| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年01月22日 04:33 |
作者： |
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基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十二日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
申万巴黎新动力股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００５年１１月１０日至２００９年１２月３１日）
注：根据本基金基金合同，本基金股票投资比例为基金净资产的６０％至９５％，股票投资资产部分投资于受益于促进国民经济持续增长的新动力而具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司股票的比例不低于８０％；债券与货币市场工具的投资比例为基金净资产的５％至４０％，其中现金和到期日在一年以内的政府债券为基金净资产的５％以上。在本基金合同生效后六个月内，达到上述比例限制。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定，信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中，无任何损害基金持有人利益的行为，并通过稳健经营、规范运作、规避风险，保护了基金持有人的合法权益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
我司于２００４年年底管理两只开放式基金开始，就着手讨论多基金公平交易问题。２００４年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则，包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》，《标准交易指引》等，并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易，要求严格执行多基金日内的公平交易。
依据中国证监会２００８年３月２０日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》指引的精神，我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订，并建立了系统来有效执行相关内容（包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块，并不断完善异常交易检查模块）。
依据要求，本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查，未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。
为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严格禁止并切实防范利益输送行为，我司一方面不断优化投资决策和研究流程，强化内部风险控制，另一方面强化日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训，并加强投资人员个人投资行为的申报管理。
我司建立并实施了严格的投资授权制度，投资备选库管理制度和集中交易制度，来切实规范基金经理投资决策行为。首先，基金经理只能在授权的范围内，依据投资策略会议决定的投资策略，结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；第二，基金经理只能投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票，而且对于我司内部严格定义的重大投资决策，必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施；第三，所有的投资指令必须通过集中交易室执行，集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行，执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上，我司内部控制部门（风险管理部和监察稽核部）还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核，督促落实以上制度的措施，并促进投资运作的规范性。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金（简称： 竞争优势）以及申万巴黎消费增长股票型证券投资基金（简称： 消费增长）同属股票型基金， 三者投资风格相似。
本报告期内新动力基金、竞争优势基金和消费增长基金的净值增长率分别为１６．９５％、１８．５２％和２３．８６％。消费增长基金与其它两只基金的业绩表现均出现了大于５％的差异，主要是因为该基金为主题型基金，与其它两只基金在行业配置及个股选择方面存在差异。作为一只重点投资于消费范畴行业的主题基金，本报告期内消费增长基金相比另外两只基金配置了更高比例的消费范畴行业，而这些消费行业的股票正好契合了第四季度的行情趋势，因而在本报告期中产生了较大的相对正贡献，造成了与其它两只基金在业绩上的差异。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
无。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
４季度，经济继续复苏。ＰＭＩ指标连续走高显示微观主体对经济前景越来越乐观，同时房地产新开工投资增速大幅回升，政府开始有意识的收缩基建投资增速。中游行业的产能利用率在４季度逐步回到一个较高的水平，并开始进入中游行业（钢铁、化工等）产品提价阶段。但是对政策的担忧日渐增多。４季度单月新增信贷的回落、银行大规模融资的预期，共同引发了市场对流动性的担忧，而１２月份中央经济工作会议之后，房地产调控政策更是引发了市场对２０１０年投资前景的担忧。经济复苏的支撑和政策调整预期的压制，令４季度股市整体呈现平衡市的特征。期间，以家电为代表的消费品行业表现较好，中小盘股的表现明显好于大盘股。
４季度，本基金在行业配置上主要是偏好那些业绩增长前景明朗、不受政策影响的行业，重点配置了家电、采掘、汽车、食品饮料、商业、医药等行业，另外，基于２０１０年的行业前景和估值的考量，在４季度末逐步增加了钢铁、化工等周期行业的配置比例。
展望下季度，本基金认为，企业盈利预期、产品价格和流动性均会环比进一步改善。通胀存在着超预期的可能。区域振兴规划和金融创新等政策将会成为市场新的热点。伴随着股指期货推出预期，市场风格存在着由中小盘向大盘股切换的可能。但是，Ｍ２增速的见顶回落预示着市场估值的整体提升空间有限，本基金将会非常注重持仓品种的估值合理性。同时更加关注区域振兴规划、金融创新等政策带来的结构性投资机会。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金第４季度净值增长１６．９５％，同期业绩基准收益率为１２．６３％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
７．２ 存放地点
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海淮海中路３００号香港新世界大厦４０层。
７．３ 查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：***．
申万巴黎基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十二日
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