| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月27日 07:31 |
作者： |
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基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年１０月２７日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条：基金的投资（二）投资范围规定的各种比例，股票资产占基金资产的６０％—９５％；现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的５％－４０％，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的３％，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：
１、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华领先策略股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。在本报告期内，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 行情回顾及运作分析
回顾三季度，我们发现大盘是宽幅震荡下行的走势，成交量也呈逐渐萎缩的态势。上证指数开盘于２９５０点，收盘于２７７９点，跌幅为６．１％。
基于对Ａ股流动性泛滥的预期，大盘在７月份出现了加速放量赶顶的走势，最高见于３４７８点。之后，在货币政策微调的政策预期下，市场开始单边下跌走势，第一次缩量探底最低为９月１日的２６３９点。一次探底后开始反弹至３０６８点，然后出现经典的二次探底，十一长假前缩量探底至２７１２点。
我们在三季度（８月份）进行了减仓的操作，将总体仓位降至七成左右。之后基本保持仓位稳定，很少进行操作，一直持续到三季度末。基于对节后行情的看好，在十一长假前的最后几个交易日，将仓位逐步增加。在行业配置上，基本维持二季度的思路，我们依然重仓持有基于经济复苏主线的中下游子行业，包括汽车、家电、ＴＭＴ（电信、媒体和科技）、高端百货、工程机械等。
４．４．２ 市场展望和投资策略
展望四季度，我们认为随着我国和全球经济的逐渐复苏，周边市场的逐渐走稳，上市公司业绩的逐渐恢复，Ａ股市场会重现震荡上行的走势。
在投资策略上，我们会保持较高的仓位比例，将行业配置重点维持在经济复苏主题，重点配置汽车、家电、ＴＭＴ（电信、媒体和科技）、高端百货、工程机械等板块。同时，随经济复苏进程的纵深发展，我们也将对通胀受益板块开始关注，主要包括上游原材料行业。另外，地产行业的成交量变化也是我们四季度重点关注的指标之一，对地产行业的投资机会也将重点关注。
４．４．３截至报告期末，本基金份额净值为１．４５１２元，本报告期份额净值增长率为５．４０％ ，同期业绩比较基准增长率为－３．１１％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
２００９年７月１６日，银华基金管理有限公司发布《关于银华领先策略股票型证券投资基金暂停申购、转换转入业务的公告》，自２００９年７月１６日起至本报告期末，本基金暂停申购、转换转入及单笔１０万元以上定期定额投资业务。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
８．１．１中国证监会批准银华领先策略股票型证券投资基金设立的文件
８．１．２《银华领先策略股票型证券投资基金基金合同》
８．１．３《银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书》
８．１．４《银华领先策略股票型证券投资基金托管协议》
８．１．５《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
８．１．６ 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
８．１．７ 基金托管人业务资格批件和营业执照
８．２ 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
８．３ 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（***）查阅。
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