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基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年一月二十一日
§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２基金产品概况
■
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
■
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中信稳定双利债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００６年７月２０日至２００９年１２月３１日）
■
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
４．４．１．１行情回顾及运作分析
２００９年４季度，ＣＰＩ自２００９年以来首次转正，银行间债券收益率曲线变得更加陡峭，曲线中长端继续上升，一年内债券收益率基本保持平稳。信用产品供给力度加大，在债券市场基本面继续保持负面和年底因素的共同影响下，信用债发行利率大幅提升，达到了去年降息前的水平，呈现相对投资价值。股票市场在经历了３季度的充分调整后大幅反弹，转债在正股的推动下也迅速回升，新上市转债相对表现更好，转债整体股性明显提高。首批创业板股票在一级与二级市场都受到投资者青睐，估值水平与上市首日涨幅都超出了市场预期，申购收益较高。
本基金在４季度继续重点配置转债与股票等权益类资产，获得了较好回报。同时，大幅增加了高收益信用债比例，组合久期有所提升。
４．４．１．２市场展望及投资策略
２０１０年１季度，物价水平上行将继续对债券市场形成压力，债券收益率曲线短端上行风险加大；银行年初资产配置行为的调整可能缩小信用产品与利率产品的利差水平；流动性与企业盈利提升有望推升股市与股性较强的转债价格。
本基金将继续保持中等偏低的久期，在获取债券利息与新股申购稳定收益的基础上，力争把握股票与转债市场波动提供的投资机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
截至２００９年１２月３１日，本基金份额净值为１．０７２８元，本报告期份额净值增长率为７．６２％，同期业绩比较基准增长率为０．４０％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注
５．８．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
５．８．２基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３其他资产构成
■
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动
单位：份
■
§７影响投资者决策的其他重要信息
７．１报告期内披露的主要事项
２００９年１２月２１日发布中信稳定双利债券型证券投资基金２００９年第四次分红公告。
２００９年１２月２９日发布华夏基金管理有限公司关于开通民生银行借记卡基金网上交易定期定额申购业务的公告。
２００９年１２月２９日发布华夏基金管理有限公司关于开通民生银行借记卡网上交易的公告。
７．２其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于１９９８年４月９日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、ＱＤＩＩ基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ＥＴＦ基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
截至２００９年１２月３１日，公司管理资产规模超过３０００亿元，基金份额持有人户数超过１３００万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着２只封闭式基金、２３只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过１３０家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。
２００９年４季度，华夏基金继续坚持“为信任奉献回报”的企业宗旨，将基金份额持有人利益放在首位，尽力为投资人创造满意的回报。截至２００９年１２月３１日，在晨星开放式基金业绩排行榜中，华夏基金旗下参与３年期评价的１１只主动型开放式基金中，华夏优势增长股票、中信红利股票、华夏大盘精选混合、华夏红利混合、华夏回报混合、华夏回报二号混合等６只基金获得五星级评价，华夏成长混合、中信经典配置混合、华夏债券、中信稳定双利债券等４只基金获得四星级评价。
２００９年４季度，华夏基金凭借良好的业绩、稳健的经营和优秀的品牌，连续获得多个奖项：
１、２００９年１０月，华夏基金荣获亚洲地区著名英文财经月刊《财资Ｔｈｅ？Ａｓｓｅｔ》评选的２００９年“３Ａ投资奖”中的“中国最佳基金管理公司”奖项。
２、２００９年１０月，在新浪网主办的２００９新浪金麒麟奖评选中，华夏基金荣获“２００９年度最佳基金公司”奖项。
３、２００９年１１月，在“２００９第一财经金融峰会暨２００９第一财经金融价值榜”颁奖典礼上，华夏基金荣获年度金融机构（大奖）“年度基金公司”奖项。
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
８．１．１中国证监会核准基金募集的文件；
８．１．２《中信稳定双利债券型证券投资基金基金合同》；
８．１．３《中信稳定双利债券型证券投资基金托管协议》；
８．１．４法律意见书；
８．１．５基金管理人业务资格批件、营业执照；
８．１．６基金托管人业务资格批件、营业执照。
８．２存放地点
备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。
８．３查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十一日
基金简称 |
中信稳定双利债券 |
基金主代码 |
２８８１０２ |
交易代码 |
２８８１０２ |
基金运作方式 |
契约型开放式 |
基金合同生效日 |
２００６年７月２０日 |
报告期末基金份额总额 |
１,５５８,３７８,４２６．６３份 |
投资目标 |
本基金主要投资于固定收益类产品，投资目标是在强调本金稳妥的基础上，积极追求资产的长期稳定增值。 |
投资策略 |
本基金根据宏观经济运行状况、货币政策走势及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，采取顺势策略控制组合久期的波动范围，充分运用各种套利策略提升组合的持有期收益率，实现基金的保值增值。 |
业绩比较基准 |
本基金的业绩比较基准为８０％×中信全债指数＋２０％×税后一年期定期存款利率。 |
风险收益特征 |
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市场基金。 |
基金管理人 |
华夏基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
１．本期已实现收益 |
１９,４４１,５０６．１１ |
２．本期利润 |
１２５,１９６,２１２．０９ |
３．加权平均基金份额本期利润 |
０．０７７７ |
４．期末基金资产净值 |
１,６７１,８１９,３８６．４７ |
５．期末基金份额净值 |
１．０７２８ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
７．６２％ |
０．４６％ |
０．４０％ |
０．０４％ |
７．２２％ |
０．４２％ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
李广云 |
本基金的基金经理 |
２００９－２－４ |
－ |
８年 |
英国华威大学管理科学与运筹学硕士。曾任招商证券研究员、中信基金研究员、基金经理助理等职。２００９年１月加入华夏基金管理有限公司。 |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
２５８,１０４,５１２．４９ |
１３．０５ |
|
其中：股票 |
２５８,１０４,５１２．４９ |
１３．０５ |
２ |
固定收益投资 |
１,４３２,５２４,８０５．７３ |
７２．４５ |
|
其中：债券 |
１,４３２,５２４,８０５．７３ |
７２．４５ |
|
资产支持证券 |
－ |
－ |
３ |
金融衍生品投资 |
－ |
－ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
４５,９４８,９９９．４９ |
２．３２ |
６ |
其他资产 |
２４０,７７９,８７４．９０ |
１２．１８ |
７ |
合计 |
１,９７７,３５８,１９２．６１ |
１００．００ |
代码 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
２,１８５,９８４．８９ |
０．１３ |
Ｂ |
采掘业 |
－ |
－ |
Ｃ |
制造业 |
２０１,３６６,９１４．８７ |
１２．０４ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
６,２４４,１８５．７５ |
０．３７ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
１,０９７,１９３．９０ |
０．０７ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
－ |
－ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
９６６,７３２．４８ |
０．０６ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
３３,８３７,５８２．０６ |
２．０２ |
Ｃ５ |
电子 |
－ |
－ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
４,７２７,０９８．７５ |
０．２８ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
１５０,６７５,０９３．３９ |
９．０１ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
３,８１９,０２８．５４ |
０．２３ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
－ |
－ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
１,９０６,３５９．０２ |
０．１１ |
Ｅ |
建筑业 |
１,６４６,９０４．４０ |
０．１０ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
４４,２０２,０９４．００ |
２．６４ |
Ｇ |
信息技术业 |
６,７９６,２５５．３１ |
０．４１ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
－ |
－ |
Ｉ |
金融、保险业 |
－ |
－ |
Ｊ |
房地产业 |
－ |
－ |
Ｋ |
社会服务业 |
－ |
－ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
－ |
－ |
Ｍ |
综合类 |
－ |
－ |
|
合计 |
２５８,１０４,５１２．４９ |
１５．４４ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０００５２８ |
柳 工 |
６,７６１,０７４ |
１４６,９１８,１３８．０２ |
８．７９ |
２ |
６００３６８ |
五洲交通 |
５,８１６,０６５ |
４４,２０２,０９４．００ |
２．６４ |
３ |
６００２２７ |
赤天化 |
２,５７６,３１３ |
３１,２７６,４３９．８２ |
１．８７ |
４ |
００２３０４ |
洋河股份 |
３３,４０７ |
３,８０８,０６３．９３ |
０．２３ |
５ |
３０００３３ |
同花顺 |
４３,１７７ |
３,０５９,５２２．２２ |
０．１８ |
６ |
３０００３４ |
钢研高纳 |
６７,６５６ |
２,３３６,１６１．６８ |
０．１４ |
７ |
００２３２１ |
华英农业 |
８２,１４９ |
２,１８５,９８４．８９ |
０．１３ |
８ |
００２２９４ |
信立泰 |
２１,６８０ |
１,９２３,６６６．４０ |
０．１２ |
９ |
６０１１３９ |
深圳燃气 |
１１３,６０９ |
１,９０６,３５９．０２ |
０．１１ |
１０ |
００２３１７ |
众生药业 |
２６,７８２ |
１,８９５,３６２．１４ |
０．１１ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
３４４,４１２,０１６．６０ |
２０．６０ |
２ |
央行票据 |
－ |
－ |
３ |
金融债券 |
６０,２５２,０００．００ |
３．６０ |
|
其中：政策性金融债 |
６０,２５２,０００．００ |
３．６０ |
４ |
企业债券 |
７１７,９９６,７６９．３０ |
４２．９５ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转债 |
３０９,８６４,０１９．８３ |
１８．５３ |
７ |
其他 |
－ |
－ |
８ |
合计 |
１,４３２,５２４,８０５．７３ |
８５．６９ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
１２５７０９ |
唐钢转债 |
８４３,３０５ |
１０２,８０７,３１２．５５ |
６．１５ |
２ |
０８８０２７ |
０８嘉城投债 |
９１０,０００ |
９６,０２３,２００．００ |
５．７４ |
３ |
１２６０１８ |
０８江铜债 |
１,１９３,１３０ |
８４,５３３,２６０．５０ |
５．０６ |
４ |
１１０００３ |
新钢转债 |
５２７,９７０ |
７２,６３８,１１２．６０ |
４．３４ |
５ |
１２２０２０ |
０９复地债 |
６００,０００ |
６０,８４０,０００．００ |
３．６４ |
序号 |
名称 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
２５０,０００．００ |
２ |
应收证券清算款 |
２２９,９７３,２４４．４１ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
１０,５０７,９２０．４９ |
５ |
应收申购款 |
４８,７１０．００ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
９ |
合计 |
２４０,７７９,８７４．９０ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
１２５７０９ |
唐钢转债 |
１０２,８０７,３１２．５５ |
６．１５ |
２ |
１１０００３ |
新钢转债 |
７２,６３８,１１２．６０ |
４．３４ |
３ |
１１０５９８ |
大荒转债 |
３５,２０６,４４５．８０ |
２．１１ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
流通受限部分的公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
流通受限情况说明 |
１ |
００２３０４ |
洋河股份 |
３,８０８,０６３．９３ |
０．２３ |
新发流通受限 |
２ |
３０００３３ |
同花顺 |
３,０５９,５２２．２２ |
０．１８ |
新发流通受限 |
３ |
３０００３４ |
钢研高纳 |
２,３３６,１６１．６８ |
０．１４ |
新发流通受限 |
４ |
００２３２１ |
华英农业 |
２,１８５,９８４．８９ |
０．１３ |
新发流通受限 |
５ |
６０１１３９ |
深圳燃气 |
１,０６,３５９．０２ |
０．１１ |
新发流通受限 |
６ |
００２３１７ |
众生药业 |
１,８９５,３６２．１４ |
０．１１ |
新发流通受限 |
报告期期初基金份额总额 |
１,６８０,７４８,２８４．６９ |
报告期期间基金总申购份额 |
２２,９５６,０２０．２８ |
报告期期间基金总赎回份额 |
１４５,３２５,８７８．３４ |
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
１,５５８,３７８,４２６．６３ |
|
