嘉实基金:丰和价值证券投资基金2009第三季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月28日 07:04 |
作者： |
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基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年１０月２８日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期为２００９年７月１日起至２００９年９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：元
注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
图：嘉实丰和价值封闭累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００２年３月２２日至２００９年９月３０日）
注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起３个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（１）本基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的８０％，投资于国债的比重不低于基金资产净值的２０％；（２）本基金投资于一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的１０％；（３）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的１０％；（４）本基金股票投资组合的平均Ｂ／Ｐ值高于沪深Ａ股市场的平均Ｂ／Ｐ值；（５）遵守中国证监会规定的其他比例限制。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理简介
注：（１）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《丰和价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待了旗下管理的所有基金和组合。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１行情回顾及运作分析
报告期内，国内股票市场大幅震荡，７月份冲高、８月份大幅回落、９月份小幅反弹，表现出对经济复苏态势、ＩＰＯ重启，尤其是政府“有形之手”调控方向的担忧。政府调控的方向，包括对于信贷的收紧、对于地产调控和对于民间投资的鼓励政策。行业表现方面，结构性分化态势明显，在市场大幅上涨阶段，权重股、周期股表现较好；而在市场下跌阶段，那些前期滞涨、价值低估的成长股逆市走高，如通信设备、电力设备、交运设备、医药、软件等。随着市场投资节奏的改变，本基金也对持仓结构进行了一些调整，减持了周期股，增加了对于具有持续成长特征的电力设备、交运设备、３Ｇ应用相关行业投资。
４．４．２本基金业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为０．８５７２元；本报告期基金份额净值增长率为－４．２３％。
４．４．３市场展望和投资策略
展望今年四季度， 我们判断宏观经济数据将逐渐好转，微观企业利润会延续复苏态势，但经济从企稳回升到全面复苏尚可能经历较多的波折；政府“有形之手”对于宏观经济调控的方向、内容和力度将继续影响着资本市场的走势。由此，股票市场的风险偏好度下降，股票资产的需求有所下降。与此同时，股票市场融资力度加大、大小非减持的压力逐渐增加，股票资产的供给将有较大的增加。股票市场的供需状况决定了股票市场很难出现大幅上涨的行情；同时，目前的Ａ股估值水平处在历史上中等偏低的水平，而０９－１０年整个上市公司的复合业绩增长在２０％左右，这意味着市场大幅下跌的风险也不是很大。在此基础上，本基金将坚持维持中等偏高的股票仓位，积极优化行业结构，加大个股精选，着重加大对于３Ｇ相关、交运设备、电力设备等行业的投资，密切关注民间投资，尤其是地产相关行业的投资机会，力求取得较好收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按券种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金仅持有“长虹ＣＷＢ１”。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体受到公开谴责、处罚情况。
根据青海盐湖钾肥股份有限公司２００９ 年２ 月２７ 日发布的《青海盐湖钾肥股份有限公司受到有关部门相关处罚的提示性公告》，由于公司销售部门在 ２００８ 年部分销售期间，未及时严格履行监管部门制订的氯化钾销售临时指导价格（公司氯化钾售价超出指导价），监管部门对公司２００８ 年进行了５００ 万元的相关经济处罚。
本基金投资于盐湖钾肥的决策程序说明：本基金管理人认为，该处罚不会对盐湖钾肥投资价值构成实质性负面影响，盐湖钾肥符合本基金价值投资的理念；本基金投资盐湖钾肥的决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。
５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３报告期末其他资产构成
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有可转换债券。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
§６基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１备查文件目录
（１） 中国证监会批准丰和价值证券投资基金设立的文件；
（２）《丰和价值证券投资基金基金合同》；
（３）《丰和价值证券投资基金招募说明书》；
（４）《丰和价值证券投资基金基金托管协议》；
（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（６）？报告期内丰和价值证券投资基金公告的各项原稿。
７．２ 存放地点
北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司
７．３ 查阅方式
（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（２）网站查询：基金管理人网址：***
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。
嘉实基金管理有限公司
２００９年１０月２８日
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