基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年０１月２１日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。本报告期自２００９年１０月１日起至２００９年１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方宝元”。
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
■
注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 ２．上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方宝元债券型基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度以来，本基金主动调整了债券仓位，微调了利率产品的结构，并选择配置了部分收益较高的中短期企业债，以期达到降低利率风险，获得较高的持有期收益的目的。
我们认为，目前宏观经济稳定和复苏的信号比较明显，但货币政策调整的迹象增强。无论货币政策调整、经济复苏还是潜在通胀压力，都会对债券市场形成压力，我们对利率市场持相对保守的态度，积极等待合适的投资时机。企业融资需求较强，相对利率产品而言，企业债券利差相对较大。
下一阶段债券投资我们以稳健为主，在市场波动中寻找相对高收益率的品种，充分保证组合的流动性，在适当的时机，合理调整组合的久期和结构，力争获得债券市场的稳定收益。
股票组合构建思路仍将以选股为主、兼顾行业。期间重点研究并持有了具有长期发展优势和有估值优势的个股，如有长期增长潜力的银行、机械类个股。
０９年下半年，股票市场出现了调整为主的行情，这主要是由于对过去涨幅过大的修正和对未来信贷的谨慎，我们认为本次调整显示市场向着更为理性的方向发展。基金管理组对于经济的回升仍表示谨慎乐观，股票部分投资风格方面转为谨慎，其主要原因是对Ａ股市场未来的估值情况和货币紧缩政策表示担忧。但我们认为在此过程中将出现一些有长期投资价值的个股，给善于价值挖掘的投资者以机会。基金管理组仍将坚持对个股的深入研究，在市场风格转变的过程中寻找投资机会。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
２００９年四季度，南方宝元债券型基金净值增长率４．７４％，同期业绩基准的增长率为５．３９％。落后业绩基准０．６５％ 。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
■
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、《南方宝元债券型基金基金合同》。
２、《南方宝元债券型基金托管协议》。
３、南方宝元债券型基金２００９年４季度报告原文。
７．２ 存放地点
深圳市福田区福华一路六号免税商务大厦３１－３３层
７．３ 查阅方式
网站：***
代码 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
－ |
－ |
Ｂ |
采掘业 |
３７，５９７，６６９．０８ |
１．９６ |
Ｃ |
制造业 |
２２５，０８８，５７９．５９ |
１１．７３ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
１７，４８２，６２９．３６ |
０．９１ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
１５，７５７，４９４．３８ |
０．８２ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
－ |
－ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
９６６，７３２．４８ |
０．０５ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
４，４４５，７８４．７９ |
０．２３ |
Ｃ５ |
电子 |
４，８８０，０００．００ |
０．２５ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
４８，４１９，６５４．３２ |
２．５２ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
８１，６４１，６３３．４６ |
４．２６ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
５１，４９４，６５０．８０ |
２．６８ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
－ |
－ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
－ |
－ |
Ｅ |
建筑业 |
１３，６４３，７３７．９７ |
０．７１ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
４５，１４４，０１２．３６ |
２．３５ |
Ｇ |
信息技术业 |
１６，３２２，１７７．６７ |
０．８５ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
４２，２８６，０７９．５０ |
２．２０ |
Ｉ |
金融、保险业 |
８６，９７３，１０３．６１ |
４．５３ |
Ｊ |
房地产业 |
５６，９６５，４１２．２４ |
２．９７ |
Ｋ |
社会服务业 |
２７，６９２，５２３．２７ |
１．４４ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
２６，３４８，１８６．１３ |
１．３７ |
Ｍ |
综合类 |
２０，１０８，５４９．０５ |
１．０５ |
|
合计 |
５９８，１７０，０３０．４７ |
３１．１８ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
４９，１３３，８４９．９８ |
２．２４ |
６ |
其他资产 |
２２，０７５，４９１．３４ |
１．０１ |
|
合计 |
２，１９１，９９３，０１１．３３ |
１００．００ |
基金简称 |
南方宝元债券 |
交易代码 |
２０２１０１ |
基金运作方式 |
契约型开放式 |
基金合同生效日 |
２００２年０９月２０日 |
报告期末基金份额总额 |
１，６４３，４６４，８５３．８５份 |
投资目标 |
本基金为开放式债券型基金，以债券投资为主，股票投资为辅，在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下，确保基金安全及追求资产长期稳定增值。 |
投资策略 |
南方宝元债券型基金采取自上而下的投资策略，通过对宏观经济形势以及财政货币政策的深入分析，确定资产配置的指导原则，在此基础上依照收益率与风险特征对不同金融产品的投资比例进行合理配置，并随投资环境的变化及时做出调整。力争在控制利率风险与市场风险的同时，为投资者获取稳定收益。 |
业绩比较基准 |
南方宝元债券型基金采用“７５％交易所国债指数＋２５％（上证Ａ股指数＋深证Ａ股指数）”为业绩比较基准。 |
风险收益特征 |
南方宝元债券型基金属于证券投资基金中的低风险品种，其风险收益配比关系为低风险、适度收益。 |
基金管理人 |
南方基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国工商银行股份有限公司 |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０００４２５ |
徐工机械 |
１，３４６，０２８ |
４７，２７２，５０３．３６ |
２．４６ |
２ |
６０００４８ |
保利地产 |
１，９６１，１００ |
４３，９２８，６４０．００ |
２．２９ |
３ |
００００１２ |
南 玻Ａ |
１，５００，０００ |
２９，４００，０００．００ |
１．５３ |
４ |
６０１３１８ |
中国平安 |
４９４，４００ |
２７，２３６，４９６．００ |
１．４２ |
５ |
００２２３８ |
天威视讯 |
１，２４２，２５３ |
２６，３４８，１８６．１３ |
１．３７ |
６ |
６００５１８ |
康美药业 |
１，９１６，５００ |
２０，３７２，３９５．００ |
１．０６ |
７ |
６０００３６ |
招商银行 |
１，０１２，９００ |
１８，２８２，８４５．００ |
０．９５ |
８ |
６００５１９ |
贵州茅台 |
１０２，９４８ |
１７，４８２，６２９．３６ |
０．９１ |
９ |
６０１１６６ |
兴业银行 |
４０４，０３０ |
１６，２８６，４４９．３０ |
０．８５ |
１０ |
６００００８ |
首创股份 |
２，２１６，８１０ |
１６，０４９，７０４．４０ |
０．８４ |
主要财务指标 |
报吿期（２００９年１０月０１日 －２００９年１２月３１日 ） |
１．本期已实现收益 |
７１，９６３，８５３．３４ |
２．本期利润 |
１０２，２８５，５７３．６７ |
３．加权平均基金份额本期利润 |
０．０５２９ |
４．期末基金资产净值 |
１，９１８，１３８，７６６．２４ |
５．期末基金份额净值 |
１．１６７１ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
４．７４％ |
０．４９％ |
５．３９％ |
０．４０％ |
－０．６５％ |
０．０９％ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
６５，８０９，５７２．１０ |
３．４３ |
２ |
央行票据 |
１２９，５７１，０００．００ |
６．７６ |
３ |
金融债券 |
６８１，１００，６００．００ |
３５．５１ |
|
其中：政策性金融债 |
５８３，８５１，５００．００ |
３０．４４ |
４ |
企业债券 |
５９５，１６９，５１１．２４ |
３１．０３ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转债 |
５０，９６２，９５６．２０ |
２．６６ |
７ |
其他 |
－ |
－ |
|
合计 |
１，５２２，６１３，６３９．５４ |
７９．３８ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
高峰 |
本基金的基金经理 |
２００８年０１月１４日 |
－ |
７ |
理学博士，具有基金从业资格。曾任职于上海大学理学院、美国ＳＡＳ软件研究所上海公司，２００２年加入南方基金，２００６年３月至今，任南方多利基金经理；２００８年１月至今，任南方宝元基金经理。 |
蒋朋宸 |
本基金的基金经理 |
２００９年０２月１０日 |
－ |
５ |
北大生物化学硕士、美国哥伦比亚大学金融工程学硕士，具有基金从业资格。曾担任鹏华基金公司基金管理部分析师，２００５年加入南方基金，２００８年４月至今，任南方盛元基金经理；２００８年４月至今，任南方隆元基金经理；２００９年２月至今，任南方宝元债券基金经理。 |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０８０２１６ |
０８国开１６ |
１，３００，０００ |
１３５，３１７，０００．００ |
７．０５ |
２ |
０９０１０６９ |
０９央票６９ |
１，３００，０００ |
１２９，５７１，０００．００ |
６．７６ |
３ |
０７０３１３ |
０７进出口１３ |
１，０００，０００ |
１０１，０８０，０００．００ |
５．２７ |
４ |
０８０２１２ |
０８国开１２ |
５００，０００ |
５０，８１０，０００．００ |
２．６５ |
５ |
０９０２０８ |
０９国开０８ |
５００，０００ |
４９，６８０，０００．００ |
２．５９ |
序号 |
名称 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
８０３，７９１．３５ |
２ |
应收证券清算款 |
－ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
２０，１１６，１９０．４４ |
５ |
应收申购款 |
１，１５５，５０９．５５ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
|
合计 |
２２，０７５，４９１．３４ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
１１０００３ |
新钢转债 |
４４，７５３，３９８．２０ |
２．３３ |
２ |
１２５７０９ |
唐钢转债 |
６，０９５，５００．００ |
０．３２ |
３ |
１１０５９８ |
大荒转债 |
１１４，０５８．００ |
０．０１ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
流通受限部分的公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
流通受限情况说明 |
１ |
６０００４８ |
保利地产 |
４３，９２８，６４０．００ |
２．２９ |
非公开发行锁定期 |
报告期期初基金份额总额 |
１，９３５，７５８，５３４．７１ |
报告期期间基金总申购份额 |
３４０，４８０，８９８．０７ |
报告期期间基金总赎回份额 |
－６３２，７７４，５７８．９３ |
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列） |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
１，６４３，４６４，８５３．８５ |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
５９８，１７０，０３０．４７ |
２７．２９ |
|
其中：股票 |
５９８，１７０，０３０．４７ |
２７．２９ |
２ |
固定收益投资 |
１，５２２，６１３，６３９．５４ |
６９．４６ |
|
其中：债券 |
１，５２２，６１３，６３９．５４ |
６９．４６ |
|
资产支持证券 |
－ |
－ |
３ |
金融衍生品投资 |
－ |
－ |
