基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
农银汇理策略价值股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００９年９月２９日至２００９年１２月３１日）
■
注：１、本基金的基金合同于２００９年９月２９日生效，至２００９年１２月３１日不满一年；
２、本基金股票投资比例范围为股票投资比例范围为基金资产的６０％－９５％，其中投资于价值型股票的比例不少于股票资产的８０％，除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的５％－４０％，其中权证投资比例范围为基金资产净值的０％－３％，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的５％。本基金建仓期为基金合同生效日（２００９年９月２９日）起六个月，本基金将按规定在合同生效后六个月内达到基金合同规定的投资比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本基金未违反法律法规及基金合同的规定，也未出现对基金份额持有人利益造成不利影响的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司一是进行相关制度的制订，增加和完善了公平交易的规定，明确各部门在公平交易执行中的具体责任。二是对于交易所公开竞价交易，通过交易系统执行公平交易程序；对于场外交易，通过业务流程的人工控制执行公平交易程序。
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在交易过程中，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，不同基金经理下达的对同一证券的交易指令，由中央交易员统一分配执行。交易员通过投资交易系统，公平对待各投资组合。
督察长、风险控制部通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控、准实时监控及预警，实现投资风险的事中和事后控制；风险控制部通过风险管理的技术系统，及时有效地评估投资组合的绩效和风险状况，对投资风险进行事后的评估及管理。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截止报告期末，本投资组合尚处于建仓期内，故不适宜与其他投资组合进行业绩比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
通过对未来宏观形势的判断，本基金认为：２０１０年股指将出现前高后低的走势，出现较高通胀的可能性很大，投资策略应考虑买入上游的资源类股票，和下游受益与通胀的高端消费品股票，另外考虑较低估值的银行也是不错的选择，对受宏观调控影响较大的地产及其关联企业保持谨慎，全年看好医药，商业，相信是中国内需启动最受益的行业。除此之外对一些主题投资，如：新疆板块，股指期货，农业等也加以配置，以获得超额收益。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金三季度底成立，四季度还处于建仓期，业绩表现与比较基准暂不具备比较条件。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体没有本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
■
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会核准本基金募集的文件；
２、《农银汇理策略价值股票型证券投资基金基金合同》；
３、《农银汇理策略价值股票型证券投资基金托管协议》；
４、基金管理人业务资格批件、营业执照；
５、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件；
６、本报告期内公开披露的临时公告。
７．２ 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区世纪大道１６００号陆家嘴商务广场７层。
７．３ 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十一日
基金简称 |
农银策略价值股票 |
基金主代码 |
６６０００４ |
基金运作方式 |
契约型开放式 |
基金合同生效日 |
２００９年９月２９日 |
报告期末基金份额总额 |
７，１５８，８２７，０７０．５０份 |
投资目标 |
精选具有较高投资价值的股票，综合运用多种有效的投资策略，力争实现基金资产的理性增值。 |
投资策略 |
通过深入的基本面分析发掘股票的内在价值，利用非有效市场的定价偏差实现股票的投资价值。基金管理人将通过自上而下的资产配置和自下而上的个股精选相结合的方法构建投资组合。 |
业绩比较基准 |
本基金的业绩比较基准为７５％×沪深３００指数＋２５％×中信标普全债指数。 |
风险收益特征 |
本基金为股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高风险、较高收益的品种，其风险和收益水平均高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。 |
基金管理人 |
农银汇理基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
１．本期已实现收益 |
５０，０８８，１４２．５７ |
２．本期利润 |
３５９，３２３，６３５．２０ |
３．加权平均基金份额本期利润 |
０．０４６２ |
４．期末基金资产净值 |
７，４９０，４４８，２８０．３２ |
５．期末基金份额净值 |
１．０４６３ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
４．６６％ |
０．７５％ |
１４．２４％ |
１．３２％ |
－９．５８％ |
－０．５７％ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
栾杰 |
本基金基金经理、公司投资总监 |
２００９－９－２９ |
－ |
１３ |
１３年证券从业经验，６年基金管理经验。曾担任华宝信托公司投资管理部副总经理，华宝兴业基金管理公司投资部总经理、投资副总监。２００３年６月至２００７年８月担任宝康消费品基金基金经理。２００６年６月至２００７年７月担任华宝兴业收益增长基金基金经理。２００７年６月至同年８月担任华宝兴业行业精选基金基金经理。现任农银汇理基金管理有限公司投资总监。２００８年８月起任农银汇理行业成长股票型基金基金经理。 |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
４，８６９，１５２，０８０．０７ |
５９．５７ |
|
其中：股票 |
４，８６９，１５２，０８０．０７ |
５９．５７ |
２ |
固定收益投资 |
２，０１３，７２８，０００．００ |
２４．６４ |
|
其中：债券 |
２，０１３，７２８，０００．００ |
２４．６４ |
|
资产支持证券 |
－ |
－ |
３ |
金融衍生品投资 |
－ |
－ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
１，１４５，１０４，０３２．８０ |
１４．０１ |
６ |
其他资产 |
１４５，８７０，０９３．３８ |
１．７８ |
７ |
合计 |
８，１７３，８５４，２０６．２５ |
１００．００ |
代码 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
５６，４６２，１２６．１３ |
０．７５ |
Ｂ |
采掘业 |
５４３，８７５，３２８．１０ |
７．２６ |
Ｃ |
制造业 |
２，４６８，４６１，９４２．２９ |
３２．９５ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
４０６，３２２，２３９．４０ |
５．４２ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
３，２２７，６１４．０８ |
０．０４ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
－ |
－ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
－ |
－ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
３０９，５９９，５０１．２２ |
４．１３ |
Ｃ５ |
电子 |
２１，６６６，３１９．４９ |
０．２９ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
５２３，８４６，８４４．９２ |
６．９９ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
９０５，６７１，７２２．２６ |
１２．０９ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
２９８，１２７，７００．９２ |
３．９８ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
－ |
－ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
－ |
－ |
Ｅ |
建筑业 |
１１，４４５，０５１．８７ |
０．１５ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
２１３，８０７，９７６．１６ |
２．８５ |
Ｇ |
信息技术业 |
１０６，１７０，１５８．８１ |
１．４２ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
２５０，０５０，２０７．３９ |
３．３４ |
Ｉ |
金融、保险业 |
９４６，２３３，１５９．９７ |
１２．６３ |
Ｊ |
房地产业 |
１６７，６０５，０００．００ |
２．２４ |
Ｋ |
社会服务业 |
０．００ |
０．００ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
６０，３１７，３０２．０９ |
０．８１ |
Ｍ |
综合类 |
４４，７２３，８２７．２６ |
０．６０ |
|
合计 |
４，８６９，１５２，０８０．０７ |
６５．００ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
６０００３６ |
招商银行 |
１３，００９，７５１ |
２３４，８２６，００５．５５ |
３．１４ |
２ |
６０１１６６ |
兴业银行 |
５，７９９，６５１ |
２３３，７８３，９３１．８１ |
３．１２ |
３ |
６００８７５ |
东方电气 |
３，８１７，６９０ |
１７２，１３９，６４２．１０ |
２．３０ |
４ |
６００５１９ |
贵州茅台 |
９９９，８８６ |
１６９，８００，６４０．５２ |
２．２７ |
５ |
６０００１９ |
宝钢股份 |
１６，９９９，２０９ |
１６４，２１２，３５８．９４ |
２．１９ |
６ |
６０１１６９ |
北京银行 |
７，００６，８９３ |
１３５，５１３，３１０．６２ |
１．８１ |
７ |
０００４０１ |
冀东水泥 |
６，８９８，０６３ |
１３３，１３２，６１５．９０ |
１．７８ |
８ |
０００５６８ |
泸州老窖 |
３，００１，９２５ |
１１７，１９５，１５２．００ |
１．５６ |
９ |
６０１７６６ |
中国南车 |
１９，９９９，８５０ |
１１３，７９９，１４６．５０ |
１．５２ |
１０ |
６０００３０ |
中信证券 |
３，１９９，９７０ |
１０１，６６３，０４６．９０ |
１．３６ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
－ |
－ |
２ |
央行票据 |
１，９９３，４００，０００．００ |
２６．６１ |
３ |
金融债券 |
－ |
－ |
|
其中：政策性金融债 |
－ |
－ |
４ |
企业债券 |
２０，３２８，０００．００ |
０．２７ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转债 |
－ |
－ |
７ |
其他 |
－ |
－ |
８ |
合计 |
２，０１３，７２８，０００．００ |
２６．８８ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０９０１０５１ |
０９央票５１ |
１０，０００，０００ |
９９６，７００，０００．００ |
１３．３１ |
２ |
０９０１０５３ |
０９央票５３ |
１０，０００，０００ |
９９６，７００，０００．００ |
１３．３１ |
３ |
０８８０４５ |
０８联想债 |
２００，０００ |
２０，３２８，０００．００ |
０．２７ |
４ |
－ |
－ |
－ |
－ |
－ |
５ |
－ |
－ |
－ |
－ |
－ |
序号 |
名称 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
２５０，０００．００ |
２ |
应收证券清算款 |
１３０，９７４，０６１．２９ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
５，３２５，４７２．２６ |
５ |
应收申购款 |
９，３２０，５５９．８３ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
９ |
合计 |
１４５，８７０，０９３．３８ |
报告期期初基金份额总额 |
７，７８８，５２７，６５１．１６ |
报告期期间基金总申购份额 |
８，９５１，６８４．３４ |
报告期期间基金总赎回份额 |
６３８，６５２，２６５．００ |
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
７，１５８，８２７，０７０．５０ |
