| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年01月22日 04:33 |
作者： |
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基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十二日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１、申万巴黎添益宝债券Ａ：
２、申万巴黎添益宝债券Ｂ：
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
申万巴黎添益宝债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年１２月４日至２００９年１２月３１日）
１．申万巴黎添益宝债券Ａ：
２．申万巴黎添益宝债券Ｂ：
注：根据本基金基金合同，本基金的投资比例为：债券类资产投资比例为基金资产的８０％－１００％；股票等权益类资产的投资比例为基金资产的０－１５％；现金及到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的５％；股票限于新股申购、可转债转股获得，不在二级市场主动买入股票及权证。上述投资比例限制自基金合同生效６个月起生效。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定，信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中，无任何损害基金持有人利益的行为，并通过稳健经营、规范运作、规避风险，保护了基金持有人的合法权益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
我司于２００４年年底管理两只开放式基金开始，就着手讨论多基金公平交易问题。２００４年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则，包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》，《标准交易指引》等，并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易，要求严格执行多基金日内的公平交易。
依据中国证监会２００８年３月２０日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》指引的精神，我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订，并建立了系统来有效执行相关内容（包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块，并不断完善异常交易检查模块）。
依据要求，本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查，未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。
为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严格禁止并切实防范利益输送行为，我司一方面不断优化投资决策和研究流程，强化内部风险控制，另一方面强化日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训，并加强投资人员个人投资行为的申报管理。
我司建立并实施了严格的投资授权制度，投资备选库管理制度和集中交易制度，来切实规范基金经理投资决策行为。首先，基金经理只能在授权的范围内，依据投资策略会议决定的投资策略，结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；第二，基金经理只能投资纳入其管理基金的证券备选库中的证券，而且对于我司内部严格定义的重大投资决策，必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施；第三，所有的投资指令必须通过集中交易室执行，集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行，执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上，我司内部控制部门（风险管理部和监察稽核部）还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核，督促落实以上制度的措施，并促进投资运作的规范性。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据投资风格划分，我司旗下没有与本基金相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
无。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
在宏观经济稳步回升的背景下，ＣＰＩ于１１月转正，通胀预期增强。央行的货币政策仍以公开市场操作为主，连续１２周实现净回笼，回笼力度逐渐减弱。在资金面充裕、央票发行利率稳定及宏观经济符合预期等因素影响下，四季度债市出现回暖迹象，高票息信用债受到投资者的追捧，信用利差呈下行趋势。转债市场个券随股市震荡上行后，估值水平明显上升，个别券种赎回压力渐近，绝对价格上涨空间已比较有限。
本基金结合对市场的预判，在四季度适时调整了组合结构，在控制信用风险的前提下，有选择地参与了部分高票息信用债的新债申购，维持较高的信用债投资比例；此外基金积极把握了１０月份可转债市场的投资机会，并在转债品种溢价率高企的情况下，适时降低了可转债的投资比例，兑现收益。在参与新股申购的同时，减持部分估值偏高的已流通的新股，锁定收益，规避股市震荡风险。
央行货币政策委员会四季度例会对明年的定调与中央经济工作会议一致，但特别强调了政策的“针对性和灵活性”，并强调“把握好货币信贷增长速度” 和“引导金融机构均衡放款”。尽管明年上半年加息可能性较小，但在通胀上行、对冲压力增大的情况下，预计明年一季度央票利率将重新步入上行通道，若信贷投放超出预期，准备金率也很有可能重启。
未来债券市场仍将在震荡中下行，中长期利率品种价格风险较大；而短期利率品种在收益率曲线平坦化过程中收益率上升幅度相对更高，风险也不容小视。信用品种的收益率水平目前处于高位，高票息为净价下跌的可能损失提供了一定的补偿。同时，信用利差也处于较高水平，随着明年企业盈利继续回升以及信用风险溢价下降，信用利差存在缩小的动力。因此，从票息保护空间和收益率风险看，高票息信用债仍有一定配置价值。
２０１０年一季度，本基金管理人将延续短久期的防御性操作策略，加强流动性管理，优化组合持仓结构，维持目前信用债较高的配置比例，在参与新股、新债申购的同时，积极捕捉转债市场的波段性投资机会。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
添益宝Ａ第４季度净值增长２．７１％，添益宝Ｂ第四季度净值增长２．６１％，同期业绩基准收益率为－０．２５％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
７．２ 存放地点
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海淮海中路３００号香港新世界大厦４０层。
７．３ 查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：***．
申万巴黎基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十二日
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