基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年１月２１日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至２００９年１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标 单位：元
■
注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
图：嘉实策略混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００６年１２月１２日至２００９年１２月３１日）
注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十一部分（二、投资范围和六、（二）投资组合限制）的有关约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理简介
■
注：（１）任职日期是指本基金基金合同生效之日，离任日期指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
４．４报告期内基金投资策略和运作分析
（１）报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，以美国为代表的世界经济逐步走出了衰退，同时，众多经济指标在补库存的作用力下迅速反弹。与此同时，各国政府也清醒地认识到实体经济还没有确定的进入可持续增长的自然轨道，因此，没有推出实质性的退出政策，全球范围内的货币环境依然宽松。中国在４季度表现出经济均衡发展和政策结构调整的倾向。投资在经济中占比下降、消费增长稳定、出口增速上升。与此同时，政府不再一味的强调确保经济增长，调结构的声音越来越强。在这样的宏观背景下，大部分国家的股市都表现出小幅上扬的态势，中国股市表现居于前列，Ａ股市场上涨幅居前的行业有：汽车、家电等可选消费、超跌的周期性行业，而电力、石油、地产、有色、金融等大盘股表现较弱。
报告期内，基于对全球经济逐步走出衰退和各国政府依然维持宽松政策的判断，我们认为４季度依然是股票市场较好的时期，因此我们一直维持高的股票仓位，由此带来较多超额收益。在行业和风格选择上，在保持成长股投资风格的基础上，我们增加了周期品，特别是上游资源品行业的配置，获得一定超额收益。
（２）简要展望
展望未来，我们认为：各国政府依然不会急于在２０１０年１季度大面积的推出退出政策，同时，经过了２年的调整，随着就业、信贷的改善，世界经济内生增长动力逐季增强，增长可持续性得到进一步确认。在国内，我们将迎来传统上流动性充裕的１季度，市场将保持较为宽松的资金局面。同时，经济复苏的作用将逐步体现在企业盈利的恢复之中，再考虑到０９年１季度较低的业绩基数，我们判断，企业利润增长将继续走高，为估值提供较好支撑。因此，我们认为２０１０年前期的经济环境仍相对有利于风险资产。
在此背景下，考虑到较好流动性与较低估值水平，我们将采用相对积极的投资策略，在资产配置上继续维持较高的股票仓位；在具体的投资思路上，我们将积极优化组合的结构，重点把握三类投资机会：第一、成长类（持续成长与周期成长）公司；第二、能够充分享受资源品长期升值的相关公司；第三、由于市场波动可能加剧，阶段性把握市场波动的机会，特别是那些矫枉过正的股票的投资机会。
４．５ 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为１．２７１元；本报告期基金份额净值增长率为２０．７０％，业绩比较基准收益率为１４．２９％，本基金基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率６．４１个百分点。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按券种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
■
注：报告期末本基金仅持有上述２只权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３报告期末其他资产构成
■
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中未持有存在流通受限情况的股票。
§６开放式基金份额变动
单位：份
■
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§７ 备查文件目录
７．１备查文件目录
（１） 中国证监会《关于同意嘉实策略增长混合型证券投资基金募集的批复》；
（２）《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》；
（３）《嘉实策略增长混合型证券投资基金招募说明书》；
（４）《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金托管协议》；
（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（６）报告期内嘉实策略增长混合型证券投资基金公告的各项原稿。
７．２ 存放地点
北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司
７．３ 查阅方式
（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（２）网站查询：基金管理人网址：***
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。
嘉实基金管理有限公司
２０１０年１月２１日
（１）基金简称 |
嘉实策略混合（深交所净值揭示简称：嘉实策略） |
（２）基金主代码 |
０７００１１（深交所净值揭示代码：１６０７１０） |
（３）基金运作方式 |
契约型开放式 |
（４）基金合同生效日 |
２００６年１２月１２日 |
（５）报告期末基金份额总额 |
７，０５０，４１２，７２１．９８份 |
（６）投资目标 |
通过有效的策略组合，为基金持有人创造较高的中长期资产增值 |
（７）投资策略 |
下和自下而上相结合的方法，主策略为积极成长策略，辅之以廉
价证券策略和周期反转策略等；债券投资采取“自上而下”策略，以久期管理策略为主，辅以收益率曲线策略等。 |
（８）业绩比较基准 |
沪深３００指数×７５％＋上证国债指数×２５％ |
（９）风险收益特征 |
较高风险，较高收益。 |
（１０）基金管理人 |
嘉实基金管理有限公司 |
（１１）基金托管人 |
中国工商银行股份有限公司 |
序号 |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月１日至２００９年１２月３１日） |
１ |
本期已实现收益 |
５９３，０９４，７４８．５６ |
２ |
本期利润 |
１，５９８，８７２，０５０．５３ |
３ |
加权平均基金份额本期利润 |
０．２２２０ |
４ |
期末基金资产净值 |
８，９６３，５９２，６４８．４９ |
５ |
期末基金份额净值 |
１．２７１ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准
收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
２０．７０％ |
１．６０％ |
１４．２９％ |
１．３２％ |
６．４１％ |
０．２８％ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
邵健 |
本基金基金经理、嘉实增长混合基金经理，公司总经理助理。 |
２００６年１２月１２日 |
－ |
１１ |
曾任国泰君安证券研究所研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理，从事行业研究、行业比较研究及资产配置等工作。２００３年７月加入嘉实基金管理有限公司投资部工作。经济学硕士，具有基金从业资格、中国国籍。 |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
８，３９０，２２０，５９３．００ |
９２．４１ |
其中：股票 |
８，３９０，２２０，５９３．００ |
９２．４１ |
２ |
固定收益投资 |
４０３，４２２，８８１．００ |
４．４４ |
其中：债券 |
４０３，４２２，８８１．００ |
４．４４ |
资产支持证券 |
－ |
－ |
３ |
金融衍生品投资 |
１８，３３２，６３３．４２ |
０．２０ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
１３５，７３６，４８０．５４ |
１．５０ |
６ |
其他资产 |
１３１，５５６，０５９．１３ |
１．４５ |
合计 |
９，０７９，２６８，６４７．０９ |
１００．００ |
序号 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
３２，６８７，５１３．８１ |
０．３６ |
Ｂ |
采掘业 |
５５７，７３４，７８１．５４ |
６．２２ |
Ｃ |
制造业 |
４，３５３，５４５，４８１．３１ |
４８．５７ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
６６７，７３９，９１０．２５ |
７．４５ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
１０，０６６，１７７．００ |
０．１１ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
－ |
－ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
５８，８９５，４６５．２０ |
０．６６ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
２２３，９１４，８９２．８２ |
２．５０ |
Ｃ５ |
电子 |
６６，２６４，１２８．２９ |
０．７４ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
７９９，０９６，６２１．７６ |
８．９１ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
１，２４９，５４４，３４２．９６ |
１３．９４ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
１，２７８，０２３，９４３．０３ |
１４．２６ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
－ |
－ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
－ |
－ |
Ｅ |
建筑业 |
３１，１８５，７３２．３０ |
０．３５ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
１１，０１０，０００．００ |
０．１２ |
Ｇ |
信息技术业 |
５８５，８２３，９４９．８９ |
６．５４ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
３９４，９１３，４８２．８４ |
４．４１ |
Ｉ |
金融、保险业 |
１，８０５，６２４，４０１．１６ |
２０．１４ |
Ｊ |
房地产业 |
３９１，５５５，３２５．５８ |
４．３７ |
Ｋ |
社会服务业 |
９２，６２２，８９７．３７ |
１．０３ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
－ |
－ |
Ｍ |
综合类 |
１３３，５１７，０２７．２０ |
１．４９ |
|
合计 |
８，３９０，２２０，５９３．００ |
９３．６０ |
序号 |
股票代码 |
股票简称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
６０１１６６ |
兴业银行 |
１１，９２７，６０６ |
４８０，８０１，７９７．８６ |
５．３６ |
２ |
００００６０ |
中金岭南 |
１４，０６８，９８８ |
３９２，５２４，７６５．２０ |
４．３８ |
３ |
６０００３０ |
中信证券 |
１１，８９９，８６１ |
３７８，０５８，５８３．９７ |
４．２２ |
４ |
６００８８７ |
＊ＳＴ伊利 |
１１，２１７，５８８ |
２９７，０４１，７３０．２４ |
３．３１ |
５ |
０００６５１ |
格力电器 |
９，２８９，４５９ |
２６８，８３６，９４３．４６ |
３．００ |
６ |
６０１６９９ |
潞安环能 |
４，８９８，１５２ |
２５３，６２６，３１０．５６ |
２．８３ |
７ |
６０１３１８ |
中国平安 |
４，４０３，９９４ |
２４２，６１６，０２９．４６ |
２．７１ |
８ |
６００７５０ |
江中药业 |
１０，１９６，７２６ |
２３６，３６０，１０８．６８ |
２．６４ |
９ |
６０００３６ |
招商银行 |
１２，３４５，３３０ |
２２２，８３３，２０６．５０ |
２．４９ |
１０ |
０００８９５ |
双汇发展 |
４，１６３，２２７ |
２２１，０６７，３５３．７０ |
２．４７ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
－ |
－ |
２ |
央行票据 |
２５９，１４２，０００．００ |
２．８９ |
３ |
金融债券 |
１３９，８４６，０００．００ |
１．５６ |
其中：政策性金融债 |
１３９，８４６，０００．００ |
１．５６ |
４ |
企业债券 |
２，１６７，４５２．００ |
０．０２ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转换债券 |
２，２６７，４２９．００ |
０．０３ |
７ |
资产支持证券 |
－ |
－ |
８ |
其他 |
－ |
－ |
合计 |
４０３，４２２，８８１．００ |
４．５０ |
序号 |
债券代码 |
债券简称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０９０１０６５ |
０９央行票据６５ |
２，６００，０００ |
２５９，１４２，０００．００ |
２．８９ |
２ |
０９０４０４ |
０９农发０４ |
１，４００，０００ |
１３９，８４６，０００．００ |
１．５６ |
３ |
１２６０１９ |
０９长虹债 |
２９，６１０ |
２，１６７，４５２．００ |
０．０２ |
４ |
１１０００６ |
龙盛转债 |
１０，７９０ |
１，６５９，０７０．４０ |
０．０２ |
５ |
１１０００８ |
王府转债 |
４，２３０ |
６０８，３５８．６０ |
０．０１ |
序号 |
权证代码 |
权证简称 |
数量（份） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
５８００１９ |
石化ＣＷＢ１ |
１０，９７４，４２８ |
１６，６０４，３０９．５６ |
０．１９ |
２ |
５８００２７ |
长虹ＣＷＢ１ |
５６５，５５１ |
１，７２８，３２３．８６ |
０．０２ |
序号 |
项目 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
４，７１０，７６５．９８ |
２ |
应收证券清算款 |
１２４，０６７，１０７．３１ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
１，４０９，１６１．９５ |
５ |
应收申购款 |
１，３６９，０２３．８９ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
合计 |
１３１，５５６，０５９．１３ |
报告期期初基金份额总额 |
７，４０４，８２９，４７８．８４ |
报告期间基金总申购份额 |
３７０，３０３，７１６．９４ |
报告期间基金总赎回份额 |
７２４，７２０，４７３．８０ |
报告期期间基金拆分变动份额 |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
７，０５０，４１２，７２１．９８ |
