诺安灵活配置混合型证券投资基金2009第三季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月29日 05:53 |
作者： |
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基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年１０月２９日
§１ 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容的真实性、准确性和完整性，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：①此处的任职日期为诺安灵活配置混合型证券投资基金基金合同生效之日；
②证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定等。
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间，诺安灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，并根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》制定了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》以及相应的流程，并通过系统和人工等方式在各环节严格控制，保证了公平交易的严格执行，本报告期内未出现任何违反公平交易制度的行为。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易情况。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 基金管理回顾
在过去的三季度里，宽松刺激政策的效果逐步显现，支撑经济基本面走出复苏之旅（主要体现在微观企业盈利改善上），也令市场对于今年ＧＤＰ保“８”任务更有信心。但是，伴随而来的问题就是“刺激政策退出问题”，到底会是“早而慢”还是“晚而急”的方式目前尚无定论，但市场对于这个问题的担忧还是在三季度的走势中得到了充分的体现。尽管此前我们预期到了“关于宽松货币政策退出”带来的市场风险，但８月份单月Ａ股市场完成了近２５％的回调，这样的调整幅度还是超出了我们的预期。
不过，好在我们对这个潜在风险已经有了提前的准备，三季度基金运作过程中始终保持对这一风险的警惕，组合构建上更加突出选择有业绩支撑的防御性组合。通过整个三季度的运作，这一策略还是取得了比较好的效果。
４．４．２ 基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为１．０４７，本报告期基金份额净值增长率为７．８５％，同期业绩比较基准收益率为－２．５１％。
４．４．３ 基金管理展望
经历了三季度的调整之后，四季度的市场重心将重回基本面。无论是领先指标（如：ＰＭＩ）还是同步指标（如：当期宏观数据及信贷数据等）显示，目前实体经济仍处于复苏过程中，至于复苏的速度及程度是否符合预期则是见仁见智了。
在此背景下，Ａ股市场在四季度有几大看点可以关注：首先是十月份集中公布的上市公司三季度业绩，这也是判断后续民间投资能否继续回升的重要依据；其次是房地产行业的销售及开工数据；另外年底还有中央经济工作会议和哥本哈根会议等一系列事件，对于判断２０１０年国内经济政策走势和新能源领域发展前景至关重要；此外，出口的恢复程度也是一个十分关键的变量。
参考过去几年的历史经验，第四季度往往是来年市场趋势性选择的关键时点，０５年至０８年四年中，三次牛熊市转换都发生在四季度前后。从最新公布的国内外经济数据来看，我们有理由相信在百年不遇的经济危机冲击之后，复苏之路不会一帆风顺，但也不会仅是半年到一年的“昙花一现”。
四季度的市场既然定调为重回基本面，那么在投资上就要更加注重对于基本面的研究，尤其是对于本轮经济危机冲击促成的国际分工体系、国内经济结构、行业竞争格局等变革带来的投资机会。二十世纪三十年代的那次全球经济危机之后，世界范围内变革无处不在。那么这次危机会带给我们什么呢？这是一个值得我们去思考的问题。
§５ 投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金本报告期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
５．８．２ 本基金本报告期投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１备查文件目录
７．２存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
７．３查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人客户服务中心电话：０７５５－８３０２６８８８，或全国统一客户服务电话：４００－８８８－８９９８，亦可登陆基金管理人网站 ***查阅详情。
诺安基金管理有限公司
２００９年１０月２９日
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