基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年１月２１日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
■
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
建信恒久价值股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００５年１２月１日至２００９年１２月３１日）
■
注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§４ 管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规的规定和《建信恒久价值股票型证券投资基金基金合同》的规定。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》等风险管控流程。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。
４．３．３异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
四季度国内股票市场呈现振荡走高的态势，沪深３００指数的区间涨幅为１９％。报告期内，本基金总体上维持较高的股票仓位，并在消费服务及信息产业等内需板块有较高的配置权重，获得了较好的收益率。
展望２０１０年一季度，我们认为全球经济与国内经济仍将处于较好的复苏进程中。但随着国内经济的较强劲回升，以房地产行业与过剩产能较多的制造业为代表的政策调控的力度可能进一步加大。尽管我们对经济基本面与企业盈利的趋势仍较为乐观，但从分行业的角度看，Ａ股市场的整体估值水平在０９年四季度进一步提高；而市场扩容速度进一步加快；所以我们认为，基于流动性极度宽裕与乐观的市场预期双重拟合的系统性机会难以在２０１０年一季度出现。同时，资本市场制度性变化也将增加市场的波动性。我们对２０１０年一季度的Ａ股市场抱较为谨慎的态度。
从当前我国经济与社会的发展阶段以及国际经济环境来看，我们仍持续看好基于国内市场的强势品牌消费品与资源品行业、具备较高壁垒的投资品行业、具备较强国际竞争力与比较优势的优秀企业，以及具备国民经济新增长点特征的优势企业。在２０１０年一季度，本基金将在相对均衡配置的前提下，积极寻找获得超额收益的结构性机会与个股机会。
坚持价值投资、寻求高质量的成长企业，我们将不断努力为持有人获取更好的投资回报。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
四季度本基金净值增长率为１９．０９％，波动率为１．５１％，业绩比较基准收益率为１４．３４％，波动率为１．３１％。
§５ 投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注
５．８．１本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体除盐湖钾肥（股票代码：０００７９２）外均无被监管部门立案调查和／或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。２００９年２月２６日青海盐湖钾肥股份有限公司董事会刊登《青海盐湖钾肥股份有限公司受到有关部门相关处罚的提示性公告》，公司因未及时严格履行监管部门制定的氯化钾销售临时指导价格，监管部门对公司２００８年进行５００万元相关经济处罚。
５．８．２基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
５．８．３其他资产构成
■
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：上述总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§７ 备查文件目录
７．１备查文件目录
１、中国证监会批准建信恒久价值股票型证券投资基金设立的文件；
２、《建信恒久价值股票型证券投资基金基金合同》；
３、《建信恒久价值股票型证券投资基金招募说明书》；
４、《建信恒久价值股票型证券投资基金托管协议》；
５、基金管理人业务资格批件和营业执照；
６、基金托管人业务资格批件和营业执照；
７、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
７．２存放地点：
基金管理人或基金托管人处。
７．３查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
二〇一〇年一月二十一日
基金简称 |
建信恒久价值股票 |
基金主代码 |
５３０００１ |
基金运作方式 |
契约型、开放式 |
基金合同生效日 |
２００５年１２月１日 |
报告期末基金份额总额 |
３，１７２，３７５，０３２．５９份 |
投资目标 |
有效控制投资风险，追求基金资产长期稳定增值。 |
投资策略 |
采用自上而下的资产配置和自下而上的股票选择相结合的投资策略，遵循以研究为基础的长期价值投资理念，重点投资于具有持续创造股东价值的能力、价值被低估且流动性较好的上市公司股票，从而为基金持有人提供持续、稳定的投资回报。 |
业绩比较基准 |
本基金投资业绩比较基准为：７５％×ＭＳＣＩ中国Ａ股指数＋２０％×中信全债指数＋５％×１年定期存款利率。 |
风险收益特征 |
本基金属于股票型证券投资基金，一般情况下其风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金；在股票型基金中，本基金属于中等风险、中等收益的证券投资基金。 |
基金管理人 |
建信基金管理有限责任公司 |
基金托管人 |
中信银行股份有限公司 |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
１．本期已实现收益 |
１５８，７１７，５６３．６８ |
２．本期利润 |
４６３，７５３，３５３．６３ |
３．加权平均基金份额本期利润 |
０．１４４７ |
４．期末基金资产净值 |
２，６５６，４０６，５１５．０１ |
５．期末基金份额净值 |
０．８３７４ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
王新艳
女士 |
总经理助理，本基金基金经理 |
２００９－１２－１７ |
－ |
１１ |
注册金融分析师（ＣＦＡ），中国人民银行研究生部硕士。１９９８年１０月加入长盛基金管理公司，历任研究员、基金经理助理、基金经理等职，于２００２年１０月至２００４年５月期间担任长盛成长价值股票型证券投资基金的基金经理。２００４年６月加入景顺长城基金管理公司，历任基金经理、投资副总监、投资总监等职，于２００５年３月１６日至２００９年３月１６日期间担任景顺长城鼎益股票型证券投资基金（ＬＯＦ）的基金经理，于２００７年６月１８日至２００９年３月１６日期间担任景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金的基金经理。２００９年３月加入本公司，任总经理助理。２００９年１２月１７日起任本基金基金经理。 |
卓利伟
先生 |
本基金基金经理 |
２００９－３－２５ |
－ |
４ |
硕士，１９９４年９月起在杭州经济建设集团工商公司投资部任职；１９９７年１１月起在北京恒逸实业有限公司投资部任职；２００３年１月起任上海石油交易所筹备组成员；２００５年１月加入百荣投资控股集团有限公司，任投资部副经理。２００５年８月加入本公司研究部，历任研究员、高级研究员，２００８年３月起任本基金基金经理助理。自２００９年６月２５日起任建信收益增强债券型证券投资基金的基金经理。 |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
１９．０９％ |
１．５１％ |
１４．３４％ |
１．３１％ |
４．７５％ |
０．２０％ |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
２，３７１，６３３，６９２．８６ |
８８．５０ |
|
其中：股票 |
２，３７１，６３３，６９２．８６ |
８８．５０ |
２ |
固定收益投资 |
１２９，５７１，０００．００ |
４．８４ |
|
其中：债券 |
１２９，５７１，０００．００ |
４．８４ |
|
资产支持证券 |
－ |
－ |
３ |
金融衍生品投资 |
－ |
－ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
１３８，３３６，８８６．５２ |
５．１６ |
６ |
其他资产 |
４０，２２８，８９３．０８ |
１．５０ |
７ |
合计 |
２，６７９，７７０，４７２．４６ |
１００．００ |
代码 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
４２，８４７，１３４．１７ |
１．６１ |
Ｂ |
采掘业 |
１２４，０４５，８３２．２９ |
４．６７ |
Ｃ |
制造业 |
１，０１８，０２１，２２８．７６ |
３８．３２ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
１１５，７８７，７１０．８４ |
４．３６ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
６７，２７５，９０３．８４ |
２．５３ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
－ |
－ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
１，２５９，５７１．０９ |
０．０５ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
１９３，８７１，５４４．６１ |
７．３０ |
Ｃ５ |
电子 |
９９，１５９，３８０．１５ |
３．７３ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
１４８，４３０，７１１．６６ |
５．５９ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
２８７，４２４，４４３．８３ |
１０．８２ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
１０４，８１１，９６２．７４ |
３．９５ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
－ |
－ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
－ |
－ |
Ｅ |
建筑业 |
２２，３９０，０００．００ |
０．８４ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
－ |
－ |
Ｇ |
信息技术业 |
８８，１３６，１１１．８２ |
３．３２ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
２７７，５５４，８４６．６１ |
１０．４５ |
Ｉ |
金融、保险业 |
７５２，８０７，４９６．４８ |
２８．３４ |
Ｊ |
房地产业 |
１９，０７０，０００．００ |
０．７２ |
Ｋ |
社会服务业 |
－ |
－ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
１５，４７１，０４２．７３ |
０．５８ |
Ｍ |
综合类 |
１１，２９０，０００．００ |
０．４３ |
|
合计 |
２，３７１，６３３，６９２．８６ |
８９．２８ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
６０００３６ |
招商银行 |
６，９９９，９２５ |
１２６，３４８，６４６．２５ |
４．７６ |
２ |
６０００１６ |
民生银行 |
１５，０００，０００ |
１１８，６５０，０００．００ |
４．４７ |
３ |
６０１３１８ |
中国平安 |
１，７００，０００ |
９３，６５３，０００．００ |
３．５３ |
４ |
６００８８７ |
＊ＳＴ伊利 |
２，７９９，８８２ |
７４，１４０，８７５．３６ |
２．７９ |
５ |
０００４１７ |
合肥百货 |
４，５６０，５１３ |
６６，９０２，７２５．７１ |
２．５２ |
６ |
００２１４２ |
宁波银行 |
３，７９９，９５０ |
６６，４６１，１２５．５０ |
２．５０ |
７ |
６０１００９ |
南京银行 |
３，３９９，８６５ |
６５，７８７，３８７．７５ |
２．４８ |
８ |
０００７９２ |
盐湖钾肥 |
１，０９９，７９９ |
６２，６７７，５４５．０１ |
２．３６ |
９ |
０００７５９ |
武汉中百 |
４，７００，３２７ |
６１，８０９，３００．０５ |
２．３３ |
１０ |
６０１１６６ |
兴业银行 |
１，５００，０００ |
６０，４６５，０００．００ |
２．２８ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
－ |
－ |
２ |
央行票据 |
１２９，５７１，０００．００ |
４．８８ |
３ |
金融债券 |
－ |
－ |
|
其中：政策性金融债 |
－ |
－ |
４ |
企业债券 |
－ |
－ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转债 |
－ |
－ |
７ |
其他 |
－ |
－ |
８ |
合计 |
１２９，５７１，０００．００ |
４．８８ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０９０１０６９ |
０９央行票据６９ |
１，３００，０００ |
１２９，５７１，０００．００ |
４．８８ |
２ |
－ |
－ |
－ |
－ |
－ |
３ |
－ |
－ |
－ |
－ |
－ |
４ |
－ |
－ |
－ |
－ |
－ |
５ |
－ |
－ |
－ |
－ |
－ |
序号 |
名称 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
５，２５７，０７０．８５ |
２ |
应收证券清算款 |
３４，０９２，１７１．７０ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
９８，３８１．８８ |
５ |
应收申购款 |
７８１，２６８．６５ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
９ |
合计 |
４０，２２８，８９３．０８ |
报告期期初基金份额总额 |
３，２４４，４３２，８１２．９６ |
报告期期间基金总申购份额 |
３１２，２３８，３８３．２３ |
报告期期间基金总赎回份额 |
３８４，２９６，１６３．６０ |
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
３，１７２，３７５，０３２．５９ |
