在加大；
２、流动性：相对于２００９年，２０１０年国内资本市场流动性的充裕程度将明显下降；
３、上市公司盈利增速：经过０９年的复苏，上市公司业绩在２０１０年２季度可能开始同比下滑的现象。 我们将２０１０年定义为政策转折年。从历史上看，作为危机过后的政策转折年，市场难有出色表现。基于此，我们认为明年资本市场指数表现将相对平淡，呈现区间震荡走势。由于１季度流动性相对宽松的预期落空，２０１０年可能更多的是跌出来的机会，在控制仓位的前提下，自下而上的个股选择在震荡市中也尤为重要。
４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
１、泰信基金管理有限公司估值程序等事项的说明
委员会主席
韩波先生，本科学历。曾任职于山东省国际信托投资公司计财部、山东省国际信托投资公司上海证券部、鲁信香港投资有限公司，２００２年加入泰信基金管理公司，现任公司副总经理。
委员会成员：
唐国培先生，硕士，７年基金从业经验，２００２年加入泰信基金管理有限公司，现任公司风险管理部经理。
高伟女士，本科，英国牛津大学Ｃａｔａｌｙｓｔｓ公司风险投资方向访问学者，高级会计师，１１年金融业、７年其他行业从业经验，曾在大型商贸公司、证券公司、资产管理公司担任财务部门、业务部门负责人并兼任所属公司财务总监、监事等职务。现任公司监察稽核部副经理。
庞少华先生，硕士，会计师，１４年证券从业经验。曾供职于天一证券有限责任总公司稽核部内部稽核、营业部财务会计、总公司计划财务部。２００５年１月加入泰信基金管理有限公司，公司清算会计部经理。
刘强先生，工商管理硕士。２００２年１０月加入泰信基金管理有限公司，现任基金投资副总监兼泰信优质生活股票基金基金经理。
梁剑先生，硕士，具有１０年证券从业经验，曾历任期货交易所研究员、券商研究员。２００４年７月加入泰信基金，现任研究部副总监兼泰信先行策略混合基金基金经理。
２、本基金基金经理不参与本基金估值。
３、参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
１、基金合同关于利润分配的约定：
（１）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为１２ 次，全年分
配比例不得低于年度可供分配收益的１０％，若基金合同生效不满３ 个月可不进行收益分配；
（２）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将
现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金
默认的收益分配方式是现金分红；
（３）基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
（４）基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
（５）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
（６）每一基金份额享有同等分配权；
（７）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
２、本报告期利润分配情况的说明： 本基金基金合同于２００９年４月２２日正式生效．截止至２００９年１２月３１日，本基金本期已实现收益为１６４，８６２，５６５．７８元，本期已分配收益为７１，１３２，１１４．５０元。符合本基金分红约定。
§５ 托管人报告
５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在泰信蓝筹精选股票型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
中国银行
２０１０年３月２６日
§６ 审计报告
普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。
投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§７ 年度财务报表
７．１资产负债表
会计主体：泰信蓝筹精选股票型证券投资基金
报告截止日： ２００９年１２月３１日
单位：人民币元
注：１．报告截止日２００９年１２月３１日，基金份额净值１．０８６１ 元，基金份额总额３９０，３３０，５３１．７３ 份。
２． 本财务报表的实际编制期间为２００９年４月２２日（基金合同生效日）至２００９年１２月３１日。
７．２ 利润表
会计主体：泰信蓝筹精选股票型证券投资基金
本报告期： ２００９年４月２２日（基金合同生效日） 至 ２００９年１２月３１日
单位：人民币元
注：本期财务报表的实际编制期间为２００９年４月２２日（基金合同生效日）至２００９年１２月３１日。
７．３ 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泰信蓝筹精选股票型证券投资基金
本报告期： ２００９年４月２２日（基金合同生效日）至 ２００９年１２月３１日
单位：人民币元
注：本期财务报表的实际编制期间为２００９年４月２２日（基金合同生效日）至２００９年１２月３１日。
报表附注为财务报表的组成部分。
基金管理公司负责人：高清海 主管会计工作负责人：韩波 会计机构负责人：庞少华７．４ 报表附注
７．４．１ 基金基本情况
泰信蓝筹精选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可［２００９］第１０３号《关于核准泰信蓝筹精选股票型证券投资基金募集的批复》核准，由泰信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信蓝筹精选股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币１，０７５，０６６，１３０．００元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字 （２００９）第０７５号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泰信蓝筹精选股票型证券投资基金基金合同》于２００９年４月２２日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为１，０７５，２６６，２３７．１２份基金份额，其中认购资金利息折合２００，１０７．１２份基金份额。本基金的基金管理人为泰信基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信蓝筹精选股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行上市的各类股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合为：股票资产占基金资产的６０％－９５％，债券、现金类资产及权证、资产支持证券占基金资产的５％－４０％，现金或到期日在１年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，权证不高于基金资产净值的３％，资产支持证券不高于基金资产净值的２０％。本基金的业绩比较基准为：７５％Ｘ沪深３００指数 ＋ ２５％Ｘ上证国债指数。
本财务报表由本基金的基金管理人泰信基金管理有限公司于２０１０年３月２９日批准报出。
７．４．２ 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则－基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证监会公告［２０１０］５号《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》、中国证券业协会于２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰信蓝筹精选股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注７．４．４所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
７．４．３ 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明
本基金２００９年４月２２日（基金合同生效日） 至２００９年１２月３１日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金２００９年１２月３１日的财务状况以及２００９年４月２２日（基金合同生效日） 至２００９年１２月３１日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
７．４．４ 重要会计政策和会计估计
７．４．４．１ 会计年度
本基金会计年度为公历１月１日起至１２月３１日止。本期财务报表的实际编制期间为２００９年４月２２日（基金合同生效日）至２００９年１２月３１日。
７．４．４．２ 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币
７．４．４．３ 金融资产和金融负债的分类
（１）金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
（２）金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
７．４．４．４ 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
７．４．４．５ 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
（１）存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
（２）存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
（３）当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
７．４．４．６ 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
７．４．４．７ 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
７．４．４．８ 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润／（累计亏损）。
７．４．４．９ 收入／（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
７．４．４．１０ 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
７．４．４．１１ 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分（包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等）为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部分后的余额）。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
７．４．４．１２ 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：（１） 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；（２）本基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；（３）本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作。
７．４．４．１３ 其它重要的会计政策和会计估计
（１）计量属性 本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史成本计量。
（２） 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告［２００８］３８号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
７．４．５ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
７．４．５．１ 会计政策变更的说明：无。
７．４．５．２ 会计估计变更的说明：无。
７．４．５．３ 差错更正的说明：无。
７．４．６ 税项
根据财政部、国家税务总局财税［２００２］１２８号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１０２号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０７号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税［２００８］１号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
（１）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（２）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（３）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴２０％的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按５０％计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即２０％代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（４）基金卖出股票按０．１％的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
７．４．７ 关联方关系
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
７．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
７．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易：无
７．４．８．１．１ 股票交易：无
７．４．８．１．２ 权证交易：无
７．４．８．１．３ 应支付关联方的佣金：无
７．４．８．２ 关联方报酬
７．４．８．２．１ 基金管理费
单位：人民币元
注：支付基金管理人泰信基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ １．５％／当年天数。
７．４．８．２．２ 基金托管费
单位：人民币元
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．２５％ ／ 当年天数。
７．４．８．２．３ 销售服务费
无。
７．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
无。
７．４．８．４ 各关联方投资本基金的情况
７．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
注： 基金管理人泰信基金管理有限公司在会计期间认购本基金的交易委托中国银行办理，适用手续费为人民币１，０００．００元。
７．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况
无。
７．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
７．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
７．４．８．７ 其它关联交易事项的说明
无。
７．４．９ 期末（２００９年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券
７．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
７．４．９．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
注：本基金截至２００９年１２月３１日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
７．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
７．４．９．３．１ 银行间市场债券正回购：无。
７．４．９．３．２ 交易所市场债券正回购：无。
７．４．１０ 有助于理解和分析会计报表需要说明的其它事项
无。
§８ 投资组合报告
８．１ 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
８．２ 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位： 人民币元
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于***网站的年度报告正文。８．４ 报告期内权益投资组合的重大变动
８．４．１ 累计买入金额超出期末基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
８．４．２ 累计卖出金额超出期末基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末本基金未持有债券。
８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
报告期末本基金未持有债券。
８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
８．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
８．９ 投资组合报告附注
８．９．３ 期末其它各项资产构成
单位：人民币元
８．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
８．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末本基金未持有流通受限的股票。
８．９．６ 投资组合报告附注的其它文字描述部分
报告期内本基金未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券（因认购新发证券而持有的流通受限证券）未违反相关法规或本基金管理公司的规定。
§９ 基金份额持有人信息
９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
９．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
份额单位：份
§１０ 开放式基金份额变动
单位：份
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§１１ 重大事件揭示
１１．１ 基金份额持有人大会决议
１１．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
１１．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
１１．４ 基金投资策略的改变
１１．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况
１１．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
１１．７基金租用证券公司交易单元的有关情况
１１．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
１、根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位有关问题的通知》（证监基金字【２００７】４８号）中关于“一家基金公司通过一家证券经营机构买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年所有基金买卖证券交易佣金３０％”的要求，本基金管理人在选择租用交易单元时，注重所选证券公司的综合实力、市场声誉。对证券公司的研究能力，由公司研究人员对其提供的研究报告、研究成果的质量进行定期评估。公司将根据内部评估报告，对交易单元租用情况进行总体评价，决定是否对交易单元租用情况进行调整。
２、本基金与公司旗下在中国银行托管的其他基金共用交易单元。
１１．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位：人民币元
泰信基金管理有限公司
２０１０年３月３１日
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