招商行业领先股票型证券投资基金2009第四季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年01月22日 04:33 |
作者： |
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基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年０１月２２日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年０１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月０１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：业绩比较基准收益率＝７５％×沪深３００指数＋２５％×中信标普全债指数，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：１、根据基金合同的规定：本基金将基金资产的６０－９５％投资于股票等权益类资产（其中，权证投资比例不超过基金资产净值的３％），将基金资产的５－４０％投资于现金和债券等固定收益类资产（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％）。本基金的建仓期为２００９年０６月１９日至２００９年１２月１８日，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求；
２、本基金合同于２００９年０６月１９日生效，截至本报告期末成立未满１年。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：１、本基金基金经理的任职日期为本基金合同生效日；
２、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的中关于证券从业人员范围的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商行业领先股票型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内，本组合不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过５％的情况。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 行情回顾及运作分析
（１）股票市场
经过３季度的大幅震荡调整之后，市场原本担忧的信贷紧缩和房地产销量下滑问题因数据明朗而得到了一定的缓解，在全球流动性依旧充裕情况下以及国内经济数据向好等因素的影响下，同时Ａ股市场受全球资本市场走好，而逐渐走强。但从１１月下旬开始，国有银行股的巨额融资传言和迪拜政府信用事件，以及房地产市场调控政策等因素导致市场维持震荡调整格局。４季度上证综指上涨４９７．７点，涨幅１７．９％；沪深３００指数上涨５７０．９点，涨幅１９．０％。
（２）债券市场
２００９年４季度，债券市场走势先抑后扬。受９月份宏观经济数据的影响，加上市场预期一年期央行票据利率的上行，１０月份债券市场出现大幅下跌。临近年末，由于信贷和投资数据低于市场预期，债市避风港效应显现。而商业银行超额准备金比例持续走高，反应市场资金较为宽裕。一年期央行票据发行利率保持平稳，与二级市场产生倒挂，也加强了市场的持券热情。此外，保险类机构由于资金流入较快，配置压力较大。综上所述，１１月、１２月债券市场出现回暖，中长期国债收益率小幅下行。
４．４．２业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 １．１２６元，本报告期份额净值增长率为２３．０６％，同期业绩比较基准增长率为１４．２４％，基金净值表现领先业绩基准，幅度为８．８２％。主要原因是在板块轮动、风格转换的市场环境下，本基金抓住了领先行业阶段性机会。
４．４．３ 市场展望与投资策略
（１） 股票市场
展望２０１０年１季度，我们认为２０１０年１季度的中国经济高速增长态势依然明确，但政府对房地产市场的调控使得市场对未来房地产供给的担忧有所上升。从而影响房地产上下游行业。预计我国一季度的ＣＰＩ和ＰＰＩ将快速上升，而１季度的银行信贷依旧处于高投放，因此我们将重点跟踪物价的变动和信贷的投放可能给市场带来的影响。另一方面，可以预期的是，中国政府保经济增长的任务和目前市场的估值水平决定了市场的调整空间不会太大。在当前这些趋势性因素尚不够明朗的情况下，我们倾向于选择中性仓位，重点参与一些确定性相对较高的题材股，比如券商、３Ｇ、世博会、区域经济振兴等。
（２）债券市场
我们对２０１０年１季度债券走势保持谨慎，考虑到逐步改善的宏观经济、宽松但波动越来越大的资金面、不断变化的通胀预期等都会对债券收益率变动带来影响，我们判断１季度债券收益率波动幅度将会扩大。本基金计划继续维持债券低配置策略。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证券监督管理委员会批准设立招商行业领先股票型证券投资基金的文件；
２、中国证监会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
３、《招商行业领先股票型证券投资基金基金合同》；
４、《招商行业领先股票型证券投资基金托管协议》；
５、《招商行业领先股票型证券投资基金招募说明书》；
６、《招商行业领先股票型证券投资基金２００９年第４季度报告》。
７．２ 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦
７．３ 查阅方式
基金选定的信息披露报纸名称：上海证券报、证券时报
登载季度报告的管理人互联网网址：***
招商基金管理有限公司
２０１０年０１月２２日
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