富兰克林国海深化价值股票型基金2008第四季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年01月22日 05:17 |
作者： |
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基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
报告送出日期： 二〇〇九年一月二十二日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于２００９年０１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自２００８年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年７月３日至２００８年１２月３１日）
注：１、本基金合同于２００８年７月３日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
２、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起６个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条（三）投资范围“股票资产占基金资产的６０％－９５％，债券、现金类资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的５％－４０％，其中，基金保留的现金以及投资于到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％”。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》，明确了公平交易的原则和目标，制订了实现公平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。报告期内不存在基金间通过价差交易进行利益输送的行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期末，公司共管理了五只基金，即富兰克林国海中国收益证券投资基金、富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金、富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金和富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金，其中富兰克林国海中国收益证券投资基金为混合型基金，富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金为债券型基金，其余三只基金为股票型基金，公司尚未开展企业年金、社保基金资产管理及特定客户资产管理业务。报告期内未发生公司管理的投资风格相似的不同基金之间的业绩表现差异超过５％的情况。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
公司按照《异常交易监控与报告制度》，系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定标准、异常交易的识别程序，制订了异常交易的监控办法，并规范了异常交易的分析、报告制度。
报告期内未发生法规严格禁止的同一基金或不同基金之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
１、基金投资策略说明
第四季度Ａ股市场在政策推动下震荡反弹，个股保持活跃，盘面热点丰富，可惜热点持续性差，两市成交量一直没有有效放大。第四季度政府有扶持经济增长的相关政策密集出台，对维系市场信心具有主导作用。上证综合指数在１８００点到２１００附近反复振荡，充分体现了市场在企业盈利下滑和政策利好扶持这两大矛盾中上下两难的困境。
从第四季度公布的经济运行数据和企业盈利情况来看， ２００８年第四季度国内经济增长速度大幅放缓，企业盈利大幅下滑，尤其是工业生产减速最为明显，这成为制约投资者信心的主要因素和市场做空动能的主要来源。好在投资者对企业盈利下降具有一定的心理预期，再加上国内各项促进经济增长的措施持续出台，上证综合指数在第四季度才能够稳定在１８００点之上。
在企业盈利的不确定性加重的情况下，使得ＰＥ的估值方法遇到了困难，投资者从而转向用更加可靠的ＰＢ来衡量，以此寻找可能的底部。本基金在第四季度仍然处于建仓阶段，在市场波动中仓位逐步增加到６０％左右，并侧重于从ＰＢ角度进行选股，在市场波动中逐步增加了前期跌幅较大的周期类股票的配置。而这部分股票在市场反弹中表现强劲，有明显的超额收益。因此尽管本基金仓位在第四季度并不高，但通过良好的股票选择，获得了超额收益。
２、基金业绩表现说明
报告期内，深化价值基金第四季度净值增长为－１．９１％，而同期比较基准的收益率－１５．４９％，超越基准达１３．５８个百分点。在未来一个季度，本基金将坚持积极防守的策略，有选择性地买入一些低估值个股。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
２００８年１１月１３日，我司披露了“国海富兰克林基金管理有限公司关于旗下基金持有的停牌股票复牌后估值方法的提示性公告”。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金设立的文件
２、《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金基金合同》
３、《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金招募说明书》
４、《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金托管协议》
５、中国证监会要求的其他文件
８．２ 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：***
８．３ 查阅方式
１、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件
２、登陆基金管理人网站***查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十二日
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