基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年１月２１日
嘉实成长收益证券投资基金２００９年第四季度报告
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至２００９年１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标 单位：元
■
注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
图：嘉实成长收益混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００２年１１月５日至２００９年１２月３１日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十八条（（二）投资范围和（六）投资组合比例限制）的约定：
（１）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的８０％；（２）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的１０％；（３）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的１０％；（４）投资于国债的比例不低于基金资产净值的２０％；（５）本基金的股票资产中至少有８０％属于本基金名称所显示的投资内容；（６）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理简介
■
注：（１）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和运作分析
（１）报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，Ａ股市场在经历了第三季度的短暂调整后，再度走出单边上涨行情，尽管整体市场没能超越７月份的高点，但中小市值股票表现出了远超过大市值股票的超额收益；在超额收益的来源上，和上半年已经有了明显的差异，综合看高仓位未必能够带来，却承担了更高的系统性风险；因此在第四季度末，本基金小幅调整了仓位，试图在保持中等仓位的前提下，通过加大个股选择力度获取超额收益，在行业上进一步提高了商业零售的配置，增加了在农林牧渔板块的配置，同时适当降低了在金融地产方面的配置，在其他行业上则尽可能的保持动态均衡配置。
（２）简要展望
２０１０年将是变革的一年，前期为了度过难关而出台的种种扶植政策，都要相继退出；黄金岁月中遗留下的结构性失衡，也要逐步修正。我们相信科技是最终将全球经济拉出泥沼的唯一动力，不仅因为科技对劳动生产力的提升，更在于科技本身可以创造新的需求。在市场对２０１０年的种种预测中，我们认为最大的风险依然来自通货膨胀，由于制造业大量的产能冗余，唯一的薄弱环节可能是农产品价格，催化剂则可能来自异常天气带来的农产品减产；在这一领域的风险是不得不防的。
截至２００９年末，Ａ股总市值已经接近２９万亿，流通市值接近１５万亿，有效流通市值在１０万亿附近，大家常用的上证指数没有能够清晰地反映０９年市值的快速增长，再加上未来潜在的大量融资，特别是银行股的融资，我们认为２０１０年总市值增长的空间相对有限，市场将更多的表现为结构性机会以及板块间的频繁切换，下行风险主要来自２００９年取得巨大超额收益的板块，同时大市值股票的机会依然相对有限。
４．５报告期内本基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为０．９４５０元；本报告期基金份额净值增长率为１５．９１％，业绩比较基准收益率为１７．８５％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按券种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３报告期末其他资产构成
■
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
§６开放式基金份额变动
单位：份
■
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§７ 备查文件目录
７．１备查文件目录
（１）中国证监会批准嘉实成长收益证券投资基金设立的文件；
（２）《嘉实成长收益证券投资基金基金合同》；
（３）《嘉实成长收益证券投资基金招募说明书》；
（４）《嘉实成长收益证券投资基金托管协议》；
（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（６）报告期内嘉实成长收益证券投资基金公告的各项原稿。
７．２ 存放地点
北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司
７．３ 查阅方式
（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（２）网站查询：基金管理人网址：***
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。
嘉实基金管理有限公司
２０１０年１月２１日
（１）基金简称 |
嘉实成长收益混合（深交所净值揭示简称：嘉实成长） |
（２）基金主代码 |
０７０００１（深交所净值揭示代码：１６０７０１） |
（３）基金运作方式 |
契约型开放式 |
（４）基金合同生效日 |
２００２年１１月５日 |
（５）报告期末基金份额总额 |
３，５０３，２８９，４７３．３３份 |
（６）投资目标 |
本基金定位于成长收益复合型基金，在获取稳定的现金收益的基础上，积极谋求资本增值机会。 |
（７）投资策略 |
本基金通过精选收益型股票以及对债券类资产的稳健投资来实现“稳定收益”的目标；同时通过实施“行业优选、积极轮换”的策略，实现“资本增值”目标。 |
（８）业绩比较基准 |
上证Ａ股指数 |
（９）风险收益特征 |
本基金属于中等风险证券投资基金，长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值不超过０．７５。在此前提下，本基金通过合理配置在成长型资产类、收益型资产类和现金等大类资产之间的比例，努力实现股票市场上涨期间基金资产净值涨幅不低于上证Ａ股指数涨幅的６５％，股票市场下跌期间基金资产净值下跌幅度不超过上证Ａ股指数跌幅的５５％。 |
（１０）基金管理人 |
嘉实基金管理有限公司 |
（１１）基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
序号 |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月１日至２００９年１２月３１日） |
１ |
本期已实现收益 |
２４１，６７１，３２５．６１ |
２ |
本期利润 |
４８２，４５３，１７０．０６ |
３ |
加权平均基金份额本期利润 |
０．１３２７ |
４ |
期末基金资产净值 |
３，３１０，５８９，７８４．３２ |
５ |
期末基金份额净值 |
０．９４５０ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准
收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
１５．９１％ |
１．２１％ |
１７．８５％ |
１．６１％ |
－１．９４％ |
－０．４０％ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
徐晨光 |
本基金基金经理 |
２００９年７月１４日 |
－ |
８ |
曾任华泰证券股份有限公司北京总部行业研究员；２００２年加盟嘉实基金管理有限公司，先后任研究员、社保基金经理职务。硕士研究生，８年证券、基金从业经历，具有基金从业资格， 中国国籍。 |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
２，２１１，３９２，９６０．９８ |
６６．４２ |
其中：股票 |
２，２１１，３９２，９６０．９８ |
６６．４２ |
２ |
固定收益投资 |
７１８，２５８，０００．００ |
２１．５７ |
其中：债券 |
７１８，２５８，０００．００ |
２１．５７ |
资产支持证券 |
－ |
－ |
３ |
金融衍生品投资 |
－ |
－ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
３２２，３６８，２６５．４１ |
９．６８ |
６ |
其他资产 |
７７，１７４，４７８．６９ |
２．３２ |
合计 |
３，３２９，１９３，７０５．０８ |
１００．００ |
代码 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
１５６，８５８，３６９．６７ |
４．７４ |
Ｂ |
采掘业 |
１７３，３７０，０００．００ |
５．２４ |
Ｃ |
制造业 |
７７９，０３９，１３５．８８ |
２３．５３ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
８８，７９０，０００．９５ |
２．６８ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
－ |
－ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
－ |
－ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
－ |
－ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
１６０，６５４，０７５．９９ |
４．８５ |
Ｃ５ |
电子 |
５６，０００，０００．００ |
１．６９ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
１１８，６３０，１８４．３４ |
３．５８ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
２４１，１８０，３４１．５４ |
７．２９ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
４９，９５９，５３３．０６ |
１．５１ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
６３，８２５，０００．００ |
１．９３ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
１３０，８０９，１０７．５０ |
３．９５ |
Ｅ |
建筑业 |
９，１００，０００．００ |
０．２７ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
１０９，９１９，３１６．５９ |
３．３２ |
Ｇ |
信息技术业 |
６９，７６７，３７６．４２ |
２．１１ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
３３９，５４５，８８３．８２ |
１０．２６ |
Ｉ |
金融、保险业 |
３６７，３８３，１８１．１０ |
１１．１０ |
Ｊ |
房地产业 |
７５，５３０，０００．００ |
２．２８ |
Ｋ |
社会服务业 |
７０，５９０．００ |
０．００ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
－ |
－ |
Ｍ |
综合类 |
－ |
－ |
|
合计 |
２，２１１，３９２，９６０．９８ |
６６．８０ |
序号 |
股票代码 |
股票简称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
６００７２９ |
重庆百货 |
３，８６８，６３２ |
１５５，３２５，５７４．８０ |
４．６９ |
２ |
６００６８８ |
Ｓ上石化 |
１３，７５９，７９４ |
１５０，９４４，９４０．１８ |
４．５６ |
３ |
００２１４２ |
宁波银行 |
６，０００，０００ |
１０４，９４０，０００．００ |
３．１７ |
４ |
６０１１１１ |
中国国航 |
９，０００，０００ |
８７，３９０，０００．００ |
２．６４ |
５ |
６０００２８ |
中国石化 |
６，０００，０００ |
８４，５４０，０００．００ |
２．５５ |
６ |
０００８９３ |
东凌粮油 |
２，８９３，１７２ |
８３，４６８，０１２．２０ |
２．５２ |
７ |
６０１１６６ |
兴业银行 |
２，０００，０００ |
８０，６２０，０００．００ |
２．４４ |
８ |
６０００４８ |
保利地产 |
３，０００，０００ |
６７，２００，０００．００ |
２．０３ |
９ |
００１６９６ |
宗申动力 |
３，５２８，０２０ |
６５，９３８，６９３．８０ |
１．９９ |
１０ |
６０１９１８ |
国投新集 |
３，６０３，８５０ |
６４，６８９，１０７．５０ |
１．９５ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
－ |
－ |
２ |
央行票据 |
７１８，２５８，０００．００ |
２１．７０ |
３ |
金融债券 |
－ |
－ |
其中：政策性金融债 |
－ |
－ |
４ |
企业债券 |
－ |
－ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转换债券 |
－ |
－ |
７ |
资产支持证券 |
－ |
－ |
８ |
其他 |
－ |
－ |
合计 |
７１８，２５８，０００．００ |
２１．７０ |
序号 |
债券代码 |
债券简称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０８０１０１７ |
０８央行票据１７ |
１，８００，０００ |
１８４，７７０，０００．００ |
５．５８ |
２ |
０９０１０５９ |
０９央行票据５９ |
１，２００，０００ |
１１９，６０４，０００．００ |
３．６１ |
３ |
０８０１０３５ |
０８央行票据３５ |
１，０００，０００ |
１０２，８００，０００．００ |
３．１１ |
４ |
０９０１０５１ |
０９央行票据５１ |
９００，０００ |
８９，７０３，０００．００ |
２．７１ |
５ |
０９０１０６５ |
０９央行票据６５ |
９００，０００ |
８９，７０３，０００．００ |
２．７１ |
序号 |
项目 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
４，０５４，９７５．５１ |
２ |
应收证券清算款 |
５８，７９８，６２５．５７ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
１４，０５８，７１５．９６ |
５ |
应收申购款 |
２６２，１６１．６５ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
合计 |
７７，１７４，４７８．６９ |
报告期期初基金份额总额 |
３，７７０，９１７，４０６．３６ |
报告期间基金总申购份额 |
７４，４６２，１１９．９３ |
报告期间基金总赎回份额 |
３４２，０９０，０５２．９６ |
报告期期间基金拆分变动份额 |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
３，５０３，２８９，４７３．３３ |
