| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月28日 07:04 |
作者： |
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基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年１０月２８日
§１ 重要提示
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：１、本基金为债券型基金，主要投资于固定收益类金融工具，强调基金资产的稳定增值，为此，本基金选取中信标普全债指数作为本基金的业绩比较基准。
２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例５．８％，权证投资占基金净值比例０％，债券投资占基金净值比例８３．４９％，现金和到期日不超过１年的政府债券占基金净值比例１５．３１％，符合基金合同的相关规定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过５％之情形。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现可能的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
２
００９年３季度，中国经济延续了年初以来的复苏态势。其中，固定资产投资增长持续高位运行，房地产投资增速加速上行，工业生产逐步恢复，社会零售实际增速仍然保持在高位，制造业ＰＭＩ指数连续６个月超过５０，表明经济景气程度继续提升，出口同比仍然负增长，但已基本触底。ＣＰＩ和ＰＰＩ环比已在８月份同时实现正增长，价格触底回升。３季度央行通过重启１年期央票发行、提高３个月央票发行利率等公开市场操作工具，引导货币市场利率上行，对货币政策微调，货币政策宽松程度不如上半年。总的来看，中国经济复苏态势不改。
债市方面，由于央行通过公开市场操作引导货币市场利率上行，债券收益率曲线大幅平坦化上移：３季度中国债券总指数、银行间国债指数、金融债指数、央票指数和企业债指数分别下跌０．５３％、０．８９４％、０．２６％、和１．８４％，而央票指数小幅上涨０．１７％。三季度本基金在市场调整时增加了转债和短融的配置；减持了企业债，继续降低了债券组合久期。三季度本基金还积极参与了新股申购。
截止报告期末，本基金份额净值为１．０４４９元，本报告期份额净值增长率为－１．０６％，同期业绩比较基准收益率为－０．５１％，本期内基金净值增长率低于基准，主要是三季度股票和转债市场调整，本基金没有及时减仓所致。
我们对四季度债券市场走势仍然悲观。四季度经济将继续保持强劲增长；ＣＰＩ会由负变正，ＰＰＩ降幅会大幅缩窄；债券供给压力比较大；虽然央行将继续保持适度宽松的货币政策，但由于外围已出现开始逐步退出刺激性货币政策的经济体，预计国内的加息预期会越来越强烈，从而引发债券市场利率的进一步上行。本基金的债券投资将继续维持防御策略，并降低信用债比例。我们预计四季度工业企业利润增速将大幅上扬，这会对股权类资产形成支撑，本基金会继续持有转债转股的股票，并寻求转债投资机会。不过由于目前新股发行价格普遍过高，本基金对网下新股申购将更加谨慎并有所选择。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
５．８．２ 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．８．６ 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
７．１ 报告期内本基金公告自２００９年７月２７日起暂停申购及转入业务，并于２００９年８月１８日起恢复前述业务。指定媒体公告时间分别为２００９年７月２４日及２００９年８月１８日。
７．２ 报告期内本公司对本基金参与创业板上市证券投资事宜进行公告。指定媒体披露时间为２００９年９月２５日。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
《关于同意国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金设立的批复》（证监基金［２００７］３３２号）
《关于国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函［２００８］６号）
《国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金２００９年第三季度报告原文
８．２ 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层
存放网址：***
８．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线４００－８８０－６８６８
国投瑞银基金管理有限公司
２００９－１０－２８
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