| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年01月21日 05:28 |
作者： |
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基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年０１月２１日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为２００８年１０月１日起至１２月３１日止。本报告中的财务资料未经审计。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：（１）本基金收益分配是按日结转份额。
（２）所列数据截止到２００８年１２月３１日。
（３）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（４）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．１．１ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三条（三）投资范围、（八）投资组合限制与禁止行为中规定的各项比例。本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过１８０天；本基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的１０％；除发生巨额赎回的情形外，本基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的２０％；法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。２００８年第四季度，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；且未发生当日反向交易、交叉交易和清算不到位的情况。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期没有出现异常交易的情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（１）行情回顾及运作分析
０８年４季度，货币市场利率大幅度下滑。
主要是美国次贷危机演化而来的金融危机对实体经济的影响逐步显现；进而通过外需影响中国实体经济。０８年４季度，中国宏观经济的调控基调由“防止经济过热、防止通货膨胀”调整为“保持经济平稳较快增长”，中央政府推行积极的财政政策和宽松的货币政策。０８年４季度央行大幅下调存款基准利率１８９个基点，至２．２５％的历史低位水平；３次下调法定存款准备金率累计３％，同时暂停了３年期央票发行、减少了１年和３个月央票的发行频率和发行量。在宽松货币政策以及预期的推动下，货币市场利率大幅度下降；１年期央票利率由９月底的４％下降至年底的１．１％的水平；短期回购利率也大幅度下降至１％的水平。
０８年４季度工银货币的主要操作：基金延续了３季度的长久期的操作策略；随着基金规模的增加，新增资金主要配置在央票等流动性好的产品上，而且随着货币市场利率的不断下降增量资金配置更多的考虑中短期货币产品的配置，以提升基金的整体流动性。同时为控制基金正偏离度，基金兑现了部分浮盈。
（２）本基金业绩表现
４季度工银货币每万份累计实现收益１６６．５８元，收益率为１．６７９４％，同期比较基准为０．７３８３％，期间基金的年化收益率为６．８３％。
（３）市场展望和投资策略
０９年我们将迎来低利率市场环境。随着宽松货币政策的逐步兑现，央行大幅度下调基准利率、法定存款准备金率，导致货币市场利率在过剩资金的推动下不断下移。目前一年央票利率已经逼近１％的历史低位；其他各期限货币市场利率也都大幅度下行。基于目前对宏观经济的判断，我们认为０９年宽松的货币政策不会有所改变，这种低利率的市场环境仍将会维持相当长一段时间。
低利率的市场环境意味着货币市场基金更低的收益率水平；随着基金组合中原有券种的逐步到期，基金再投资必然要面对低利率的市场环境。
就工银货币来看，明年基金操作的首要目标是管理好组合流动性，以应付低利率时代可能出现的流动性风险；防范货币市场利率在低水平下的波动可能给组合带来的负偏离。低利率时代，我们认为应该弱化基金的收益目标，这样子才能从根本上做到提升基金的流动性和本金安全性。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期债券回购融资情况
注：上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日（含节假日）的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日（含节假日）融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明
本报告期内未出现债券正回购的资金余额超过基金资产净值２０％的情况。
５．３ 期末基金组合剩余期限
５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况
报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明
本报告期内无投资组合平均剩余期限超过１８０天情况。
５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：由于四舍五入的原因摊余成本占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．４ 其他资产构成
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准工银瑞信货币市场基金设立的文件；
２、《工银瑞信货币市场基金基金合同》；
３、《工银瑞信货币市场基金托管协议》；
４、基金管理人业务资格批件和营业执照；
５、基金托管人业务资格批件和营业执照；
６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
７．２ 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。
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